NORMA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE NBC TSP Nº 38, DE 9 DE ABRIL DE 2026 (parte 1 de 2)

NORMA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE NBC TSP Nº 38, DE 9 DE ABRIL DE 2026
Aprova a NBC TSP 38 - Mensuração
O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, considerando o processo de
convergência das Normas Brasileiras de Contabilidade aos padrões internacionais e que,
mediante acordo firmado com a Federação Internacional de Contadores (Ifac), que
autorizou, no Brasil, o CFC como um dos tradutores de suas normas e publicações,
outorgando os direitos de realizar tradução, publicação e distribuição das normas
internacionais e demais pronunciamentos em formato eletrônico, no exercício de suas
atribuições legais e regimentais e com fundamento no disposto na alínea "f" do art. 6º
do Decreto-Lei nº 9.295, de 27 de maio de 1946, alterado pela Lei nº 12.249, de 11
de junho de 2010, faz saber que foi aprovada, em seu Plenário, a seguinte Norma
Brasileira de Contabilidade (NBC), elaborada de acordo com a IPSAS 46 - Measurement,
editado pelo International Public Sector Accounting Standards Board da International
Federation of Accountants (IPSASB/Ifac) e revisada de acordo com o IPSASB-HANDBOOK
2024:
NBC TSP 38 - MENSURAÇÃO
. .Sumário .Item
. .Objetivo .1
. .Alcance .2 - 5
. .Definições .6
. .Mensuração .7 - 53
. .Mensuração Inicial .7 - 16
. .Mensuração Subsequente .17 - 53
. .Divulgação .54 - 55
. .Data de Vigência e Transição .56 - 58
. .Data de Vigência .56 - 57
. .Transição .58
. .Apêndice A: Custo Histórico .
. .Apêndice B: Valor Corrente Operacional .
. .Apêndice C: Custo de Cumprimento da Obrigação .
. .Apêndice D: Valor Justo .
. .Apêndice E: .
Objetivo
1. O objetivo desta Norma é definir bases de mensuração que auxiliem na
justa representação do custo dos serviços, da capacidade operacional e da capacidade
financeira de ativos e passivos. A Norma identifica abordagens, dentro dessas bases de
mensuração, a serem aplicadas por meio de normas individuais para alcançar os
objetivos da elaboração e divulgação da informação contábil.
Alcance
2. Uma entidade que elabora e apresenta demonstrações contábeis com
base no regime de competência deve aplicar a NBC TSP 38 - Mensuração, ao mensurar
ativos e passivos.
3. Exceto, conforme especificado no parágrafo 4, esta Norma se aplicará
quando outra NBC TSP exigir ou permitir:
(a) uma ou mais bases de mensuração definidas nesta Norma; e
(b) mensurações baseadas em uma ou mais bases de mensuração (por
exemplo, valor justo menos os custos de alienação).
4. Os requisitos de mensuração desta Norma não se aplicam aos seguintes
casos:
(a) transações de arrendamento contabilizadas de acordo com a NBC TSP 35
- Arrendamentos.
(b) transações contabilizadas de acordo com a NBC TSP 05 - Contrato de
Concessão de Serviços Públicos: Concedente; e
(c) mensurações que apresentem algumas semelhanças com as bases de
mensuração desta Norma, mas que não utilizem essas bases de mensuração, a exemplo
do valor realizável líquido na NBC TSP 04 - Estoques, valor em uso nas NBC TSP 09
- Redução ao Valor Recuperável de Ativos Não Geradores de Caixa ou NBC TSP 10 -
Redução ao Valor Recuperável de Ativos Geradores de Caixa (esta Norma é aplicada
na mensuração do valor justo conforme exigido nas NBC TSP 09 E 10).
5. Os requisitos de mensuração descritos nesta Norma se aplicam tanto à
mensuração inicial quanto à subsequente, salvo orientação específica incluída em uma
NBC TSP específica.
Definições
6. Os termos a seguir são utilizados nesta Norma com os seguintes
significados:
Mercado ativo é um mercado no qual as transações para o ativo ou passivo
ocorrem com frequência e volume suficientes para fornecer informações de
precificação de forma contínua.
Abordagem de custo é a técnica de mensuração que reflete o valor
necessário atualmente para substituir a capacidade de serviço de um ativo
(frequentemente referido como custo de reposição corrente).
