RESOLUÇÃO GECEX Nº 569, DE 11 DE MARÇO DE 2024 (parte 7 de 10)

Dos Indicadores de Produção, Capacidade Instalada e Estoque (em t)
[CONFIDENCIAL]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Volumes de Produção
A. Volume de Produção
-
Produto Similar
100,0 110,3 100,5 110,2 74,6 (25,4)
Variação - 10,3% (8,9%) 9,7% (32,3%) (25,4%)
B. Volume de Produção
-
Outros Produtos
- - - - - -
Variação - - - - - -
C. Industrializaç. para
terceiros -
Tolling
- - - - - -
Variação - - - - - -
Capacidade Instalada
D. Capacidade
Instalada Efetiva
100,0 100,0 99,9 100,1 99,1 (0,9)
Variação - 0,0% (0,2%) 0,3% (1,1%) (0,9%)
E. Grau de Ocupação
{(A+B)/D}
100,0 110,3 100,7 110,0 75,4 -
Variação - [RESTR.] [RESTR.] [RESTR.] [RESTR.] [RESTR.]
Estoques
F. Estoques 100,0 142,3 353,3 127,6 79,3 (20,7)
Variação - 42,3% 148,3% (63,9%) (37,9%) (20,7%)
G. Relação entre
Estoque e Volume de
Produção
{E/A}
100,0 127,3 345,5 109,1 100,0 -
Variação - [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
287. Observou-se que o volume de produção do produto similar da indústria
doméstica cresceu 10,3% de P1 para P2 e reduziu 8,9% de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve aumento de 9,7% entre P3 e P4, e, considerando o intervalo entre P4 e
P5, houve diminuição de 32,3%. Ao se considerar todo o período de análise, o volume de
produção do produto similar da indústria doméstica revelou variação negativa de 25,4% em P5,
comparativamente a P1.
288. Observou-se que o grau de ocupação da capacidade instalada cresceu
[CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e reduziu [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Houve
aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. de P3 para P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL] p.p. de P4
para P5. Ao se considerar todo o período de análise, o grau de ocupação da capacidade instalada
revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.
289. Observou-se que o volume de estoque final cresceu 42,3% de P1 para P2 e
aumentou 148,3% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 63,9% e
37,9% de P3 a P4 e de P4 a P5, respectivamente. Ao se considerar todo o período de análise, o
volume de estoque final revelou variação negativa de 20,7% em P5, comparativamente a P1.
290. Observou-se que a relação estoque final/produção cresceu [CONFIDENCIAL]
p.p. de P1 a P2 e de P2 a P3, respectivamente. Nos períodos subsequentes, houve redução de
[CONFIDENCIAL] p.p. de P3 a P4 e de P4 e P5, respectivamente. Ao se considerar todo o
período de análise, a relação estoque final/produção não demonstrou variação expressiva de
P1 a P5.
7.1.3. Dos indicadores de emprego, produtividade e massa salarial
Do Emprego, da Produtividade e da Massa Salarial
[CONFIDENCIAL]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Emprego
A. Qtde de Empregados - Total 100,0 102,8 108,2 133,5 103,2 +3,2
Variação - 2,8% 5,2% 23,4% (22,7%) + 3,2%
A1. Qtde de Empregados - Produção 100,0 103,1 107,3 133,6 104,6 +4,6
Variação - 3,1% 4,1% 24,5% (21,7%) + 4,6%
A2. Qtde de Empregados - Adm. e
Vendas
100,0 100,0 118,2 131,8 86,4 (13,6)
Variação - - 18,2% 11,5% (34,5%) (13,6%)
Produtividade (em t)
B. Produtividade por Empregado
Volume de Produção (produto similar) /
{A1}
100,0 107,3 94,2 82,5 71,5 (28,5)
Variação - 7,3% (12,2%) (12,4%) (13,3%) (28,5%)
Massa Salarial (em Mil Reais)
C. Massa Salarial - Total 100,0 100,1 120,9 106,8 71,5
Variação - 0,1% 20,8% (11,7%) (33,0%) (28,5%)
C1. Massa Salarial - Produção 100,0 101,1 122,9 109,8 74,4
Variação - 1,1% 21,5% (10,6%) (32,2%) (25,6%)
C2. Massa Salarial - Adm. e Vendas 100,0 92,9 106,8 84,0 49,8
Variação - (7,1%) 14,9% (21,3%) (40,8%) (50,2%)
291. Observou-se que o número de empregados que atuam em linha de produção
cresceu 3,1% de P1 para P2; 4,1% de P2 para P3 e 24,5% de P3 para P4, respectivamente. De P4
e P5, houve diminuição de 21,7%. Ao se considerar todo o período de análise, o número de
empregados que atuam em linha de produção revelou variação positiva de 4,6% em P5,
comparativamente a P1.
