CIRCULAR Nº 60, DE 5 DE AGOSTO DE 2025 (parte 5 de 7)

185. Observou-se que o volume das importações brasileiras das origens investigadas diminuiu 11,0% de P1 para P2 e registrou variação positiva equivalente a 90,8% de
P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 24,3% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve crescimento de 38,3%. Ao se considerar todo
o período de análise, o indicador de volume das importações brasileiras das origens investigadas revelou variação positiva de 78,0% em P5, comparativamente a P1.
186. Com relação à variação de volume das importações brasileiras do produto das demais origens ao longo do período em análise, houve aumento de 550,6% entre
P1 e P2, e de 2,1% de P2 para P3. De P3 para P4 houve redução de 62,3%, e entre P4 e P5, o indicador aumentou 166,2%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador
de volume das importações brasileiras do produto das demais origens apresentou aumento de 566,2%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
187. Avaliando a variação de importações brasileiras totais no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 6,2%. É possível verificar uma elevação de 74,2% entre P2
e P3, enquanto de P3 para P4 houve redução de 28,5%. Entre P4 e P5, o indicador mostrou ampliação de 45,7%. Analisando-se todo o período, as importações brasileiras totais apresentaram
expansão da ordem de 92,9%, considerado P5 em relação a P1.
188. Observou-se que o indicador de valor CIF (mil US$) das importações brasileiras das origens investigadas aumentou 7,2% de P1 para P2 e registrou variação positiva
de 188,4% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve reduções de 50,9%, entre P3 e P4, e de 12,4%, entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador
de valor CIF (mil US$) das importações brasileiras das origens investigadas revelou variação positiva de 33,0% em P5, comparativamente a P1.
189. Com relação à variação de valor CIF (mil US$) das importações brasileiras do produto das demais origens ao longo do período em análise, houve aumento de 525,6% entre P1
e P2, e de 45,8% de P2 para P3. De P3 para P4 houve redução de 71,3%, e entre P4 e P5, o indicador aumentou 106,8%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de valor CIF (mil
US$) das importações brasileiras do produto das demais origens apresentou expansão de 440,8%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
190. Avaliando a variação de valor CIF (mil US$) total das importações brasileiras no período analisado, entre P1 e P2 houve aumento de 26,8%, e de P2 para P3 houve
novo incremento, de 161,7%. De P3 para P4 houve redução de 53,0%, e entre P4 e P5, o indicador mostrou redução de 4,8%. Analisando-se todo o período, o valor CIF (mil US$)
total das importações brasileiras apresentou expansão da ordem de 48,4%, considerado P5 em relação a P1.
191. Observou-se que o indicador de preço médio (CIF US$/t) das importações brasileiras das origens investigadas aumentou 20,3% de P1 para P2, e 51,2% de P2 para
P3. Nos períodos subsequentes, houve reduções de 35,1% entre P3 e P4, e de 36,7% entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de preço médio (CIF
US$/t) das importações brasileiras das origens investigadas revelou variação negativa de 25,3% em P5, comparativamente a P1.
192. Com relação à variação de preço médio (CIF US$/t) das importações brasileiras das demais origens ao longo do período em análise, houve redução de 3,8% entre P1 e P2,
enquanto de P2 para P3 houve aumento de 42,7%. Nos períodos subsequentes, registrou-se queda, de 23,8% entre P3 e P4, e de 22,3% entre P4 e P5. Ao se considerar toda a série analisada,
o indicador de preço médio (CIF US$/t) das importações brasileiras das demais origens apresentou redução de 18,8%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
193. Avaliando a variação do preço médio das importações brasileiras totais no período analisado, houve aumentos entre P1 e P2 e entre P2 e P3, de 19,4% e 50,3%,
respectivamente. De P3 para P4 houve redução de 34,3% e, entre P4 e P5, o indicador revelou retração de 34,7%. Analisando-se todo o período, o preço médio das importações
brasileiras totais apresentou redução da ordem de 23,1%, considerado P5 em relação a P1.
194. Por fim, observou-se que, à exceção de P2 e P3, o preço CIF médio ponderado das importações brasileiras das origens investigadas foi inferior ao preço CIF médio
ponderado das importações brasileiras das demais origens.
5.2. Do mercado brasileiro e da evolução das importações
195. Para dimensionar o mercado brasileiro de fibras de vidro, foram consideradas as quantidades vendidas pela indústria doméstica no mercado interno, de produto
de fabricação própria, líquidas de devoluções, conforme reportadas pela peticionária, as vendas internas da outra produtora nacional (estimadas conforme explanação na sequência),
bem como as quantidades importadas, apuradas com base nos dados de importação fornecidos pela RFB, apresentadas no item anterior.
