CIRCULAR Nº 62, DE 11 DE NOVEMBRO DE 2024 (parte 6 de 7)

Do Emprego, da Produtividade e da Massa Salarial
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Emprego
.A. Qtde de Empregados - Total .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .6,1% .(9,7%) .10,4% .54,7% + 63,7%
.A1. Qtde de Empregados - Produção .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .11,4% .(13,0%) .7,9% .38,6% + 45,0%
.A2. Qtde de Empregados - Adm. e
Vendas
.[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .(22,3%) .15,6% .24,9% .134,7% + 163,3%
Produtividade (em t)
.B. Produtividade por Empregado
Volume de Produção (produto similar)
/ {A1}
.[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .(3,3%) .5,8% .(10,8%) .(12,4%) (20,1%)
Massa Salarial (em Mil Reais)
.C. Massa Salarial - Total .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(21,1%) .(15,4%) .(5,2%) .74,3% + 10,4%
.C1. Massa Salarial -
Produção
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(19,9%) .(9,7%) .(12,9%) .55,6% (1,9%)
.C2. Massa Salarial - Adm. e
Vendas
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
Variação - (24,6%) (33,9%) 28,9% 130,0% + 47,8%
216. Observou-se que o indicador de número de empregados que atuam em
linha de produção cresceu 11,4% de P1 para P2 e reduziu 13,0% de P2 para P3. Nos
períodos subsequentes, houve aumento de 7,9% entre P3 e P4, e considerando o intervalo
entre P4 e P5 houve crescimento de 38,6%. Ao se considerar todo o período de análise, o
indicador de número de empregados que atuam em linha de produção revelou variação
positiva de 45,0% em P5, comparativamente a P1.
217. Com relação à variação de número de empregados que atuam em
administração e vendas ao longo do período em análise, houve redução de 22,3% entre P1
e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar ampliação de 15,6%. De P3 para P4
houve crescimento de 24,9%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 134,7%. Ao
se considerar toda a série analisada, o indicador de número de empregados que atuam em
administração e vendas apresentou expansão de 163,3%, considerado P5 em relação ao
início do período avaliado (P1).
218. Avaliando a variação de quantidade total de empregados no período
analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 6,1%. É possível verificar ainda uma queda
de 9,7% entre P2 e P3, enquanto que de P3 para P4 houve crescimento de 10,4%, e entre
P4 e P5, o indicador mostrou ampliação de 54,7%. Analisando-se todo o período,
quantidade total de empregados apresentou expansão da ordem de 63,7%, considerado P5
em relação a P1.
219. Observou-se que o indicador de massa salarial dos empregados de linha de
produção diminuiu 19,9% de P1 para P2 e reduziu 9,7% de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve redução de 12,9% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4
e P5houve crescimento de 55,6%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador
de massa salarial dos empregados de linha de produção revelou variação negativa de 1,9%
em P5, comparativamente a P1.
220. Com relação à variação de massa salarial dos empregados de
administração e vendas ao longo do período em análise, houve redução de 24,6% entre P1
e P2, enquanto quede P2 para P3 é possível detectar retração de 33,9%. De P3 para P4
houve crescimento de 28,9%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 130,0%. Ao
se considerar toda a série analisada, o indicador de massa salarial dos empregados de
administração e vendas apresentou expansão de 47,8%, considerado P5 em relação ao
início do período avaliado (P1).
221. Avaliando a variação de massa salarial do total de empregados no período
analisado, entre P1 e P2 verifica-se diminuição de 21,1%. É possível verificar ainda uma
queda de 15,4% entre P2 e P3, enquanto que de P3 para P4 houve redução de 5,2%, e
entre P4 e P5, o indicador mostrou ampliação de 74,3%. Analisando-se todo o período,
massa salarial do total de empregados apresentou expansão da ordem de 10,4%,
considerado P5 em relação a P1.