Custo de cumprimento da obrigação é o custo que a entidade incorre para
cumprir as obrigações representadas pelo passivo, assumindo que o fará da maneira
menos onerosa.
Valor corrente operacional é o valor que a entidade pagaria pelo potencial
de serviço remanescente de um ativo na data da mensuração.
Custo atribuído é um valor usado como substituto para o preço de
transação na data de mensuração.
Preço de entrada é o preço pago para adquirir um ativo ou recebido para
assumir um passivo em uma transação com contraprestação.
Preço de saída é o preço recebido pela venda de um ativo ou pago pela
transferência de um passivo.
Fluxo de caixa esperado é a média ponderada pela probabilidade (ou seja,
a média da distribuição) dos possíveis fluxos de caixa futuros.
Valor justo é o preço que seria recebido para vender um ativo ou pago para
transferir um passivo em uma transação ordenada entre participantes do mercado na
data de mensuração.
Melhor uso possível é o uso de um ativo não financeiro por participantes
do mercado que maximizaria o valor do ativo ou do grupo de ativos e passivos (por
exemplo, uma operação) dentro do qual o ativo seria usado.
Custo histórico é a contraprestação dada para adquirir, construir ou
desenvolver um ativo, mais os custos de transação, ou a contraprestação recebida para
assumir um passivo, menos os custos de transação, no momento em que o ativo é
adquirido, construído ou desenvolvido, ou o passivo é incorrido.
Abordagem de renda é uma técnica de mensuração que converte valores
futuros (por exemplo, fluxos de caixa ou receitas e despesas) em um único valor
corrente (isto é, descontado).
As informações (inputs) são as premissas utilizadas na precificação de um
ativo ou passivo, incluindo premissas sobre risco, tais como:
(a) o risco inerente a uma técnica de mensuração específica, utilizada para
estimar uma mensuração de acordo com uma base de mensuração (como um modelo
de precificação); e
(b) o risco inerente às informações (inputs) da técnica de mensuração.
As informações (inputs) podem ser observáveis ou não observáveis.
As informações (inputs) de Nível 1 são preços cotados (não ajustados) em
mercados ativos para ativos ou passivos idênticos que a entidade pode acessar na data
de mensuração.
As informações (inputs) de Nível 2 são entradas (inputs) diferentes dos
preços cotados incluídos no Nível 1 que são observáveis para o ativo ou passivo, seja
diretamente ou indiretamente.
As informações (inputs) de Nível 3 são entradas (inputs) não observáveis
para o ativo ou passivo.
Abordagem de mercado é uma técnica de mensuração que utiliza preços e
outras informações relevantes geradas por transações de mercado envolvendo ativos,
passivos ou um grupo de ativos e passivos idênticos ou comparáveis (ou seja,
similares).
Participantes do mercado são compradores e vendedores no mercado
principal (ou mais vantajoso) para o ativo ou passivo que possuem todas as seguintes
características:
(a) Eles são independentes entre si, ou seja, não são partes relacionadas
conforme definido na NBC TSP 22 - Divulgação sobre Partes Relacionadas, embora o
preço em uma transação entre partes relacionadas possa ser usado como entrada para
uma mensuração de valor justo se a entidade tiver evidências de que a transação foi
realizada em termos de mercado.
(b) Eles são experientes, tendo uma compreensão razoável sobre o ativo ou
passivo e a transação, utilizando todas as informações disponíveis, incluindo
informações que possam ser obtidas por meio de esforços de diligência que são usuais
e costumeiros.
(c) Eles são capazes de realizar uma transação para o ativo ou passivo.
(d) Eles estão dispostos a realizar uma transação para o ativo ou passivo, ou
seja, estão motivados, mas não forçados ou de outra forma compelidos a fazê-lo.
Entradas (inputs) corroboradas pelo mercado são entradas (inputs) que são
derivadas principalmente de: ou corroboradas por dados de mercado observáveis por
correlação ou outros meios.
Mercado mais vantajoso é o mercado que maximiza o valor que seria
recebido para vender o ativo ou minimiza o valor que seria pago para transferir o
passivo, após levar em consideração os custos de transação e os custos de
transporte.
Risco de não cumprimento da obrigação é o risco de que uma entidade não
cumprirá uma obrigação. O risco de não cumprimento inclui, mas pode não ser
limitado, ao risco de crédito da própria entidade.