196. Cabe registrar que, uma vez que a outra produtora nacional não apresentou seus dados de vendas, conforme exposto no item 1.3 deste documento, o Departamento
adotou estimativa, com base em dados da própria indústria doméstica, no que se refere às fibras de vidro objeto da investigação. Para cada período, tomou-se a proporção entre
o volume de produção da peticionária em relação às suas vendas internas (líquidas de devolução), tendo sido desconsiderado o consumo cativo da empresa, obtendo-se os seguintes
percentuais: [RESTRITO] % em P1, [RESTRITO] % em P2, [RESTRITO] % em P3, [RESTRITO] % em P4 e [RESTRITO] % em P5. Esses percentuais foram então aplicados aos volumes
de produção estimados da outra produtora nacional, constantes do mencionado item 1.3, obtendo-se, assim, um volume de vendas estimado da outra produtora, de forma a se
mensurar o mercado brasileiro para a presente análise.
197. Ressalta-se que não houve industrialização para terceiros (tolling) reportados pela Owens, entretanto foi reportado consumo cativo. Dessa forma, para composição
do consumo nacional aparente, foram somados ao mercado brasileiro os volumes de consumo cativo do produto doméstico similar.
Do Mercado Brasileiro, do Consumo Nacional Aparente e
da Evolução das Importações (em número-índice de t)
[RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Mercado Brasileiro
.Mercado Brasileiro {A+B+C} .100,0 .112,3 .123,0 .81,9 .103,5 [REST.]
.A. Vendas Internas - Indústria Doméstica .100,0 .124,2 .119,7 .73,0 .85,4 [REST.]
.B. Vendas Internas - Outras Empresas .100,0 .106,7 .85,2 .56,1 .59,8 [REST.]
.C. Importações Totais .100,0 .106,2 .185,0 .132,4 .192,9 [REST.]
.C1. Importações - Origens sob Análise .100,0 .89,0 .169,9 .128,7 .178,0 [REST.]
.C2. Importações - Outras Origens .100,0 .650,6 .664,6 .250,3 .666,2 [REST.]
Participação no Mercado Brasileiro
.Participação das Vendas Internas da Indústria Doméstica {A/(A+B+C)} .100,0 .110,5 .97,3 .89,2 .82,5 [REST.]
.Participação das Vendas Internas de Outras Empresas {B/(A+B+C)} .100,0 .95,0 .69,3 .68,5 .57,8 [REST.]
.Participação das Importações Totais {C/(A+B+C)} .100,0 .94,6 .150,4 .161,7 .186,4 [REST.]
.Participação das Importações - Origens sob Análise {C1/(A+B+C)} .100,0 .79,3 .138,1 .157,2 .172,0 [REST.]
.Participação das Importações - Outras Origens {C2/(A+B+C)} .100,0 .579,1 .540,1 .305,7 .643,7 [REST.]
Consumo Nacional Aparente (CNA)
.CNA {A+B+C+D+E} .100,0 .107,9 .116,0 .79,0 .94,2 [REST.]
.D. Consumo Cativo .100,0 .86,4 .82,0 .65,1 .49,3 [REST.]
.E. Industrialização p/ Terceiros (Tolling) .- .- .- .- .- -
Participação no Consumo Nacional Aparente (CNA)
.Participação das Vendas Internas ID {A/(A+B+C+D+E)} .100,0 .115,1 .103,2 .92,4 .90,7 [REST.]
.Participação das Importações Totais {C/(A+B+C+D+E)} .100,0 .98,5 .159,5 .167,6 .204,9 [REST.]
.Participação das Importações - Origens sob Análise {C1/(A+B+C)} .100,0 .82,5 .146,5 .162,9 .189,0 [REST.]
.Participação das Importações - Outras Origens {C2/(A+B+C+D+E)} .100,0 .603,1 .573,0 .316,8 .707,5 [REST.]
.Participação do Consumo Cativo {D/(A+B+C+D+E)} .100,0 .80,1 .70,7 .82,5 .52,3 [REST.]
.Participação do Tolling {E/(A+B+C+D+E)} .- .- .- .- .- -
.Representatividade das Importações de Origens sob Análise
.Participação no Mercado Brasileiro {C1/(A+B+C)} .100,0 .79,3 .138,1 .157,2 .172,0 [REST.]
.Participação no CNA {C1/(A+B+C+D+E)} .100,0 .82,5 .146,5 .162,9 .189,0 [REST.]
.Participação nas Importações Totais {C1/C} .100,0 .83,8 .91,8 .97,2 .92,3 [REST.]
.F. Volume de Produção Nacional {F1+F2} .100,0 .105,0 .109,7 .112,5 .87,4 [REST.]
.F1. Volume de Produção - Indústria Doméstica .100,0 .108,1 .120,0 .116,8 .94,0 [REST.]
.F2. Volume de Produção - Outras Empresas .100,0 .101,2 .97,5 .107,4 .79,7 [REST.]
.Relação com o Volume de Produção Nacional {C1/F} .100,0 .84,8 .154,9 .114,4 .203,6 [REST.]
