RESOLUÇÃO GECEX Nº 958, DE 2 DE SETEMBRO DE 2026 (parte 7 de 9)

Dos Indicadores de Venda e Participação no Mercado Brasileiro (em t)
[RESTRITO]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Indicadores de Vendas
A. Vendas Totais
da Indústria Doméstica
100,0 109,3 178,6 101,6 77,1 [REST.]
A1. Vendas no Mercado Interno 100,0 121,6 132,4 101,0 57,0 [REST.]
A2. Vendas no Mercado Externo 100,0 94,1 235,8 102,4 101,9 [REST.]
Mercado Brasileiro
B. Mercado Brasileiro 100,0 144,7 161,8 169,0 132,4 [REST.]
Representatividade das Vendas no Mercado Interno
Participação nas Vendas Totais
{A1/A}
100,0 111,2 74,1 99,4 74,0 [REST.]
Participação no Mercado Brasileiro
{A1/B}
100,0 84,0 81,8 59,7 43,1 [REST.]
Elaboração: DECOM
Fonte: RFB e Indústria Doméstica
328. Observou-se que o indicador de vendas da indústria doméstica destinadas ao mercado interno aumentou de P1 para P2 e de P2 para P3, com variações positivas
de 21,6% e 8,9%, respectivamente. Nos períodos subsequentes houve reduções consecutivas, de 23,7% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição
de 43,5%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de vendas da indústria doméstica destinadas ao mercado interno revelou variação negativa de 43,0% em P5,
comparativamente a P1.
329. Com relação à variação de vendas da indústria doméstica destinadas ao mercado externo ao longo do período em análise, houve redução de 5,9% entre P1 e P2,
e ampliação de 150,5% de P2 para P3. De P3 para P4 houve redução de 56,6%, e entre P4 e P5, redução de 0,4%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de vendas
da indústria doméstica destinadas ao mercado externo manteve-se praticamente estável, com aumento de 1,9%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
330. Ressalte-se que a representação de vendas internas da indústria doméstica em relação ao total das suas vendas foi significativa ao longo de todo o período analisado,
representando entre [RESTRITO] das vendas totais da Vallourec ao longo do período em análise.
331. Observou-se que o indicador de participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro reduziu consecutivamente ao longo de todo o período
analisado: [RESTRITO] p.p. de P1 para P2, [RESTRITO] p.p. de P2 para P3, [RESTRITO] p.p. de P3 para P4 e [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de
análise, o indicador de participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro revelou variação negativa de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.
7.1.2. Dos indicadores de produção, capacidade e estoque
332. O produto similar da indústria doméstica é fabricado na planta Barreiro, cabendo lembrar que, conforme explicado no item 3.2, além do produto similar, as linhas
de laminação também fabricam outros produtos, incluindo tubos com diâmetro externo superior ao produto similar.
333. Para o cálculo da capacidade instalada nominal, primeiramente foram levantadas as produções mensais na linha do laminador, em quilogramas, ao longo de todo
o período de análise de continuação/retomada de dano. Verificou-se, a partir destes dados, o mês de maior volume de produção da linha. O volume de produção no mês foi,
então, dividido pelo número de horas efetivamente trabalhadas, conforme relatórios de produção da peticionária. A produção média/hora foi, por sua vez, multiplicada pelo número
de horas disponíveis no período respectivo e dividido por 1.000 para conversão para toneladas, obtendo-se a capacidade nominal anual. Já a capacidade efetiva foi calculada a partir
da capacidade nominal, deduzindo-se as paradas operacionais.
334. Na petição, a indústria doméstica forneceu dados referentes à produção, à capacidade instalada e ao estoque de tubos de aço carbono sem costura ao longo do
período em análise, conforme tabela a seguir:
Dos Indicadores de Produção, Capacidade Instalada e Estoque (em t)
[RESTRITO]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Volumes de Produção
A. Volume de Produção -
Produto Similar
100,0 120,0 187,5 97,1 84,8 [REST.]
B. Volume de Produção -
Outros Produtos
100,0 144,1 150,2 118,2 111,2 [REST.]
Capacidade Instalada
D. Capacidade Instalada Efetiva 100,0 133,7 138,0 96,7 88,2 [REST.]
E. Grau de Ocupação
{(A+B)/D}
100,0 106,0 111,5 120,1 123,1 [CONF.]