As entradas (inputs) observáveis são entradas (inputs) que são desenvolvidas
usando dados de mercado, como informações publicamente disponíveis sobre eventos
ou transações reais, e que refletem as suposições que os participantes do mercado
usariam ao precificar o ativo ou passivo.
Transação ordenada é uma transação que assume exposição ao mercado por
um período antes da data de mensuração para permitir atividades de marketing que
são usuais e costumeiras em transações envolvendo tais ativos ou passivos; não é uma
transação forçada (por exemplo, uma liquidação forçada ou venda em dificuldade).
Mercado principal é o mercado com o maior volume e nível de atividade
para o ativo ou passivo.
Prêmio de risco é a compensação procurada pelos participantes do mercado
avessos ao risco por suportar a incerteza inerente aos fluxos de caixa de um ativo ou
passivo. Também referido como "ajuste de risco".
Custos de transação são custos incrementais diretamente atribuíveis à
aquisição, construção, desenvolvimento ou disposição de um ativo, ou à contração de
um passivo, e que não teriam sido incorridos se a entidade não tivesse adquirido,
construído, desenvolvido ou disposto do ativo, ou contraído o passivo.
Preço de transação é a contraprestação dada para adquirir, construir ou
desenvolver um ativo ou recebida para assumir um passivo.
Custos de transporte são os custos que seriam incorridos para transportar
um ativo de sua localização atual para o seu mercado principal (ou mais vantajoso).
Unidade contábil é o nível no qual um ativo ou passivo é agregado ou
desagregado em uma NBC TSP para fins de reconhecimento.
Entradas (inputs) não observáveis são entradas (inputs) para as quais dados
de mercado não estão disponíveis e que são desenvolvidas utilizando a melhor
informação disponível sobre as suposições que os participantes do mercado usariam ao
precificar o ativo ou passivo.
Mensuração
Mensuração Inicial
7. Na data em que um item se qualifica para reconhecimento, ele deverá
ser inicialmente mensurado pelo seu preço de transação, mais os custos de transação
para ativos ou menos os custos de transação para passivos, salvo se:
(a) esse preço de transação, mais ou menos os custos de transação, não
apresentar fielmente informações relevantes da entidade de uma maneira que seja útil para
responsabilizar a entidade e para fins de tomada de decisão (ver parágrafos 10-13); ou
(b) de outra forma exigido ou permitido por outra NBC TSP.
Transações em um Mercado Ordenado
8. Quando um ativo é adquirido, construído ou desenvolvido, ou um passivo
é assumido em um mercado ordenado, o preço de transação, mais ou menos os custos
de transação, reflete o valor inicial do ativo ou passivo negociado entre os
participantes do mercado na data de mensuração sob as condições atuais do
mercado.
9. Quando existe um preço de transação, presume-se que ele apresenta
informações relevantes na data em que a transação ocorreu. Ao determinar se o preço
de transação apresenta informações relevantes sobre o ativo ou passivo, a entidade
deverá considerar fatores específicos à transação e ao ativo ou passivo.
Transações Não Realizadas em um Mercado Ordenado
10. Quando um ativo é adquirido, construído ou desenvolvido, ou um
passivo é assumido, como resultado de um evento que não seja uma transação em um
mercado ordenado:
(a) pode não ser possível observar um preço de transação;
(b) o preço de transação pode não apresentar fielmente informações
relevantes sobre o ativo ou passivo; ou
(c) o preço de transação pode ser zero.
Nesses casos, o custo atribuído é utilizado para mensurar o valor inicial do
ativo ou passivo. Uma base de mensuração de valor corrente é usada para determinar
o custo atribuído do ativo ou passivo na mensuração inicial. As bases de mensuração
de valor corrente são descritas nos parágrafos 23-31.
11. Qualquer diferença entre o custo atribuído e qualquer contraprestação
dada ou recebida será reconhecida como receita ou despesa, salvo se for uma
contribuição dos proprietários ou uma NBC TSP relevante exigir de outra forma.
12. As circunstâncias em que um preço de transação pode não ser
observável ou pode não apresentar fielmente informações relevantes incluem:
(a) preços de transação que possuem um elemento concessional;
(b) ativos transferidos para a entidade sem custos por um governo ou
doados à entidade por outra parte;
(c) passivos impostos por legislação ou regulamentação;
(d) passivos para pagar compensação ou uma penalidade decorrente de um
ato ilícito ou violação de contrato;
(e) preços de transação que são afetados por relações entre as partes, ou
por dificuldades financeiras ou outro tipo de coação de uma das partes; e
(f) (eliminado).