Elaboração: DECOM
Fonte: RFB e Indústria Doméstica
198. Observou-se que o indicador de mercado brasileiro de fibras de vidro aumentou 12,3% de P1 para P2 e 9,5% de P2 para P3. No período subsequente, houve redução
de 33,5% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve crescimento de 26,4%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de mercado brasileiro
de fibras de vidro revelou variação positiva de 3,5% em P5, comparativamente a P1.
199. No que se refere ao consumo cativo, houve retração ao longo de todo o período de investigação (13,6% de P1 para P2, 5,0% de P2 para P3, 20,6% de P3 para
P4 e 24,3% de P4 para P5). Considerando o período completo, o consumo cativo decresceu 50,7%, representando 9,0% do consumo nacional aparente, em P5.
200. A participação das importações das origens investigadas decresceu 11,0% de P1 para P2 e aumentou 90,8% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve
redução de 24,3% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 38,3%. Ao se considerar todo o período de análise, a participação das importações
das origens investigadas revelou variação positiva de 78,0% em P5, comparativamente a P1.
201. Com relação à variação de participação das importações de outras origens ao longo do período em análise, houve aumento de 550,6% entre P1 e P2, enquanto
de P2 para P3 é possível detectar novo aumento de 2,1%. De P3 para P4 houve diminuição de 62,3%, e entre P4 e P5, o indicador apresentou acréscimo de 166,2%. Ao se considerar
toda a série analisada, o indicador de participação das importações de outras origens apresentou aumento de 566,2%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado
(P1).
202. Observou-se que a participação das origens investigadas no mercado brasileiro decresceu [RESTRITO] p.p. de P1 para P2 e aumentou [RESTRITO] p.p. de P2 para
P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4 e crescimento de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise,
a participação das origens investigadas no mercado brasileiro revelou variação positiva de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.
203. Com relação à variação da participação das importações das demais origens no mercado brasileiro ao longo do período em análise, houve aumento de [RESTRITO]
p.p. entre P1 e P2. De P2 para P3 é possível detectar retração de [RESTRITO] p.p., enquanto de P3 para P4 houve diminuição de [RESTRITO] p.p., e de P4 para P5 revelou-se
ter havido aumento de [RESTRITO] p.p.. Ao se considerar toda a série analisada, a participação das importações das demais origens no mercado brasileiro apresentou aumento de
[RESTRITO] p.p., considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
204. Notou-se que a participação no CNA das importações das origens investigadas cresceu [RESTRITO] p.p. entre P1 e P5. Já a participação das importações de outras
origens também cresceu [RESTRITO] p.p. no mesmo período.
205. Por fim, observou-se que a relação entre as importações das origens investigadas e a produção nacional decresceu [RESTRITO] p.p. de P1 para P2 e aumentou
[RESTRITO] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4 e crescimento de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar
todo o período de análise, a relação entre importações das origens investigadas e a produção nacional revelou variação positiva de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a
P1.
5.3. Da conclusão a respeito das importações
206. Com base nos dados anteriormente apresentados, concluiu-se que:
a) Durante o período de P1 a P5, as importações de fibras de vidro das origens investigadas apresentaram crescimento acumulado de 78,0%. Este aumento foi
impulsionado principalmente pelo acréscimo de 90,8% entre P2 e P3 e de 38,3% de P4 para P5;
b) Concomitantemente, as importações das demais origens aumentaram em 566,2% de P1 a P5. Não obstante tal aumento, o volume de importações das demais origens
ainda representou [RESTRITO] % das importações totais. O total geral das importações cresceu 92,9% no período.
c) A participação das importações provenientes das origens investigadas no mercado brasileiro registrou crescimento em quase todos os períodos, com exceção de P2,
atingindo [RESTRITO] % em P5. Ao considerar os extremos da série analisada, essa participação apresentou aumento de [RESTRITO] p.p.
d) Já a participação das importações provenientes das demais origens no mercado brasileiro apresentou crescimento de [RESTRITO] p.p. de P1 a P5.
e) Quanto ao preço praticado nas importações brasileiras, verificou-se redução de 25,3%, de P1 a P5, para aquelas originárias das origens investigadas, e de 18,8% para
as das demais origens. Adicionalmente, o preço ponderado das importações das demais origens foi superior ao das origens investigadas em P1, P4 e P5;
f) A relação entre as importações das origens investigadas e a produção nacional cresceu de P1 a P5 ([RESTRITO] p.p.).
207. Diante desse cenário, observou-se aumento nas importações das origens investigadas a preços com indícios de dumping, seja em termos absolutos, seja em relação
à produção nacional ou ao mercado brasileiro/consumo nacional aparente. Além disso, as importações objeto da investigação foram realizadas a preços CIF médios ponderados mais
baixos do que as demais importações brasileiras em P1, P4 e P5.
6. DA ANÁLISE SOBRE OS INDÍCIOS DE DANO
208. De acordo com o disposto no art. 30 do Decreto nº 8.058, de 2013, a análise de dano deve fundamentar-se no exame objetivo do volume das importações a preços
com indícios de dumping, no seu possível efeito sobre os preços do produto similar no mercado brasileiro e no consequente impacto dessas importações sobre a indústria
doméstica.