292. Observou-se que a produtividade por empregado ligado à produção cresceu
7,3% de P1 para P2 e reduziu 12,2% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve
redução de 12,4% de P3 para P4, e considerando o intervalo de P4 a P5 houve diminuição de
13,3%. Ao se considerar todo o período de análise, a produtividade por empregado ligado à
produção revelou variação negativa de 28,5% em P5, comparativamente a P1.
293. Observou-se que a massa salarial dos empregados de linha de produção
cresceu 1,1% e 21,5% de P1 para P2 e de P2 para P3, respectivamente. Nos períodos
subsequentes, houve redução de 10,6% e 32,2% de P3 a P4 e de P4 a P5, respectivamente. Ao
se considerar todo o período de análise, a massa salarial dos empregados de linha de produção
revelou variação negativa de 25,6% em P5, comparativamente a P1.
7.2. Dos indicadores financeiros da indústria doméstica
7.2.1. Da receita líquida e dos preços médios ponderados
294. Inicialmente, informa-se que a receita líquida da indústria doméstica se refere
às vendas líquidas de produção própria da Rima, já deduzidos abatimentos, tributos e
devoluções, bem como as despesas de frete interno.
295. Registre-se ainda que foi constatado que a Rima apresentou os impostos
sobre vendas líquidos dos impostos recuperados nas devoluções. Todavia, a empresa já havia
deduzido os impostos recuperados dos valores das devoluções. Assim, foi realizado ajuste nos
impostos sobre vendas de forma a serem desconsiderados os impostos recuperados nas
devoluções. Tal ajuste impactou a receita líquida de vendas, os preços médios e os indicadores
de lucratividade que serão vistos no próximo item.
Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderados
[CONFIDENCIAL]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Receita Líquida (em Mil Reais)
A. Receita Líquida
Total
100,0 107,8 107,1 105,3 135,7 +35,7
Variação - 7,8% (0,6%) (1,7%) 28,8% + 35,7%
A1. Receita Líquida
Mercado Interno
100,0 107,8 107,1 105,3 135,7 +35,7
Variação - 7,8% (0,6%) (1,7%) 28,8% + 35,7%
Participação
{A1/A}
100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 -
A2. Receita Líquida
Mercado Externo
- - - - - -
Variação - - - - - -
Participação
{A2/A}
- - - - - -
Preços Médios Ponderados (em Reais/t)
B. Preço no
Merc.Interno
{A1/Vendas no
Mercado Interno}
100,0 99,5 110,6 94,8 183,2 +83,2
Variação - (0,5%) 11,1% (14,3%) 93,2% + 83,2%
C. Preço no
Merc.Ext.
{A2/Vendas no
Mercado Externo}
- - - - - -
Variação - - - - - -
296. Observou-se que a receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas
no mercado interno cresceu 7,8% de P1 para P2 e reduziu 0,6% de P2 para P3. Houve redução
de 1,7% de P3 para P4, e, considerando o intervalo de P4 para P5, houve crescimento de 28,8%.
Ao se considerar todo o período de análise, a receita líquida referente às vendas no mercado
interno revelou variação positiva de 35,7% em P5, comparativamente a P1.
297. A respeito dos preços médios ponderados de venda, ressalte-se, inicialmente,
que os preços médios de venda no mercado interno apresentados se referem exclusivamente
às vendas de fabricação própria e que foram obtidos pela razão entre as receitas líquidas de
venda e as quantidades vendidas, líquidas de devoluções.