222. Observou-se que o indicador de produtividade por empregado ligado à
produção diminuiu 3,3 % de P1 para P2 e aumentou 5,8% de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve redução de 10,8% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4
e P5 houve diminuição de 12,4%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador
de a produtividade por empregado ligado à produção revelou variação negativa de 20,1%
em P5, comparativamente a P1.
7.1.2. Dos indicadores financeiros da indústria doméstica
7.1.2.1. Da receita líquida e dos preços médios ponderados
223. As receitas líquidas obtidas pela indústria doméstica referem-se às vendas
líquidas do produto similar de fabricação própria, já deduzidos os abatimentos, descontos,
tributos e devoluções, bem como as despesas com o frete interno.
Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderado
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Receita Líquida (em Mil Reais)
.A. Receita Líquida Total .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .5,1% .(18,1%) .3,5% .11,0% (1,2%)
.A1. Receita Líquida Mercado
Interno
.[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .4,4% .(18,3%) .4,5% .10,8% (1,2%)
.Participação {A1/A} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.A2. Receita Líquida Mercado
Externo
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .26,4% .(12,1%) .(22,5%) .17,8% + 1,4%
.Participação {A2/A} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
Preços Médios Ponderados (em Reais/kg)
.B. Preço no Mercado Interno
{A1/Vendas no Mercado Interno}
.[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .(9,5%) .(4,3%) .3,1% .1,6% (9,3%)
.C. Preço no Mercado Externo
{A2/Vendas no Mercado Externo}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .0,3% .(20,2%) .(2,3%) .6,9% (16,4%)
224. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados,
referente às vendas no mercado interno cresceu 4,4% de P1 para P2 e reduziu 18,3% de P2
para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 4,5% entre P3 e P4, e considerando
o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 10,8%. Ao se considerar todo o período de
análise, o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado
interno revelou variação negativa de 1,2% em P5, comparativamente a P1.
225. Com relação à variação de receita líquida obtida com as exportações do
produto similar ao longo do período em análise, houve aumento de 26,4% entre P1 e P2,
enquanto quede P2 para P3 é possível detectar retração de 12,1%. De P3 para P4 houve
diminuição de 22,5%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 17,8%. Ao se
considerar toda a série analisada, o indicador de receita líquida obtida com as exportações
do produto similar apresentou expansão de 1,4%, considerado P5 em relação ao início do
período avaliado (P1).
226. Avaliando a variação de receita líquida total no período analisado, entre P1
e P2 verifica-se aumento de 5,1%. É possível verificar ainda uma queda de 18,1% entre P2
e P3, enquanto de P3 para P4 houve crescimento de 3,5%, e entre P4 e P5, o indicador
mostrou ampliação de 11,0%. Analisando-se todo o período, a receita líquida total
apresentou contração da ordem de 1,2%, considerado P5 em relação a P1.
227. Observou-se que o indicador de preço médio de venda no mercador
interno diminuiu 9,5% de P1 para P2 e reduziu 4,3% de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve aumento de 3,1% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4
e P5houve crescimento de 1,6%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador
de preço médio de venda no mercador interno revelou variação negativa de 9,3% em P5,
comparativamente a P1.