13. Quando ativos são adquiridos, construídos ou desenvolvidos, ou passivos
assumidos, como resultado de um evento que não seja uma transação em um mercado
ordenado, todos os aspectos relevantes da transação ou outro evento precisam ser
identificados e considerados. Por exemplo, pode ser necessário reconhecer outros
ativos, outros passivos, contribuições dos proprietários ou distribuições aos
proprietários para representar fielmente a substância do efeito da transação ou outro
evento na posição financeira da entidade e qualquer efeito relacionado no desempenho
financeiro da entidade.
Custos de Transação na Mensuração Inicial
14. Os custos de transação relacionados à aquisição, construção ou ao
desenvolvimento de um ativo ou à contração de um passivo são uma característica da
transação na qual o ativo foi adquirido, construído ou desenvolvido, ou o passivo foi
contraído. A mensuração inicial do ativo ou passivo reflete esses custos de transação,
pois a entidade não poderia ter adquirido, construído ou desenvolvido o ativo ou
assumido o passivo sem incorrer nesses custos. Custos de transação que poderiam ser
incorridos na venda ou disposição do ativo ou no assentamento ou transferência de um
passivo são uma característica de uma possível transação futura. Salvo exigência
explícita, possíveis custos de transação não são incluídos, pois a mensuração inicial
reflete os custos de adquirir o ativo ou incorrer no passivo.
Transação que Ocorre em Etapas
15. A aquisição de um ativo pode ocorrer em etapas ou pode ser seguida
por novos gastos para adaptar o ativo ao uso da entidade. Quaisquer gastos incorridos
para levar o ativo ao estado em que está pronto para uso serão incluídos na
contraprestação identificada como parte da mensuração inicial do ativo.
Pagamentos Diferidos
16. Quando o valor do tempo é material - por exemplo, quando o prazo até
o vencimento do pagamento é significativo - o valor dos fluxos de caixa futuros é
descontado, de modo que, no momento em que o ativo ou passivo é inicialmente
reconhecido, ele represente o valor do valor recebido ou pago. Por exemplo, a
diferença entre o valor dos fluxos de caixa futuros e o valor presente do ativo ou
passivo é amortizada ao longo da vida útil do ativo ou passivo, de modo que o ativo
ou passivo seja registrado no valor devido a ser recebido, ou no pagamento requerido
quando vencer.
Mensuração Subsequentemente
17. Após a mensuração inicial, salvo exigência em contrário pela NBC TSP
específica, uma escolha de política contábil é feita para mensurar um ativo ou passivo
com base no custo histórico ou em uma base de valor corrente. Essa escolha de
política contábil é refletida por meio da seleção do modelo de mensuração.
Modelos de Mensuração
18. Ativos e passivos reconhecidos nas demonstrações contábeis são
quantificados em termos históricos ou correntes. Isso exige a seleção de um modelo
de mensuração de custo histórico ou de valor corrente. Ao selecionar um modelo de
mensuração, a entidade deverá considerar as características do item, o objetivo da
mensuração e as informações monetárias sendo apresentadas.
Bases de Mensuração
19. Uma base de mensuração fornece informações que atingem as
características qualitativas, conforme descrito na Estrutura Conceitual para Elaboração
e Divulgação de Informação Contábil de Propósito Geral pelas Entidades do Setor
Público (Estrutura Conceitual), e garante que as restrições sobre informações nos
RCPGs sejam consideradas de acordo com o modelo de mensuração selecionado. A
aplicação de uma base de mensuração a um ativo ou passivo cria uma medida para
esse ativo ou passivo e para as receitas e despesas relacionadas. A seleção de uma
base de mensuração depende do modelo de mensuração aplicado (veja o diagrama
após o parágrafo 36).
20. Quando outra NBC TSP estabelece requisitos de mensuração com
referência a uma ou mais das bases de mensuração abaixo, a entidade deverá aplicar
a base de mensuração de acordo com os requisitos e apêndices relacionados nesta
norma:
(a) Base de custo histórico (Apêndice A: Custo Histórico);
(b) Base de valor corrente operacional (Apêndice B: Valor Corrente
Operacional);
(c) Base de custo de cumprimento da obrigação (Apêndice C: Custo de
Cumprimento da Obrigação); e
(d) Base de valor justo.