Estoques
F. Estoques 100,0 259,8 399,4 337,5 455,4 [REST.]
G. Relação entre Estoque e Volume de Produção
{E/A}
100,0 216,5 213,0 347,7 537,3 [REST.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
335. O volume de produção do produto similar da indústria doméstica aumentou 20,0% de P1 para P2 e 56,2% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução
de 48,2% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve redução de 12,7%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de volume de produção do
produto similar da indústria doméstica revelou variação negativa de 15,2% em P5, comparativamente a P1.
336. Com relação à variação de produção de outros produtos ao longo do período em análise, houve aumento de 44,1% entre P1 e P2, e de 4,2% de P2 para P3. De P3 para P4 houve
redução de 21,3%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 5,9%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de produção de outros produtos apresentou aumento de 11,2%,
considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
337. No que tange à capacidade instalada efetiva, houve aumento de 33,7% de P1 para P2, e de 3,2% de P2 para P3. Já de P3 para P4 observou-se redução de 30,0%,
e decréscimo de 8,8% de P4 para P5. De P1 a P5 observou-se diminuição de 11,8% da capacidade instalada efetiva da indústria doméstica.
338. Observou-se que o indicador de grau de ocupação da capacidade instalada cresceu ao longo do período de análise, com aumentos de [RESTRITO] p.p. de P1 para
P2, [RESTRITO] p.p. de P2 para P3, [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4, e crescimento de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de
grau de ocupação da capacidade instalada revelou variação positiva de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.
339. Observou-se que o indicador de volume de estoque final de tubos de aço carbono sem costura cresceu 159,8% de P1 para P2 e aumentou 53,7% de P2 para P3.
Houve redução de 15,5% entre P3 e P4 e, considerando o intervalo entre P4 e P5, houve aumento de 34,9%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de volume
de estoque final revelou variação positiva de 355,4% em P5, comparativamente a P1.
340. Como decorrência das variações apresentadas, a relação estoque final/produção cresceu [RESTRITO] p.p. de P1 para P2 e se reduziu em [RESTRITO] p.p. de P2 para
P3. Nos períodos subsequentes, houve aumentos de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4, e de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador
de relação estoque final/produção revelou variação positiva de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.
7.1.3. Dos indicadores de emprego, produtividade e massa salarial
Do Emprego, da Produtividade e da Massa Salarial
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Emprego
A. Qtde de Empregados - Total 100,0 72,9 104,1 39,9 42,3 [REST.]
A1. Qtde de Empregados - Produção 100,0 73,4 105,3 39,6 41,9 [REST.]
A2. Qtde de Empregados - Adm. e Vendas 100,0 66,1 87,7 44,4 48,0 [REST.]
Produtividade (em t)
B. Produtividade por Empregado
Volume de Produção (produto similar) / {A1}
100,0 163,5 178,1 245,3 202,5 [REST.]
Massa Salarial (em Mil Reais)
C. Massa Salarial - Total 100,0 48,8 81,4 43,0 34,4 [CONF.]
C1. Massa Salarial - Produção 100,0 48,9 82,4 43,1 34,3 [CONF.]
C2. Massa Salarial - Adm. e Vendas 100,0 48,2 70,3 42,2 34,7 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
341. Observou-se que o indicador de número de empregados que atuam em linha de produção diminuiu 26,6% de P1 para P2 e aumentou 43,4% de P2 para P3. Nos
períodos subsequentes, houve redução de 62,4% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 5,8%. Ao se considerar todo o período de análise,
o indicador de número de empregados que atuam em linha de produção revelou variação negativa de 58,1% em P5, comparativamente a P1.
342. Com relação à variação de número de empregados que atuam em administração e vendas ao longo do período em análise, houve redução de 33,9% entre P1 e P2, enquanto
de P2 para P3 aumentou 32,7%. De P3 para P4 houve diminuição de 49,3%, e entre P4 e P5, o indicador revelou elevação de 7,9%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de número
de empregados que atuam em administração e vendas apresentou contração de 52,0%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
343. Avaliando a variação de quantidade total de empregados no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se diminuição de 27,1% e, entre P2 e P3, aumento de 42,8%.
De P3 para P4 houve redução de 61,6%, e entre P4 e P5, o indicador revelou aumento de 6,0%. Analisando-se todo o período, quantidade total de empregados apresentou contração
da ordem de 57,7%, considerado P5 em relação a P1.