228. Com relação à variação de preço médio de venda para o mercado externo
ao longo do período em análise, houve aumento de 0,3% entre P1 e P2, enquanto de P2
para P3 é possível detectar retração de 20,2%. De P3 para P4 houve diminuição de 2,3%,
e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 6,9%. Ao se considerar toda a série
analisada, o indicador de preço médio de venda para o mercado externo apresentou
contração de 16,4%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
7.1.2.2. Dos resultados e das margens
229. A tabela a seguir demonstra os resultados e margens de lucro obtidos na
venda de cadeados pela indústria doméstica.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Demonstrativo de Resultado (em Mil Reais)
.A. Receita Líquida Mercado
Interno
.[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .4,4% .(18,3%) .4,5% .10,8% (1,2%)
.B. Custo do Produto Vendido -
CPV
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .11,8% .(11,9%) .(8,4%) .22,4% + 10,6%
.C. Resultado Bruto{A-B} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(8,0%) .(31,5%) .38,4% .(9,4%) (21,0%)
.D. Despesas Operacionais .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .2,0% .(33,7%) .25,0% .14,4% (3,3%)
.D1. Despesas Gerais e
Administrativas
.100,0 .69,9 .60,3 .84,5 .109,1
.D2. Despesas com Vendas .100,0 .81,1 .71,3 .89,1 .127,1
.D3. Resultado Financeiro (RF) .100,0 .135,6 .80,1 .66,9 .71,9
.D4. Outras Despesas (Receitas)
Operacionais (OD)
.(100,0) .106,1 .(140,9) .53,3 .(248,2)
.E. Resultado Operacional {C-D} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(104,5%) .509,0% .512,3% .(181,1%) (191,0%)
.F. Resultado Operacional (exceto
RF) {C-D1-D2-D4}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .3,2% .(36,2%) .17,5% .(55,7%) (65,8%)
.G. Resultado Operacional (exceto
RF e OD) {C-D1-D2}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .20,7% .(50,6%) .48,1% .(81,5%) (83,6%)
Margens de Rentabilidade (%)
.H. Margem Bruta {C/A} .100,0 .88,0 .73,8 .97,6 .79,9 -
.Variação .- .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.I. Margem Operacional {E/A} .100,0 .(5,7) .22,9 .125,7 .(91,4)
.Variação .- .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.J. Margem Operacional (exceto RF)
{F/A}
.100,0 .99,3 .77,6 .86,8 .34,9
.Variação .- .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.K. Margem Operacional (exceto RF
e OD) {G/A}
.100,0 .115,6 .69,5 .98,6 .16,3
.Variação .- .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
230. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados,
referente às vendas no mercado interno cresceu 4,4% de P1 para P2 e reduziu 18,3% de P2
para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 4,5% entre P3 e P4, e considerando
o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 10,8%. Ao se considerar todo o período de
análise, o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado
interno revelou variação negativa de 1,2% em P5, comparativamente a P1.
231. Com relação à variação de resultado bruto da indústria doméstica ao longo
do período em análise, houve redução de 8,0% entre P1 e P2, enquanto quede P2 para P3
é possível detectar retração de 31,5%. De P3 para P4 houve crescimento de 38,4%, e entre
P4 e P5, o indicador sofreu queda de 9,4%. Ao se considerar toda a série analisada, o
indicador de resultado bruto da indústria doméstica apresentou contração de 21,0%,
considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
232. Avaliando a variação de resultado operacional no período analisado, entre
P1 e P2 verifica-se diminuição de 104,5%. É possível verificar ainda uma elevação de
509,0%entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve crescimento de 512,3%, e entre P4 e
P5, o indicador revelou retração de 181,1%. Analisando-se todo o período, o resultado
operacional apresentou contração da ordem de 191,0%, considerado P5 em relação a P1.
233. Observou-se que o indicador de resultado operacional, excetuado o
resultado financeiro, cresceu 3,2% de P1 para P2 e reduziu 36,2% de P2 para P3. Nos
períodos subsequentes, houve aumento de 17,5% entre P3 e P4, e considerando o
intervalo entre P4 e P5, houve diminuição de 55,7%. Ao se considerar todo o período de
análise, o indicador de resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, revelou
variação negativa de 65,8% em P5, comparativamente a P1.
234. Observou-se que o indicador de margem bruta [CONFIDENCIAL] de P1 para
P2 e reduziu [CONFIDENCIAL] de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento
de [CONFIDENCIAL] entre P3 e P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL] entre P4 e P5. Ao se
considerar todo o período de análise, o indicador de margem bruta revelou variação
negativa de [CONFIDENCIAL] em P5, comparativamente a P1.