298. Observou-se que o preço médio de venda no mercado interno diminuiu 0,5%
de P1 para P2 e aumentou 11,1% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução
de 14,3% de P3 para P4, e, considerando o intervalo de P4 para P5, houve crescimento de
93,2%. Ao se considerar todo o período de análise, o preço médio de venda no mercado
interno revelou variação positiva de 83,2% em P5, comparativamente a P1.
7.2.2. Dos resultados e das margens
299. Em relação ao Demonstrativo de Resultado, cabe registrar que foi deduzido do
custo do produto vendido (CPV) a receita obtida com a venda do subproduto utilizado como
corretivo de solo. Esse ajuste também foi realizado no custo de produção que será analisado
adiante.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade
[CONFIDENCIAL]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Demonstrativo de Resultado (em Mil Reais)
A. Receita Líquida
Mercado Interno
100,0 107,8 107,1 105,3 135,7 +35,7
Variação - 7,8% (0,6%) (1,7%) 28,8% + 35,7%
B. Custo do Produto
Vendido - CPV
100,0 108,3 103,2 111,3 85,8
Variação - 8,3% (4,7%) 7,8% (22,9%) (14,2%)
C. Resultado Bruto
{A-B}
100,0 101,9 151,7 36,7 705,9
Variação - 1,9% 48,8% (75,8%) 1.822,3% + 605,9%
D. Despesas
Operacionais
100,0 101,9 110,4 92,3 59,9
Variação - 1,9% 8,3% (16,4%) (35,1%) (40,1%)
D1. Despesas Gerais e
Administrats.
100,0 102,2 100,8 88,8 62,2 (37,8)
D2. Despesas com
Vendas
100,0 86,3 104,3 89,2 58,5 (41,5)
D3. Resultado
Financeiro (RF)
100,0 111,2 143,3 105,1 53,8 (46,2)
D4. Outras Despesas
(Receitas)
Operacionais (OD)
- - - - - -
E. Resultado
Operacional
{C-D}
(100,0) (101,9) (36,2) (192,2) 1.100,8
Variação - (1,9%) 64,5% (431,3%) 672,9% + 1.200,8%
F. Resultado
Operacional
(exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
(100,0) (88,3) 121,7 (320,6) 2.802,8
Variação - 11,7% 237,8% (363,4%) 974,4% + 2.902,8%
G. Resultado
Operacional
(exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
(100,0) (88,3) 121,7 (320,6) 2.802,8
Variação - 11,7% 237,8% (363,4%) 974,4% + 2.902,8%
Margens de Rentabilidade (%)
H. Margem Bruta
{C/A}
100,0 95,0 142,5 35,0 523,8
Variação - [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
I. Margem
Operacional
{E/A}
(100,0) (93,3) (33,3) (182,2) 806,7 -
Variação - [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
J. Margem
Operacional
(exceto RF)
{F/A}
(100,0) (83,3) 116,7 (305,6) 2.077,8 -
Variação - [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
K. Margem
Operacional
(exceto RF e OD)
{G/A}
(100,0) (83,3) 116,7 (305,6) 2.077,8 -
Variação - [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
300. Observou-se que o CPV, em reais atualizados, referente às vendas no mercado
interno, cresceu 8,3% de P1 para P2 e reduziu 4,7% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes,
houve aumento de 7,8% de P3 para P4, e, considerando o intervalo de P4 para P5, houve queda
de 22,9%. Ao se considerar todo o período de análise, o CPV caiu 14,2% em P5,
comparativamente a P1.
301. Com relação à variação de resultado bruto da indústria doméstica ao longo do
período em análise, houve aumento de 1,9% e de 48,8% de P1 a P2 e de P2 a P3,
respectivamente. De P3 para P4, houve diminuição de 75,8%, e, de P4 para P5, o indicador teve
elevação de 1.822,3%. Ao se considerar toda a série analisada, o resultado bruto da indústria
doméstica apresentou expansão de 605,9%, considerado P5 em relação ao início do período
avaliado (P1).
302. Avaliando a variação de resultado operacional no período analisado, de P1
para P2 verifica-se diminuição de 1,9%. De P2 a P3, verificou-se elevação de 64,5%, ao passo
que, de P3 para P4, houve redução de 431,3%, e, de P4 para P5, o indicador mostrou ampliação
de 672,9%. Analisando-se todo o período, resultado operacional apresentou expansão da
ordem de 1.200,8%, considerado P5 em relação a P1.