209. Conforme explicitado no item 5 deste documento, para efeito da análise relativa ao início da investigação, considerou-se o período de julho de 2019 a junho de
2024.
6.1. Dos indicadores da indústria doméstica
210. Para uma adequada avaliação da evolução dos dados em moeda nacional, atualizaram-se os valores correntes com base no Índice de Preços ao Produtor Amplo
- Origem - Produtos Industrializados (IPA-OG-PI), da Fundação Getúlio Vargas, [RESTRITO].
211. De acordo com a metodologia aplicada, os valores em reais correntes de cada período foram divididos pelo índice de preços médio do período, multiplicando-se
o resultado pelo índice de preços médio de P5. Essa metodologia foi aplicada a todos os valores monetários em reais apresentados.
212. Destaque-se que os indicadores econômico-financeiros apresentados neste documento são referentes exclusivamente à produção e às vendas da indústria doméstica
de fibras de vidro no mercado interno, salvo quando expressamente disposto de forma diversa.
6.1.1. Da evolução global da indústria doméstica
6.1.1.1. Dos indicadores de venda e participação no mercado brasileiro
213. A tabela a seguir apresenta, entre outras informações, as vendas da indústria doméstica de fibras de vidro de fabricação própria, destinadas ao mercado interno,
conforme informadas pela peticionária. Cumpre ressaltar que as vendas são apresentadas líquidas de devoluções e que, como houve consumo cativo, o valor do mercado brasileiro
não é igual ao consumo nacional aparente.
Dos Indicadores de Venda e Participação no Mercado Brasileiro
e no Consumo Nacional Aparente (em número-índice de t)
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Indicadores de Vendas
.A. Vendas Totais da Indústria Doméstica .100,0 .131,8 .133,7 .110,7 .126,6 [REST.]
.A1. Vendas no Mercado Interno .100,0 .124,2 .119,7 .73,0 .85,4 [REST.]
.A2. Vendas no Mercado Externo .100,0 .152,2 .171,5 .212,7 .238,0 [REST.]
Mercado Brasileiro e Consumo Nacional Aparente (CNA)
.B. Mercado Brasileiro .100,0 .112,3 .123,0 .81,9 .103,5 [REST.]
.C. CNA .100,0 .107,9 .116,0 .79,0 .94,2 [REST.]
Representatividade das Vendas no Mercado Interno
.Participação nas Vendas Totais {A1/A} .100,0 .94,3 .89,5 .65,9 .67,5 [REST.]
.Participação no Mercado Brasileiro {A1/B} .100,0 .110,5 .97,3 .89,2 .82,5 [REST.]
.Participação no CNA {A1/C} .100,0 .115,1 .103,2 .92,4 .90,7 [REST.]
Elaboração: DECOM
Fonte: RFB e Indústria Doméstica
214. Observou-se que o volume de vendas da indústria doméstica destinadas ao mercado interno aumentou 24,2% de P1 para P2, diminuiu 3,6% de P2 para P3 e 39,0%
de P3 para P4, e entre P4 e P5, as vendas aumentaram 17%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de vendas da indústria doméstica destinadas ao mercado
interno revelou variação negativa de 14,6% em P5, comparativamente a P1.
215. Com relação à variação de vendas da indústria doméstica destinadas ao mercado externo ao longo do período em análise, houve aumentos consecutivos de 52,2%
entre P1 e P2, 12,6% de P2 para P3, 24,1% de P3 para P4, e 11,9% entre P4 e P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de vendas da indústria doméstica destinadas
ao mercado externo apresentou ampliação de 138,0%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
216. Ressalte-se que a participação de vendas externas da indústria doméstica representou [RESTRITO] % do total em P5.
217. Observou-se que o indicador de participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro aumentou [RESTRITO] p.p. de P1 para P2 e diminuiu [RESTRITO]
p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4 e de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise,
o indicador de participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro revelou variação negativa de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.
218. Já com relação à participação no consumo nacional aparente, observou-se tendência semelhante, registrando-se aumento apenas de P3 para P4 e redução nos demais
períodos. De P1 para P5, houve diminuição de [RESTRITO] p.p.
6.1.1.2. Dos indicadores de produção, capacidade e estoque
219. A Owens informou que todo o processo produtivo do produto similar ocorre na unidade GRS, na planta localizada em Rio Claro, no estado de São Paulo.
220. Para o cálculo de sua capacidade nominal, a indústria doméstica considerou [CONFIDENCIAL].
221. Para apurar a capacidade efetiva, a peticionária utilizou a seguinte metodologia:
i) [CONFIDENCIAL];
ii) [CONFIDENCIAL];
iii) [CONFIDENCIAL];
iv) [CONFIDENCIAL].