235. Com relação à variação de margem operacional ao longo do período em
análise, houve redução [CONFIDENCIAL] entre P1 e P2. De P2 para P3 é possível detectar
ampliação de [CONFIDENCIAL] enquanto que de P3 para P4 houve crescimento de
[CONFIDENCIAL] e de P4 para P5 revelou-se ter havido queda de [CONFIDENCIAL]. Ao se
considerar toda a série analisada, o indicador de margem operacional apresentou
contração de [CONFIDENCIAL] considerado P5 em relação ao início do período avaliado
(P1).
236. Avaliando a variação de margem operacional, exceto resultado financeiro,
no período analisado, verifica-se diminuição [CONFIDENCIAL] entre P1 e P2. De P2 para P3
verifica-se uma queda [CONFIDENCIAL] enquanto que de P3 para P4 houve crescimento
[CONFIDENCIAL]. Por sua vez, entre P4 e P5 é possível identificar retração de
[CONFIDENCIAL]. Analisando-se todo o período, margem operacional, exceto resultado
financeiro, apresentou contração de [CONFIDENCIAL], considerado P5 em relação a P1.
Observou-se que o indicador de margem operacional, excluído o resultado financeiro e
outras despesas cresceu [CONFIDENCIAL] de P1 para P2 e reduziu [CONFIDENCIAL] de P2
para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL] entre P3 e P4 e
diminuição de [CONFIDENCIAL] entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise,
o indicador de margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas
revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL] em P5, comparativamente a P1.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno por Quilograma (R$/kg)
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
.A. Receita Líquida Mercado
Interno
.[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .(9,5%) .(4,3%) .3,1% .1,6% (9,3%)
.B. Custo do Produto Vendido -
CPV
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(3,1%) .3,2% .(9,6%) .12,2% + 1,5%
.C. Resultado Bruto {A-B} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(20,3%) .(19,8%) .36,5% .(16,9%) (27,5%)
.D. Despesas Operacionais .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(11,6%) .(22,4%) .23,3% .4,9% (11,3%)
.D1. Despesas Gerais e
Administrativas
.100,0 .60,6 .61,2 .84,6 .100,2
.D2. Despesas com Vendas .100,0 .70,3 .72,4 .89,2 .116,7
.D3. Resultado Financeiro (RF) .100,0 .117,5 .81,4 .67,0 .66,0
.D4. Outras Despesas (Receitas)
Operacionais (OD)
.(100,0) .91,9 .(143,0) .53,4 .(227,8)
.E. Resultado Operacional {C-D} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(103,9%) .579,1% .504,0% .(174,3%)(183,5%)
.F. Resultado Operacional (exceto
RF) {C-D1-D2-D4}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(10,5%) .(25,3%) .15,9% .(59,4%) (68,6%)
.G. Resultado Operacional (exceto
RF e OD) {C-D1-D2}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
Variação - 4,6% (42,2%) 46,1% (83,0%) (85,0%)
7.1.2.3. Do fluxo de caixa, do retorno sobre investimentos e da capacidade de
captar recursos
237. A respeito dos próximos indicadores, cumpre frisar que se referem às
atividades totais das empresas e não somente às operações relacionadas ao produto similar.