303. Com relação à variação de resultado operacional excluídos o resultado
financeiro e outras despesas, ao longo do período em análise, houve aumento de 11,7% e
237,8% de P1 a P2 e de P2 a P3, respectivamente. De P3 para P4, houve diminuição de 363,4%,
e, de P4 para P5, o indicador teve elevação de 974,4%. Ao se considerar toda a série analisada,
o resultado operacional excluídos o resultado financeiro e outras despesas, apresentou
expansão de 2.902,8%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
304. Observou-se que a margem bruta diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2
e aumentou [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução
de [CONFIDENCIAL] p.p. de P3 para P4 e crescimento de [CONFIDENCIAL] p.p. de P4 para P5. Ao
se considerar todo o período de análise, a margem bruta revelou variação positiva de
[CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.
305. Com relação à variação de margem operacional ao longo do período em
análise, houve aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P1 e P2. De P2 para P3, é possível
detectar ampliação de [CONFIDENCIAL] p.p., ao passo que, de P3 para P4, houve diminuição de
[CONFIDENCIAL] p.p., e, de P4 para P5, revelou-se ter havido elevação de [CONFIDENCIAL] p.p.
Ao se considerar toda a série analisada, a margem operacional apresentou expansão de
[CONFIDENCIAL] p.p., considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
306. Observou-se que a margem operacional, excluídos o resultado financeiro e
outras despesas, cresceu [CONFIDENCIAL] p.p. e [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e de P2
para P3, respectivamente. Nos períodos subsequentes, houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p.
de P3 para P4 e crescimento de [CONFIDENCIAL] p.p. de P4 para P5. Ao se considerar todo o
período de análise, a margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas,
revelou variação positiva de [CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno por Unidade (R$/t)
[CONFIDENCIAL]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
A. Receita Líquida
Mercado Interno
100,0 99,5 110,6 94,8 183,2 +83,2
Variação - (0,5%) 11,1% (14,3%) 93,2% + 83,2%
B. Custo do Produto
Vendido - CPV
100,0 100,0 106,6 100,2 115,8
Variação - 0,0% 6,5% (6,0%) 15,6% + 15,8%
C. Resultado Bruto
{A-B}
100,0 94,1 156,6 33,1 953,4
Variação - (5,9%) 66,3% (78,9%) 2.783,8% + 853,6%
D. Despesas Operacs. 100,0 94,1 113,9 83,1 80,9
Variação - (5,9%) 21,0% (27,1%) (2,6%) (19,1%)
D1. Despesas Gerais e
Administrs.
100,0 94,4 104,1 79,9 84,1 (15,9)
D2. Despesas com
Vendas
100,0 79,7 107,7 80,3 79,0 (21,0)
D3. Resultado
Financeiro (RF)
100,0 102,7 147,9 94,6 72,7 (27,3)
D4. Outras Despesas
(Receitas)
Operacionais (OD)
- - - - - -
E. Resultado
Operacional
{C-D}
(100,0) (94,1) (37,3) (173,0) 1.486,7
Variação - 5,9% 60,3% (363,3%) 959,4% +1.586,7%
F. Resultado
Operacional
(exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
(100,0) (81,5) 125,7 (288,6) 3.785,3
Variação - 18,5% 254,1% (329,7%) 1.411,7% +3.885,3%
G. Resultado
Operacional
(exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
(100,0) (81,5) 125,7 (288,6) 3.785,3
Variação - 18,5% 254,1% (329,7%) 1.411,7% +3.885,3%
307. Observou-se que o indicador de CPV unitário se manteve estável de P1 para P2
e aumentou 6,5% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 6% de P3 para
P4, e considerando o intervalo de P4 para P5 houve crescimento de 15,6%. Ao se considerar
todo o período de análise, o indicador de CPV unitário revelou variação positiva de 15,8% em
P5, comparativamente a P1.