344. Observou-se que o indicador de a produtividade por empregado ligado à produção cresceu 71,8% de P1 para P2, 8,9% de P2 para P3, e 37,8 entre P3 e P4. De
P4 para P5, houve redução de 17,5%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de produtividade por empregado ligado à produção revelou variação positiva de
102,5% em P5, comparativamente a P1.
345. O indicador de massa salarial dos empregados de linha de produção apresentou queda de 51,1% de P1 para P2, e aumento de 68,4% de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve redução de 47,7% entre P3 e P4, e de 20,2% entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de massa salarial dos empregados de linha de
produção revelou variação negativa de 65,7% em P5, comparativamente a P1.
346. Com relação à variação de massa salarial dos empregados de administração e vendas ao longo do período em análise, houve redução de 51,8% entre P1 e P2,
enquanto de P2 para P3 observou-se aumento de 46,6%. De P3 para P4 e de P4 para P5, houve reduções consecutivas, de 40,0% e de 17,8%, respectivamente. Ao se considerar
toda a série analisada, o indicador de massa salarial dos empregados de administração e vendas apresentou contração de 65,3%, considerado P5 em relação ao início do período
avaliado (P1).
347. Avaliando a variação de massa salarial do total de empregados no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se diminuição de 51,2%, e aumento de 66,6% entre
P2 e P3. De P3 para P4 houve redução de 47,3%, e entre P4 e P5, nova redução, de 20,2%. Analisando-se todo o período, a massa salarial do total de empregados apresentou
contração da ordem de 65,3%, considerado P5 em relação a P1.
7.2. Dos indicadores financeiros da indústria doméstica
7.2.1. Da receita líquida e dos preços médios ponderados
348. As receitas líquidas obtidas pela indústria doméstica referem-se às vendas líquidas do produto similar de fabricação própria, já deduzidos os abatimentos, tributos
e devoluções, bem como as despesas com frete e seguro interno.
Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderados
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Receita Líquida (em Mil Reais)
A. Receita Líquida Total 100,0 110,3 194,5 130,6 102,6 [CONF.]
A1. Receita Líquida Mercado Interno 100,0 135,2 152,6 118,5 61,0 [REST.]
Participação {A1/A} [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
A2. Receita Líquida Mercado Externo 100,0 81,2 243,4 144,8 151,0 [CONF.]
Participação {A2/A} [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
Preços Médios Ponderados (em Reais/t)
B. Preço no Mercado Interno
{A1/Vendas no Mercado Interno}
100,0 111,2 115,3 117,3 107,0 [REST.]
C. Preço no Mercado Externo
{A2/Vendas no Mercado Externo}
100,0 86,2 103,3 141,5 148,2 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
349. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno aumentou 35,7% de P1 para P2, e 12,8% de P2 para
P3. Nos períodos subsequentes, houve decréscimos de 22,3%, entre P3 e P4, e de 48,5% entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de receita líquida,
em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno revelou variação negativa de 39,0% em P5, comparativamente a P1.
350. Com relação à variação de receita líquida obtida com as exportações do produto similar ao longo do período em análise, houve redução de 18,8% entre P1 e P2,
aumento de 200,0% de P2 para P3 e, de P3 para P4, observou-se retração de 40,5%. Entre P4 e P5 o indicador reduziu 4,3% e, ao se considerar toda a série analisada, o indicador
de receita líquida obtida com as exportações do produto similar apresentou expansão de 51,0%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
351. Avaliando a variação de receita líquida total no período examinado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de [CONFIDENCIAL] %, e elevação de [CONFIDENCIAL] % entre
P2 e P3. Houve redução nos períodos subsequentes, de [CONFIDENCIAL] % entre P3 e P4, e de [CONFIDENCIAL] % entre P4 e P5. Analisando-se todo o período, receita líquida
total apresentou expansão da ordem de [CONFIDENCIAL] %, considerado P5 em relação a P1.
352. Observou-se que o indicador de preço médio de venda no mercado interno aumentou 11,2% de P1 para P2, 3,6% de P2 para P3, e 1,8% de P3 para P4. No período
subsequente, considerando o intervalo entre P4 e P5, houve queda de 8,8%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de preço médio de venda no mercado interno
revelou variação positiva de 7,0% em P5, comparativamente a P1.