Do Fluxo de Caixa, Retorno sobre Investimentos e Capacidade de Captar Recursos
[CONFIDENCIAL]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Fluxo de Caixa
.A. Fluxo de Caixa .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .25,8% .(140,3%) .165,4% .549,4% + 115,4%
Retorno sobre Investimento
.B. Lucro Líquido .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .84,1% .463,9% .(219,5%) .292,4% + 232,8%
.C. Ativo Total .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(0,8%) .(17,2%) .(1,4%) .153,1% + 105,0%
.D. Retorno sobre Investimento
Total (ROI)
.(100,0) .(16,0) .70,3 .(85,2) .64,8
.Variação .- .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
Capacidade de Captar Recursos
.E. Índice de Liquidez Geral (ILG) .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(10,0%) .(10,4%) .10,1% .54,9% + 37,5%
.F. Índice de Liquidez Corrente (ILC) .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(9,7%) .38,9% .(20,3%) .(30,3%) (30,3%)
Obs.: ROI = Lucro Líquido / Ativo Total; ILC = Ativo Circulante / Passivo Circulante; ILG = (Ativo
Circulante + Ativo Realizável Longo Prazo)/(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)
238. Observou-se que o indicador de caixa líquido total gerado nas atividades
da indústria doméstica cresceu 25,8% de P1 para P2 e reduziu 140,3% de P2 para P3. Nos
períodos subsequentes, houve aumento de 165,4% entre P3 e P4, e considerando o
intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 549,4%. Ao se considerar todo o período de
análise, o indicador de caixa líquido total gerado nas atividades da indústria doméstica
revelou variação positiva de 115,4% em P5, comparativamente a P1.
239. Observou-se que o indicador de taxa de retorno sobre investimentos da
indústria doméstica cresceu [CONFIDENCIAL] de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL]
de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [CONFIDENCIAL] entre P3 e
P4 e crescimento de [CONFIDENCIAL] entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de
análise, o indicador de taxa de retorno sobre investimentos da indústria doméstica revelou
variação positiva de [CONFIDENCIAL] em P5, comparativamente a P1.
240. Observou-se que o indicador de liquidez geral diminuiu 10,0% de P1 para
P2 e reduziu 10,4% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 10,1%
entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 54,9%. Ao
se considerar todo o período de análise, o indicador de liquidez geral revelou variação
positiva de 37,5% em P5, comparativamente a P1.
241. Com relação à variação de liquidez corrente ao longo do período em
análise, houve redução de 9,7% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar
ampliação de 38,9%. De P3 para P4 houve diminuição de 20,3%, e entre P4 e P5, o
indicador sofreu queda de 30,3%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de
liquidez corrente apresentou contração de 30,3%, considerado P5 em relação ao início do
período avaliado (P1).
7.1.2.4. Do crescimento da indústria doméstica
242. O volume de vendas da indústria doméstica para o mercado interno em P5
foi superior ao volume de vendas registrado em P1 em [RESTRITO]%, sendo ainda superior
ao volume observado em P4 em [RESTRITO]%.
243. Todavia, verificou-se que o mercado brasileiro se expandiu em magnitude
semelhante ao crescimento de tais vendas nos intervalos de P1 a P5 e P4 a P5. Desse
modo, a participação da indústria doméstica no mercado brasileiro em P5 se manteve no
mesmo patamar de P1 e de P4, com ligeira queda de RESTRITO] p.p. em relação a P1.
244. Assim, conclui-se que a indústria doméstica apresentou aumento de suas
vendas no mercado brasileiro em termos absolutos, porém sem variações significativas em
termos relativos.
7.1.3. Dos fatores que afetam os preços domésticos
7.1.3.1. Dos custos e da relação custo/preço
245. A tabela a seguir demonstra o custo de produção e a comparação entre o
preço e o custo da indústria doméstica.
Dos Custos e da Relação Custo/Preço
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Custos de Produção (em R$/kg)
.Custo de Produção (em R$/t) {A +
B}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(3,0%) .1,9% .(10,5%) .15,1% + 1,8%
.A. Custos Variáveis .100,0 .100,3 .102,1 .93,8 .103,3
.A1. Matéria Prima .100,0 .100,6 .102,6 .94,4 .103,5
.A2. Outros Insumos .100,0 .88,2 .87,5 .83,3 .102,6
.A3. Utilidades .100,0 .101,8 .93,4 .78,0 .94,4
.B. Custos Fixos .100,0 .92,8 .94,7 .81,7 .100,0
.B1. Gastos Gerais de Fabricação .100,0 .97,2 .100,7 .110,5 .103,0
.B2. Mão de Obra .100,0 .91,1 .91,2 .78,2 .97,9
.B3. Depreciação .100,0 .94,8 .102,9 .59,5 .105,8
.B4. Outros Custos Fixos .100,0 .94,8 .104,3 .43,1 .107,8
Custo Unitário (em R$/kg) e Relação Custo/Preço (%)
.C. Custo de Produção Unitário .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(3,0%) .1,9% .(10,5%) .15,1% + 1,8%
.D. Preço no Mercado Interno .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] .[REST.] [REST.]