308. Com relação à variação de resultado bruto unitário ao longo do período em
análise, houve redução de 5,9% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 houve ampliação de
66,3%. De P3 para P4, houve diminuição de 78,9%, e de P4 para P5, o indicador sofreu elevação
de 2.783,8%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado bruto unitário
apresentou expansão de 853,4%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
309. Avaliando a variação de resultado operacional unitário no período analisado,
de P1 a P2 e de P2 a P3, houve aumento de 5,9% e 60,3%, respectivamente. De P3 para P4,
houve redução de 363,3%. De P4 a P5, o indicador mostrou ampliação de 959,4%. Analisando-
se todo o período, o resultado operacional unitário apresentou expansão da ordem de
1.586,2%, considerado P5 em relação a P1.
310. Observou-se que o indicador de resultado operacional unitário, excluídos o
resultado financeiro e outras despesas, cresceu 18,5% de P1 para P2 e 254,1% de P2 para P3.
Nos períodos subsequentes, houve redução de 329,7% de P3 para P4, e considerando o
intervalo de P4 para P5 houve crescimento de 1.411,7%. Ao se considerar todo o período de
análise, o indicador relativo ao resultado operacional unitário, excetuado o resultado
financeiro, revelou variação positiva de 3.885,3% em P5, comparativamente a P1.
7.2.3. Do fluxo de caixa, do retorno sobre investimentos e da capacidade de captar
recursos
311. Com relação aos indicadores deste item, cabe ressaltar que se referem às
atividades totais da Rima, e não somente às operações relacionadas ao produto similar.
Do Fluxo de Caixa, Retorno sobre Investimentos e Capacidade de Captar Recursos
[CONFIDENCIAL]
P1 P2 P3 P4 P5 P1 - P5
Fluxo de Caixa
A. Fluxo de Caixa 100,00 78,28 34,45 (282,36) 71,25
Variação - (21,7%) (56,0%) (919,6%) 125,2% (28,7%)
Retorno sobre Investimento
B. Lucro Líquido 100,0 (163,3) (798,2) 221,3 1.574,7
Variação - (263,3%) (388,8%) 127,7% 611,6% + 1.474,7%
C. Ativo Total 100,0 109,3 107,6 88,5 109,1
Variação - 9,3% (1,6%) (17,8%) 23,3% + 9,1%
D. Retorno sobre
Investimento
Total (ROI)
100,00 78,28 34,45 (282,36) 71,25 (28,75)
Variação - [CONF.] [CONF.] [CONF.] [CONF.]
Capacidade de Captar Recursos
E. Índice de Liquidez
Geral (ILG)
100,0 90,4 63,0 83,6 143,8
Variação - (9,6%) (30,3%) 32,6% 72,1% + 43,8%
F. Índice de Liquidez
Corrente (ILC)
100,0 140,4 98,2 108,3 177,1
Variação - 40,4% (30,1%) 10,3% 63,6% + 77,1%
312. Observou-se que o caixa líquido total gerado nas atividades da Rima diminuiu
21,7% de P1 para P2 e 56,0% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de
919,6% de P3 para P4, e, considerando o intervalo de P4 para P5, houve crescimento de
125,2%. Ao se considerar todo o período de análise, o caixa líquido total gerado revelou
variação negativa de 28,7% em P5, comparativamente a P1.
313. Observou-se que a taxa de retorno sobre investimentos da Rima diminuiu
[CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Nos períodos
subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. de P3 para P4 e de [CONFIDENCIAL]
p.p. de P4 para P5. Ao se considerar todo o período de análise, a taxa de retorno sobre
investimentos revelou variação positiva de [CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparado a P1.
314. Observou-se que a liquidez geral diminuiu 9,6% de P1 para P2 e 30,3% de P2
para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 32,6% de P3 para P4 e de 72,1% de P4
para P5. Ao se considerar todo o período de análise, a liquidez geral revelou variação positiva
de 43,8% em P5, comparativamente a P1.
315. Com relação à variação de liquidez corrente ao longo do período em análise,
houve aumento de 40,4% de P1 a P2, ao passo que, de P2 para P3, é possível detectar retração
de 30,1%. De P3 para P4, houve crescimento de 10,3%, e, entre P4 e P5, o indicador sofreu
elevação de 63,6%. Ao se considerar toda a série analisada, a liquidez corrente apresentou
expansão de 77,1%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).