353. Com relação à variação de preço médio de venda para o mercado externo ao longo do período em análise, houve redução de 13,8% entre P1 e P2, e elevação nos períodos seguintes:
19,7% de P2 para P3, 37,3% de P3 para P4, e 4,7% entre P4 e P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de preço médio de venda para o mercado externo apresentou expansão de 48,2%,
considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
7.2.2. Dos resultados e das margens
354. A respeito dos resultados e margens da indústria doméstica, as despesas e receitas operacionais foram calculadas com base em rateio, conforme a participação da receita das
vendas de tubos de aço carbono sobre a receita operacional líquida total da empresa.
355. O quadro a seguir apresenta o demonstrativo de resultado obtido com a venda de tubos de aço carbono de fabricação própria no mercado interno.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Demonstrativo de Resultado (em Mil Reais)
A. Receita Líquida Mercado Interno 100,0 135,2 152,6 118,5 61,0 [REST.]
B. Custo do Produto Vendido - CPV 100,0 126,2 156,0 106,8 62,0 [CONF.]
C. Resultado Bruto {A-B} 100,0 177,7 136,5 173,2 56,2 [CONF.]
D. Despesas Operacionais 100,0 141,8 76,0 90,1 60,7 [CONF.]
D1. Despesas Gerais e Administrativas 100,0 100,1 116,8 94,3 27,1 [CONF.]
D2. Despesas com Vendas 100,0 108,9 156,1 142,4 106,4 [CONF.]
D3. Resultado Financeiro (RF) 100,0 206,4 43,6 50,7 58,2 [CONF.]
D4. Outras Despesas (Receitas)
Operacionais (OD)
100,0 76,8 68,4 135,7 76,4 [CONF.]
E. Resultado Operacional {C-D} 100,0 253,8 264,5 349,0 46,8 [CONF.]
F. Resultado Operacional (exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
100,0 231,0 158,0 205,2 52,3 [CONF.]
G. Resultado Operacional (exceto RF e OD) {C-D1-D2} 100,0 197,3 138,5 190,0 57,6 [CONF.]
Margens de Rentabilidade (%)
H. Margem Bruta {C/A} 100,0 131,3 89,2 146,0 92,0 [CONF.]
I. Margem Operacional {E/A} 100,0 189,3 175,0 296,4 76,8 [CONF.]
J. Margem Operacional (exceto RF) {F/A} 100,0 170,6 103,7 173,4 85,3 [CONF.]
K. Margem Operacional (exceto RF e OD)
{G/A}
100,0 146,0 90,6 160,4 94,2 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
356. A respeito da demonstração de resultados e das margens de lucro associadas, obtidos com avenda de tubos de aço carbono sem costura de fabricação própria no mercado
interno, registre-se que o CPV aumentou 26,2% de P1 para P2 e 23,6% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve decréscimos de 31,5% entre P3 e P4, e de 41,9% considerando o
intervalo entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de CPV revelou variação positiva de 41,97% em P5, comparativamente a P1.
357. No que se refere à variação de resultado bruto da indústria doméstica ao longo do período em análise, houve aumento de 77,7% entre P1 e P2, enquanto de
P2 para P3 houve retração de 23,2%. De P3 para P4 houve crescimento de 26,9% e, entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 67,5%. Ao se considerar toda a série analisada,
o indicador de resultado bruto da indústria doméstica apresentou retração de 43,8%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
358. Avaliando a variação de resultado operacional no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 153,8%, e de 4,2% entre P2 e P3. De P3 para P4 houve
crescimento de 32,0%, e entre P4 e P5 o indicador mostrou redução de 86,6%. Analisando-se todo o período, o resultado operacional apresentou retração da ordem de 53,2%,
considerado P5 em relação a P1.
6.1.2. Dos indicadores financeiros da indústria doméstica
6.1.2.1 Da receita líquida e dos preços médios ponderados
374. Inicialmente, cumpre esclarecer que a receita líquida da indústria doméstica se refere às vendas líquidas de resina PET de produção própria, deduzidos abatimentos,
descontos, tributos, devoluções e despesas de frete interno.
Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderados
(em número-índice) /[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Receita Líquida (em número-índice de Mil Reais)
A. Receita Líquida Total 100,0 113,2 149,1 122,7 107,8 [CONF.]
A1. Receita Líquida
Mercado Interno
100,0 105,6 140,2 136,9 124,6 [REST.]
Participação
{A1/A}
[CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
A2. Receita Líquida
Mercado Externo
100,0 139,9 180,2 73,4 49,2 [REST.]