.Variação .- .(9,5%) .(4,3%) .3,1% .1,6% (9,3%)
.E. Relação Custo / Preço {C/D} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
246. Observou-se que o indicador de participação do custo de produção
[CONFIDENCIAL].
7.2. Da conclusão sobre os indicadores da indústria doméstica
247. A partir da avaliação dos indicadores expostos, verificou-se que, durante o
período de análise de indícios de retomada de dano, o volume de vendas no mercado interno
da indústria doméstica registrou aumentos de 8,9%, de P1 a P5, e de 9,1% entre P4 e P5.
248. A despeito do crescimento no volume de vendas, a participação da
indústria doméstica no mercado interno permaneceu no mesmo patamar, com ligeira
queda de RESTRITO] p.p. de P1 a P5, tendo em vista que o mercado brasileiro se expandiu
em magnitude semelhante, ou seja, as vendas da indústria doméstica apenas
acompanharam o crescimento do mercado.
249. O crescimento das vendas gerou aumento nos volumes produzidos. De P1 a P5,
a produção teve incremento de 16,0%, sendo que, de P4 a P5, verificou-se aumento de 21,5%.
250. Por ser um setor intensivo em mão de obra, o crescimento das vendas e da
produção contribuiu para um aumento expressivo no número de empregados ligados à produção.
Em P5, o número de empregados diretos cresceu 45,1% em relação a P1 e 38,7% quando
comparado a P4. Com tais aumentos, a produção por empregado caiu 18,8% de P1 a P5.
251. A receita líquida obtida pela indústria doméstica nas vendas internas em P5
manteve-se no mesmo patamar de P1, com ligeira redução de 1,2%, em virtude da queda
de 9,3% no preço médio de tais vendas. No entanto, essa receita apresentou crescimento
de 10,8% entre P4 e P5, visto que o preço médio não sofreu variação significativa nesse
intervalo, subindo somente 1,6%, sendo que o volume vendido cresceu 9,1%.
252. Observou-se [CONFIDENCIAL] da relação custo/preço de P1 a P5
([CONFIDENCIAL] p.p.) tendo havido ligeira elevação do custo de produção unitário (1,8%
de P1 a P5) paralela à redução de 9,3% do preço médio da indústria doméstica no mesmo
intervalo.
253. O resultado bruto apresentou redução de 21,0% de P1 a P5, e de 9,4%
entre P4 a P5. Para os mesmos intervalos, a margem bruta [CONFIDENCIAL] p.p e
[CONFIDENCIAL] p.p., respectivamente.
254. O resultado operacional foi negativo em P5. Porém, desconsiderando-se o
resultado financeiro, verifica-se resultado positivo nesse período, mas bem inferior aos
resultados obtidos em P1 e P4, com reduções de, respectivamente, 65,8% e 55,7%.
255. Considerando-se somente as despesas mais recorrentes (administrativas e
comerciais), observa-se desempenho ainda mais negativo do resultado operacional, com
quedas de 83,6% de P1 a P5, e de 81,5% entre P4 e P5, com reduções nas margens de
lucro superiores a [CONFIDENCIAL] p.p. em tais intervalos.
256. Em face do exposto, pode-se constatar que, embora tenham ocorrido
aumentos nos volumes de venda e produção, verificou-se deterioração nos indicadores de
lucratividade da indústria doméstica no período analisado.