222. Na petição, a indústria doméstica forneceu dados referentes à produção, à capacidade instalada e ao estoque de fibras de vidro ao longo do período em análise,
conforme quadro a seguir:
Dos Indicadores de Produção, Capacidade Instalada e Estoque (em número-índice de t)
[RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Volumes de Produção
.A. Volume de Produção - Produto Similar .100,0 .108,1 .120,0 .116,8 .94,0 [REST.]
.B. Volume de Produção - Outros Produtos .100,0 .98,9 .133,0 .76,2 .60,7 [CONF.]
.C. Industrialização p/ Terceiros - Tolling .- .- .- .- .- -
Capacidade Instalada
.D. Capacidade Instalada Efetiva .100,0 .99,9 .99,4 .100,6 .101,1 [REST.]
.E. Grau de Ocupação {(A+B)/D} .100,0 .106,5 .123,2 .108,5 .86,7 [CONF.]
Estoques
.F. Estoques .100,0 .55,4 .83,2 .210,5 .170,9 [REST.]
.G. Relação entre Estoque e Volume de Produção {E/A} .100,0 .51,2 .69,4 .180,2 .181,8 [REST.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
223. Observou-se que o indicador de volume de produção do produto similar da indústria doméstica aumentou 8,1% de P1 para P2, e 11,0% de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve redução de 2,7% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve diminuição de 19,5%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador
de volume de produção do produto similar da indústria doméstica revelou variação negativa de 6,0% em P5, comparativamente a P1.
224. Com relação à variação de produção de outros produtos ao longo do período em análise, houve redução de 1,1% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 nota-
se ampliação de 34,5%. De P3 para P4 houve diminuição de 42,7%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu nova redução, de 20,3%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador
de produção de outros produtos apresentou contração de 39,3%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
225. Quanto ao grau de ocupação da capacidade instalada, observou-se que este aumentou [RESTRITO] p.p. de P1 para P2, e [RESTRITO] p.p. de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve redução de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de grau
de ocupação da capacidade instalada revelou variação negativa de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.
226. O volume de estoque final de fibras de vidro diminuiu 44,6% de P1 para P2, aumentou 50,3% de P2 para P3, e mais 152,9% de P3 para P4. No período subsequente,
entre P4 e P5, houve redução de 18,8%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de volume de estoque final de fibras de vidro revelou variação positiva de 70,9%
em P5, comparativamente a P1.
227. O indicador de relação estoque final/produção diminuiu [RESTRITO] p.p. de P1 para P2, aumentou [RESTRITO] p.p. de P2 para P3 e, de P3 para P4, a relação
aumentou novamente, em [RESTRITO] p.p. No período subsequente, houve aumento de [RESTRITO] p.p., e ao se considerar todo o período de análise, o indicador de relação estoque
final/produção revelou variação positiva de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.
6.1.1.3. Dos indicadores de emprego, produtividade e massa salarial
228. A tabela a seguir apresenta os valores e variações relativas ao emprego, à produtividade e à massa salarial ao longo do período em análise:
Do Emprego, da Produtividade e da Massa Salarial
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Emprego
.A. Qtde de Empregados - Total .100,0 .109,8 .110,1 .74,3 .127,9 [REST.]
.A1. Qtde de Empregados - Produção .100,0 .110,1 .110,6 .73,5 .128,8 [REST.]
.A2. Qtde de Empregados - Adm. e Vendas .100,0 .101,4 .98,3 .91,9 .106,7 [REST.]
Produtividade (em número-índice de t)
.B. Produtividade por Empregado
Volume de Produção (produto similar) / {A1}
.100,0 .98,2 .108,5 .158,9 .73,0 [REST.]
Massa Salarial (em número-índice de Mil Reais atualizados)
.C. Massa Salarial - Total .100,0 .79,0 .77,6 .87,4 .84,9 [CONF.]
.C1. Massa Salarial - Produção .100,0 .79,8 .79,6 .89,2 .83,8 [CONF.]
.C2. Massa Salarial - Adm. e Vendas .100,0 .75,0 .68,2 .79,0 .89,8 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
229. O número de empregados que atuam em linha de produção aumentou 10,1% de P1 para P2, e 0,4% de P2 para P3. No período subsequente, houve redução de
33,5% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve aumento de 75,2%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de número de empregados
que atuam em linha de produção revelou variação positiva de 28,8% em P5, comparativamente a P1.
230. Com relação à variação de número de empregados que atuam em administração e vendas ao longo do período em análise, houve aumento de 1,4% entre P1 e
P2, e redução nos períodos subsequentes, de 3,0% de P2 para P3 e 6,5% de P3 para P4. Entre P4 e P5, o indicador aumentou 16,0% e, ao se considerar toda a série analisada,
o indicador de número de empregados que atuam em administração e vendas apresentou aumento de 6,7%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
231. Avaliando a variação de quantidade total de empregados no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 9,8%, e de 0,3% entre P2 e P3. De P3 para
P4 houve redução de 32,5%, e entre P4 e P5, o indicador aumentou 72,2%. Analisando-se todo o período, quantidade total de empregados apresentou aumento da ordem de 27,9%,
considerado P5 em relação a P1.