Participação
{A2/A}
[CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
Preços Médios Ponderados (em número-índice de Reais/t)
B. Preço no Mercado Interno
{A1/Vendas no Mercado Interno}
100,0 97,1 143,1 131,5 108,9 [REST.]
C. Preço no Mercado Externo
{A2/Vendas no Mercado Externo}
100,0 94,1 128,8 128,3 109,6 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: RFB e Indústria Doméstica
375. A receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno cresceu 5,6% de P1 para P2 e 32,8% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve
redução de 2,3% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 9,0%. Ao se considerar todo o período de análise, a receita líquida, em reais atualizados,
referente às vendas no mercado interno revelou variação positiva de 24,6% em P5, comparativamente a P1.
376. Com relação à variação de receita líquida obtida com as exportações do produto similar ao longo do período em análise, houve aumento de 39,9% entre P1 e P2, enquanto de P2 para
P3 é possível detectar ampliação de 28,8%. De P3 para P4 houve diminuição de 59,3%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 33,0%. Ao se considerar toda a série analisada, a receita líquida
obtida com as exportações do produto similar apresentou contração de 50,8%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
377. Avaliando a variação de receita líquida total no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 13,2%. É possível verificar ainda uma elevação de 31,7% entre P2
e P3, enquanto de P3 para P4 houve redução de 17,7%, e entre P4 e P5, o indicador revelou retração de 12,2%. Analisando-se todo o período, a receita líquida total apresentou expansão
de 7,8%, considerado P5 em relação a P1.
378. O preço médio de venda no mercado interno diminuiu 2,9% de P1 para P2 e aumentou 47,3% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 8,1% entre
P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 17,2%. Ao se considerar todo o período de análise, o preço médio de venda no mercado interno revelou variação
positiva de 8,9% em P5, comparativamente a P1.
379. Com relação à variação de preço médio de venda para o mercado externo ao longo do período em análise, houve redução de 5,9% entre P1 e P2, enquanto de P2 para
P3 é possível detectar ampliação de 36,9%. De P3 para P4 houve redução de 0,4%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 14,6%. Ao se considerar toda a série analisada, o preço
médio de venda para o mercado externo apresentou aumento de 9,6%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
6.1.2.2 Dos resultados e das margens
380. A tabela a seguir apresenta a demonstração de resultados e as margens de lucro associadas, para o período de análise, obtidas com a venda do produto similar no mercado
interno.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade
(em número-índice)/[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Demonstrativo de Resultado (em número-índice de Mil Reais)
A. Receita Líquida
Mercado Interno
100,0 105,6 140,2 136,9 124,6 [REST.]
B. Custo do Produto Vendido - CPV 100,0 93,0 118,1 147,9 136,7 [CONF.]
C. Resultado Bruto
{A-B}
100,0 171,7 256,3 79,1 60,7 [CONF.]
D. Despesas Operacionais 100,0 -7,3 4,5 15,9 46,3 [CONF.]
D1. Despesas Gerais e Administrativas 100,0 82,8 73,5 135,3 105,8 [CONF.]
D2. Despesas com Vendas 100,0 9,0 45,7 88,7 68,0 [CONF.]
D3. Resultado Financeiro (RF) 100,0 -1,5 -8,5 -6,3 41,0 [CONF.]
D4. Outras Despesas (Receitas)
Operacionais (OD)
100,0 -971,2 -455,9 -789,8 -443,1 [CONF.]
E. Resultado Operacional
{C-D}
-100,0 -9.764,6 -13.717,4 -3.431,1 -736,7 [CONF.]
F. Resultado Operacional
(exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
100,0 299,7 414,4 99,3 65,0 [CONF.]
G. Resultado Operacional
(exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
100,0 225,8 363,8 47,7 35,5 [CONF.]
Margens de Rentabilidade (em número-índice de %)
H. Margem Bruta
{C/A}
100,0 162,5 182,5 57,5 48,8 [CONF.]
I. Margem Operacional
{E/A}
-100,0 9.033,3 9.566,7 2.433,3 566,7 [CONF.]
J. Margem Operacional
(exceto RF)
{F/A}
100,0 -9.033,3 -9.566,7 -2.433,3 -566,7 [CONF.]
K. Margem Operacional
(exceto RF e OD)
{G/A}
100,0 215,8 260,4 37,6 29,7 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: RFB e Indústria Doméstica
381. A receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno registrou aumentos sucessivos de 5,6% de P1 para P2 e de 32,8% de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve redução de 2,3% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve diminuição de 9,0%. Ao se considerar todo o período de análise, a receita líquida,
em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno revelou variação positiva de 24,6% em P5, comparativamente a P1.
382. Com relação à variação de resultado bruto da indústria doméstica ao longo do período em análise, houve aumento de 71,7% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é
possível detectar ampliação de 49,2%. De P3 para P4 houve diminuição de 69,1%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 23,3%. Ao se considerar toda a série analisada, o resultado
bruto da indústria doméstica apresentou contração de 39,3%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
383. Avaliando a variação de resultado operacional no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 9.864,6%, destacando-se que, em P1, o resultado operacional
registrou valor negativo. É possível verificar ainda uma elevação de 40,5% entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve redução de 75%, e entre P4 e P5, o indicador revelou retração
de 78,5%. Analisando-se todo o período, resultado operacional apresentou ampliação da ordem de 836,7%, considerado P5 em relação a P1.
384. O resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, cresceu 199,7% de P1 para P2 e 38,3% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 76,0% entre
P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve diminuição de 34,5%. Ao se considerar todo o período de análise, o resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, revelou
variação negativa de 35,0% em P5, comparativamente a P1.
385. Com relação à variação de resultado operacional, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, ao longo do período em análise, houve aumento de 125,8% entre P1
e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar ampliação de 61,1%. De P3 para P4 houve diminuição de 86,9%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 25,5%. Ao se considerar
toda a série analisada, o resultado operacional, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, apresentou contração de 64,5%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado
(P1).
386. A margem bruta cresceu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [CONFIDENCIAL]
p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, a margem bruta revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL] p.p. em
P5, comparativamente a P1.
387. Com relação à variação de margem operacional ao longo do período em análise, houve aumentos sucessivos de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P1 e P2 e de [CONFIDENCIAL]
p.p. de P2 para P3. De P3 para P4 houve diminuição de [CONFIDENCIAL] p.p., e de P4 para P5 revelou-se ter havido queda de [CONFIDENCIAL] p.p.. Ao se considerar toda a série analisada,
a margem operacional apresentou aumento de [CONFIDENCIAL] p.p., considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
388. Avaliando a variação de margem operacional, exceto resultado financeiro, no período analisado, verifica-se aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P1 e P2. De P2 para P3
verifica-se uma elevação de [CONFIDENCIAL] p.p., enquanto de P3 para P4 houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p.. Por sua vez, entre P4 e P5 é possível identificar retração de
[CONFIDENCIAL] p.p.. Analisando-se todo o período, a margem operacional, exceto resultado financeiro, apresentou contração de [CONFIDENCIAL] p.p., considerado P5 em relação a P1.
389. A margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas cresceu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Nos
períodos subsequentes, houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, a margem
operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno por Unidade (R$/t)
(em número-índice)/[CONFIDENCIAL]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
A. Receita Líquida
Mercado Interno
100,0 97,1 143,1 131,5 108,9 [REST.]
B. Custo do Produto Vendido - CPV 100,0 85,6 120,5 142,0 119,5 [CONF.]
C. Resultado Bruto
{A-B}
100,0 158,0 261,6 76,0 53,0 [CONF.]
D. Despesas Operacionais 100,0 -6,7 4,6 15,2 40,5 [CONF.]
D1. Despesas Gerais e
Administrativas
100,0 76,2 75,0 130,0 92,4 [CONF.]
D2. Despesas com Vendas 100,0 8,3 46,6 85,2 59,4 [CONF.]
D3. Resultado Financeiro (RF) 100,0 -1,4 -8,7 -6,1 35,9 [CONF.]
D4. Outras Despesas (Receitas)
Operacionais (OD)
100,0 -893,7 -465,3 -758,6 -387,2 [CONF.]
E. Resultado Operacional
{C-D}
-100,0 8.983,5 13.999,4 3.295,2 643,7 [CONF.]
F. Resultado Operacional
(exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
100,0 100,0 275,7 423,0 95,4 [CONF.]
G. Resultado Operacional
(exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
100,0 207,8 371,4 45,8 31,0 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: RFB e Indústria Doméstica
390. O CPV unitário diminuiu 14,4% de P1 para P2 e aumentou 40,8% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 17,8% entre P3 e P4, e considerando o
intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 15,9%. Ao se considerar todo o período de análise, o CPV unitário revelou variação positiva de 19,5% em P5, comparativamente a P1.