232. Observou-se que o indicador de massa salarial dos empregados de linha de produção reduziu 20,2% de P1 para P2, e 0,2% de P2 para P3. No período subsequente, houve
aumento de 12,0% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve redução de 6,0%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de massa salarial dos
empregados de linha de produção revelou variação negativa de 16,2% em P5, comparativamente a P1.
233. Com relação à variação de massa salarial dos empregados de administração e vendas ao longo do período em análise, houve retração de 25,0% entre P1 e P2, e de 9,1%
de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 15,8%, entre P3 e P4, e de 13,7% entre P4 e P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de massa salarial dos
empregados de administração e vendas apresentou contração de 10,2%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
234. Avaliando a variação de massa salarial do total de empregados no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se diminuição de 21,0%. É possível verificar ainda uma queda
de 1,7% entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve aumento de 12,6% e, entre P4 e P5, o indicador mostrou contração de 2,8%. Analisando-se todo o período, massa salarial do total
de empregados apresentou contração da ordem de 15,1%, considerado P5 em relação a P1.
235. Observou-se que o indicador de produtividade por empregado ligado à produção diminuiu 1,8% de P1 para P2 e, nos períodos subsequentes, aumentou 10,5%, de P2 para
P3, e 46,4%, entre P3 e P4. Considerando o intervalo entre P4 e P5, houve queda de 54,1%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de a produtividade por empregado
ligado à produção revelou variação negativa de 27,0% em P5, comparativamente a P1.
6.1.2. Dos indicadores financeiros da indústria doméstica
6.1.2.1. Da receita líquida e dos preços médios ponderados
236. Inicialmente, cumpre esclarecer que a receita líquida da indústria doméstica se refere às vendas líquidas de fibras de vidro de produção própria, deduzidos abatimentos,
descontos, tributos, devoluções e despesas de frete interno.
Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderados
.[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Receita Líquida (em número-índice de Mil Reais)
.A. Receita Líquida Total .100,0 .125,1 .169,9 .142,4 .124,2 [CONF.]
.A1. Receita Líquida - Mercado Interno .100,0 .124,1 .182,0 .115,3 .84,1 [REST.]
.Participação {A1/A} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.A2. Receita Líquida - Mercado Externo .100,0 .127,3 .143,4 .201,9 .211,9 [CONF.]
.Participação {A2/A} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
Preços Médios Ponderados (em número-índice de Reais/toneladas)
.B. Preço no Mercado Interno {A1/Vendas no Mercado Interno} .100,0 .99,9 .152,1 .157,9 .98,5 [REST.]
.C. Preço no Mercado Externo {A2/Vendas no Mercado Externo} .100,0 .83,6 .83,6 .94,9 .89,0 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
237. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno, aumentou 24,1% de P1 para P2, e 46,7% de P2 para P3. Nos
períodos subsequentes, houve contração de 36,7%, entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve diminuição de 27,0%. Ao se considerar todo o período de análise, o
indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno revelou variação negativa de 15,9% em P5, comparativamente a P1.
238. Com relação à variação de receita líquida obtida com as exportações do produto similar ao longo do período em análise, houve aumentos consecutivos, de 27,3% entre P1
e P2, 12,7% de P2 para P3, 40,8% de P3 para P4, e 5,0% entre P4 e P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de receita líquida obtida com as exportações do produto similar
apresentou expansão de 111,9%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
239. Avaliando a variação de receita líquida total no período analisado, aumentou 25,1% de P1 para P2, e 35,8% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de
16,2% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve diminuição de 12,8%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de receita líquida total, em reais
atualizados, revelou variação positiva de 24,2% em P5, comparativamente a P1.
240. Observou-se que o preço médio de venda no mercador interno reduziu 0,1% de P1 para P2 e, de P2 para P3 e de P3 para P4, aumentou 52,2% e 3,8%, respectivamente.
No período subsequente, houve contração de 37,6%, entre P4 e P5, e considerando todo o período de análise, o indicador de preço médio de venda no mercador interno revelou variação
negativa de 1,5% em P5, comparativamente a P1.
241. Com relação à variação de preço médio de venda para o mercado externo ao longo do período em análise, houve redução de 16,4% entre P1 e P2, enquanto de P2 para
P3 manteve-se estável. De P3 para P4 houve aumento de 13,5%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 6,2%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de preço médio
de venda para o mercado externo apresentou contração de 11,0%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
6.1.2.2. Dos resultados e das margens
242. A tabela a seguir apresenta a demonstração de resultados e as margens de lucro associadas, para o período de análise, obtidas com a venda do produto similar no mercado interno.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Demonstrativo de Resultado (em número-índice de Mil Reais)
.A. Receita Líquida - Mercado Interno .100,0 .124,1 .182,0 .115,3 .84,1 [REST.]
.B. Custo do Produto Vendido - CPV .-100,0 .-96,3 .-87,2 .-68,7 .-90,7 [CONF.]
.C. Resultado Bruto {A-B} .100,0 .360,2 .987,3 .511,0 .28,1 [CONF.]
.D. Despesas Operacionais .-100,0 .-11,4 .-4,5 .-19,1 .-47,1 [CONF.]
.D1. Despesas Gerais e Administrativas .-100,0 .-71,5 .-89,7 .-81,0 .-173,6 [CONF.]
.D2. Despesas com Vendas .- .- .- .- .- [CONF.]
.D3. Resultado Financeiro (RF) .-100,0 .8,2 .-0,9 .1,8 .8,7 [CONF.]
.D4. Outras Despesas (Receitas) Operacionais (OD) .-100,0 .30,9 .268,9 .18,3 .-85,6 [CONF.]
.E. Resultado Operacional {C-D} .100,0 .121,9 .315,8 .174,9 .41,1 [CONF.]
.F. Resultado Operacional (exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
.100,0 .228,1 .572,9 .319,2 .81,8 [CONF.]
.G. Resultado Operacional (exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
.100,0 .254,5 .658,7 .353,6 .81,4 [CONF.]
Margens de Rentabilidade (em número-índice)
.H. Margem Bruta {C/A} .100,0 .291,4 .543,8 .444,8 .33,3 [CONF.]
.I. Margem Operacional {E/A} .100,0 .98,2 .173,3 .151,7 .48,6 [CONF.]
.J. Margem Operacional (exceto RF)
{F/A}
.100,0 .184,2 .314,8 .277,0 .97,3 [CONF.]
.K. Margem Operacional (exceto RF e OD)
{G/A}
.100,0 .205,4 .362,0 .307,2 .97,0 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
243. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno aumentou 24,1% de P1 para P2, e 46,7% de P2 para P3. Nos
períodos subsequentes, houve redução de 36,7% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 27,0%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador
de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno revelou variação negativa de 15,9% em P5, comparativamente a P1.
244. Com relação à variação de resultado bruto da indústria doméstica ao longo do período em análise, houve aumento de 260,2% entre P1 e P2, e novo aumento entre P2 e
P3, de 174,1%. Nos períodos subsequentes houve reduções consecutivas, de 48,2% de P3 para P4, e de 94,5% entre P4 e P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado
bruto da indústria doméstica apresentou contração de 71,9%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
245. Avaliando a variação de resultado operacional no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 21,9%. É possível verificar ainda uma elevação de 159,1% entre
P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve redução de 44,6%, e entre P4 e P5, o indicador revelou retração de 76,5%. Analisando-se todo o período, o resultado operacional apresentou redução
da ordem de 58,9%, considerado P5 em relação a P1.
246. O indicador de resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, registrou variações positivas entre P1 e P2 e entre P2 e P3 de, respectivamente, 128,1% e 151,2%.
Nos períodos subsequentes, houve redução de 44,3%, entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve diminuição de 74,4%. Ao se considerar todo o período de análise,
o indicador de resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, revelou variação negativa de 18,2% em P5, comparativamente a P1.
247. Com relação à variação de resultado operacional, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, ao longo do período em análise, houve aumento de 154,5% entre P1
e P2, e de P2 para P3 houve aumento de 158,8%. De P3 para P4 houve diminuição de 46,3%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 77,0%. Ao se considerar toda a série analisada,
o indicador de resultado operacional, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, apresentou contração de 18,6%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
248. Observou-se que o indicador de margem bruta cresceu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes,
houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de margem bruta revelou
variação negativa de [CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.
249. Com relação à variação de margem operacional ao longo do período em análise, houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P1 e P2, e aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para
P3. Nos períodos subsequentes houve redução, de [CONFIDENCIAL] p.p. de de P3 para P4, e de [CONFIDENCIAL] p.p. de P4 para P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de margem
operacional apresentou redução de [CONFIDENCIAL] p.p., considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1), ressaltando que, em ambos os períodos, este índice esteve negativo.
250. Avaliando a variação de margem operacional, exceto resultado financeiro, no período analisado, verifica-se aumento de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P1 e P2, e de
[CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Por sua vez, de P3 para P4 houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p., e. entre P4 e P5, houve retração de [CONFIDENCIAL] p.p. Analisando-se todo o
período, a margem operacional, exceto resultado financeiro, manteve-se praticamente a mesma, com variação negativa de [CONFIDENCIAL] p.p., considerado P5 em relação a P1.
251. Observou-se que o indicador de margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas cresceu, consecutivamente, [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e
[CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar
todo o período de análise, o indicador de margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas, manteve-se praticamente o mesmo, com variação negativa de
[CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno por Unidade (em número-índice de R$/t)
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
.A. Receita Líquida - Mercado Interno .100,0 .99,9 .152,1 .157,9 .98,5 [REST.]
.B. Custo do Produto Vendido - CPV .-100,0 .-77,5 .-72,9 .-94,1 .-106,3 [CONF.]