391. Com relação à variação de resultado bruto unitário ao longo do período em análise, houve aumento de 58,0% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar
ampliação de 65,5%. De P3 para P4 houve diminuição de 71,0%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 30,2%. Ao se considerar toda a série analisada, o resultado bruto unitário
apresentou contração de 47,0%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
392. Avaliando a variação de resultado operacional unitário no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 9.084,5%. É possível verificar ainda uma elevação de 55,8%
entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve redução de 76,5%, e entre P4 e P5, o indicador revelou retração de 80,5%. Analisando-se todo o período, o resultado operacional unitário
apresentou expansão da ordem de 743,7%, considerado P5 em relação a P1.
393. O resultado operacional unitário, excetuado o resultado financeiro, cresceu 175,7% de P1 para P2 e aumentou 53,4% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve
redução de 77,4% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 40,4%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de resultado operacional
unitário, excetuado o resultado financeiro, revelou variação negativa de 43,2% em P5, comparativamente a P1.
394. Com relação à variação de resultado operacional unitário, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, ao longo do período em análise, houve aumento de 107,8%
entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar ampliação de 78,7%. De P3 para P4 houve diminuição de 87,7%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 32,2%. Ao se
considerar toda a série analisada, o indicador de resultado operacional unitário, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, apresentou contração de 69,0%, considerado P5 em
relação ao início do período avaliado (P1).
6.1.2.3 Do fluxo de caixa e do retorno sobre investimentos
395. Com relação aos próximos indicadores a serem analisados, cumpre salientar que se referem às atividades totais da indústria doméstica e não somente às operações
relacionadas a resina PET.
Do Fluxo de Caixa e do Retorno sobre Investimentos
(em número-índice) /[CONFIDENCIAL]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Fluxo de Caixa
A. Fluxo de Caixa 100,0 41,5 -41,0 77,5 -18,1 [CONF.]
Retorno sobre Investimento
B. Lucro Líquido 100,0 3047,7 3038,0 -414,5 717,9 [CONF.]
C. Ativo Total 100,0 109,0 155,1 117,7 98,3 [CONF.]
D. Retorno sobre Investimento
Total (ROI)
[CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
Variação [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
Fonte: RFB e Indústria Doméstica
Obs.: ROI = Lucro Líquido / Ativo Total; ILC = Ativo Circulante / Passivo Circulante;
ILG = (Ativo Circulante + Ativo Realizável Longo Prazo)/(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)
396. Verificou-se contração no fluxo de caixa referente às atividades totais da indústria doméstica de 118,1% ao longo do período de análise de dano, durante o qual, exceto
pela variação de P3 a P4, foi caracterizado por variações negativas em todos os demais períodos.
397. Quanto ao retorno sobre investimento, verificou-se ampliação ao considerar-se os extremos da série, de P1 a P5, de [CONFIDENCIAL] p.p., verificando-se variação positiva entre
P1 e P2 ([CONFIDENCIAL] p.p) e entre P4 e P5 ([CONFIDENCIAL] p.p.), e variações negativas nos períodos seguintes ([CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3 e [CONFIDENCIAL] p.p. de P3 para P4).
6.1.2.4 Do crescimento da indústria doméstica
398. As vendas internas da indústria doméstica cresceram 14,4% de P1 a P5, em consequência das expansões observadas de P1 a P2 (8,7%), de P3 a P4 (6,3%) e de P4 a P5 (9,9%).
Entre P2 e P3 houve retração das vendas internas (9,9%).
399. O mercado brasileiro cresceu de P1 a P2 (11,9%), de P3 a P4 (1,1%) e de P4 para P5 (14,2%), sendo P2 a P3 o único intervalo em que se observou retração (5,0%). Considerando-se os
extremos da série, o mercado brasileiro apresentou crescimento de 22,8%.
400. A participação da indústria doméstica no mercado brasileiro diminuiu de P1 para P2 ([RESTRITO] p.p), de P2 para P3 ([RESTRITO] p.p) e de P4 para P5 ([RESTRITO] p.p.). Apenas de P3
para P4 apresentou crescimento ([RESTRITO] p.p.). Dessa forma, considerando-se P5 comparativamente a P1, a participação da indústria doméstica no mercado brasileiro decresceu [RESTRITO] p.p.
401. Diante da evolução dos indicadores acima apresentados, conclui-se que a indústria doméstica teve retração ao longo do período de análise de dano em relação ao mercado brasileiro.