.C. Resultado Bruto {A-B} .100,0 .290,0 .824,9 .699,9 .32,9 [CONF.]
.D. Despesas Operacionais .-100,0 .-9,2 .-3,8 .-26,2 .-55,2 [CONF.]
.D1. Despesas Gerais e Administrativas .-100,0 .-57,6 .-74,9 .-110,9 .-203,3 [CONF.]
.D2. Despesas com Vendas .0,0 .0,0 .0,0 .0,0 .0,0 [CONF.]
.D3. Resultado Financeiro (RF) .-100,0 .6,6 .-0,7 .2,5 .10,2 [CONF.]
.D4. Outras Despesas (Receitas) Operacionais (OD) .-100,0 .24,8 .224,7 .25,0 .-100,2 [CONF.]
.E. Resultado Operacional {C-D} .100,0 .98,1 .263,8 .239,5 .48,1 [CONF.]
.F. Resultado Operacional (exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
.100,0 .183,7 .478,6 .437,1 .95,7 [CONF.]
.G. Resultado Operacional (exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
.100,0 .204,9 .550,3 .484,3 .95,3 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: RFB e Indústria Doméstica
252. Observou-se que o indicador de CPV unitário aumentou 22,5% de P1 para P2 e 6,0% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve decréscimo de 29,1% entre P3 e
P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, nova redução de 13,0%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de CPV unitário revelou variação negativa de 6,3% em P5,
comparativamente a P1.
253. Com relação à variação de resultado bruto unitário ao longo do período em análise, houve aumento de 190,0% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar
nova ampliação de 184,4%. De P3 para P4 houve diminuição de 15,2%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 95,3%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado
bruto unitário apresentou contração de 67,1%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
254. Avaliando a variação de resultado operacional unitário no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se redução de 1,9%. É possível verificar ainda uma elevação de 168,8%
entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve redução de 9,2%, e entre P4 e P5, o indicador revelou retração de 79,9%. Analisando-se todo o período, o resultado operacional unitário
apresentou retração da ordem de 51,9%, considerado P5 em relação a P1.
255. Observou-se que o indicador de resultado operacional unitário, excetuado o resultado financeiro, sofreu incremento da ordem de 83,7% de P1 para P2, e registrou nova
variação positiva, de 160,6%, de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 8,7% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve diminuição de 78,1%. Ao se
considerar todo o período de análise, o indicador de resultado operacional unitário, excetuado o resultado financeiro, revelou variação negativa de 4,3% em P5, comparativamente a P1.
256. Com relação à variação de resultado operacional unitário, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, ao longo do período em análise, houve aumento de 104,9%
entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar nova ampliação de 168,5%. De P3 para P4 houve diminuição de 12,0%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 80,3%.
Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado operacional unitário, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, apresentou contração de 4,7%, considerado P5
em relação ao início do período avaliado (P1).
6.1.2.3. Do fluxo de caixa e do retorno sobre investimentos
257. Com relação aos próximos indicadores a serem analisados, cumpre salientar que se referem às atividades totais da indústria doméstica, e não somente às operações
relacionadas às fibras de vidro objeto da investigação. [CONFIDENCIAL].
Do Fluxo de Caixa, Retorno sobre Investimentos e Capacidade de Captar Recursos
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Fluxo de Caixa
.A. Fluxo de Caixa .-100,0 .-1572,2 .2381,4 .-2588,2 .-3788,1 [CONF.]
Retorno sobre Investimento
.B. Lucro Líquido .-100,0 .495,9 .1047,3 .484,0 .205,7 [CONF.]
.C. Ativo Total .100,0 .91,0 .81,8 .76,2 .70,0 [CONF.]
.D. Retorno sobre Investimento Total (ROI) .-100,0 .544,8 .1280,9 .634,8 .293,7 [CONF.]
Elaboração: DECOM
Fonte: Indústria Doméstica
Obs.: ROI = Lucro Líquido / Ativo Total; ILC = Ativo Circulante / Passivo Circulante;
ILG = (Ativo Circulante + Ativo Realizável Longo Prazo)/(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)
258. Observou-se que o indicador de caixa líquido total gerado nas atividades da indústria doméstica sofreu decréscimo da ordem de 1.472,2% de P1 para P2, e aumentou 251,5%
de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 208,7% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5, houve queda de 46,4%. Ao se considerar todo o período
de análise, o indicador de caixa líquido total gerado nas atividades da indústria doméstica revelou variação negativa de 3.688,1% em P5, comparativamente a P1.
259. Observou-se que o indicador de taxa de retorno sobre investimentos da indústria doméstica cresceu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL] p.p.
de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P3 e P4 e de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o
indicador de taxa de retorno sobre investimentos da indústria doméstica revelou variação positiva de [CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.
260. A respeito de captação de recursos e índice de liquidez, a Owens informou que, ao longo do período sob análise, realizou investimentos em melhorias do processo produtivo
e na aquisição de equipamentos, e que [CONFIDENCIAL].