Base de Custo Histórico
21. A base de custo histórico é um valor de entrada, específico da entidade.
A base de custo histórico fornece informações monetárias sobre ativos, passivos e as
receitas e despesas relacionadas, utilizando informações derivadas, pelo menos em
parte, do preço da transação ou evento que deu origem a eles.
22. Após a mensuração inicial, o valor de um ativo ou passivo não é
reavaliado para refletir as condições atuais ou aumentos no valor do ativo ou
diminuições no valor do passivo.
Base de Valor Corrente Operacional
23. O valor corrente operacional fornece informações monetárias sobre
ativos, e a respectiva amortização, depreciação, etc., utilizando informações atualizadas
para refletir as condições na data de mensuração. O valor corrente operacional,
portanto, reflete as mudanças nos valores dos ativos desde a última data de
mensuração. Semelhante ao valor justo e ao custo de cumprimento da obrigação, o
valor corrente operacional não depende, nem mesmo em parte, da transação ou
evento que deu origem ao ativo.
24. Em alguns casos, o valor corrente operacional pode ser determinado
diretamente pela observação de preços em um mercado ativo. Em outros casos, é
determinado indiretamente. Por exemplo, se preços estiverem disponíveis para um
ativo semelhante, o valor corrente operacional do ativo da entidade pode precisar ser
estimado ajustando o preço atual do ativo semelhante para refletir os aspectos únicos
do ativo da entidade em seu uso e condição atuais.
25. O valor corrente operacional difere do valor justo porque:
(a) é explicitamente um preço de entrada e inclui todos os custos que
necessariamente seriam pagos para o restante do potencial de serviço de um ativo;
(b) reflete o valor de um ativo em seu uso atual, em vez do maior e melhor
uso do ativo (por exemplo, um edifício usado como hospital é mensurado como um
hospital); e
(c) é específico da entidade e, portanto, reflete a posição econômica da
entidade.
Base de Custo de Cumprimento da Obrigação
26. O custo de cumprimento da obrigação é um custo de saída, específico
da entidade, que a entidade incorrerá ao cumprir as obrigações representadas pela
responsabilidade, assumindo que o faça da maneira menos onerosa. O custo de
cumprimento da obrigação é o valor presente do dinheiro ou outros recursos
econômicos que a entidade espera ser obrigada a transferir ao cumprir uma
responsabilidade. Esses valores de dinheiro ou outros recursos econômicos incluem não
apenas os valores a serem explicitamente transferidos, mas também os valores que a
entidade espera ser obrigada a transferir a outras partes para permitir que cumpra a
responsabilidade.
27. O custo de cumprimento da obrigação não pode ser observado
diretamente e é determinado utilizando técnicas de mensuração baseadas em fluxos de
caixa. O custo de cumprimento da obrigação reflete pressupostos específicos da
entidade, em vez de pressupostos usados pelos participantes do mercado. Na prática,
pode haver pouca diferença entre os pressupostos que um participante do mercado
usaria e aqueles que a própria entidade utiliza.
28. O custo de cumprimento da obrigação reflete os mesmos fatores que os
refletidos na mensuração do valor justo, mas de uma perspectiva específica da
entidade, em vez de uma perspectiva de participante do mercado.
Base de Valor Justo
29. A mensuração do valor justo é uma mensuração de saída, baseada no
mercado, que fornece informações monetárias sobre ativos, passivos e as receitas e
despesas relacionadas, utilizando informações atualizadas para refletir as condições na
data de mensuração. O valor justo, portanto, reflete as mudanças nos valores dos
ativos e passivos desde a última data de mensuração. O valor justo de um ativo ou
passivo não depende, nem mesmo em parte, da transação ou evento que deu origem
ao ativo ou passivo.
30. O valor justo reflete a perspectiva dos participantes do mercado. O ativo
ou passivo é mensurado utilizando os mesmos pressupostos que os participantes do
mercado utilizariam ao precificar o ativo ou passivo, caso esses participantes atuem no
melhor interesse econômico deles.
31. Em alguns casos, o valor justo pode ser determinado diretamente pela
observação de preços em um mercado ativo. Em outros casos, é determinado
indiretamente.
Características do Ativo ou Passivo
32. Uma base de mensuração é aplicada a um ativo ou passivo específico.
Portanto, ao aplicar a base de mensuração, a entidade deve levar em consideração as
características do ativo ou passivo na data da mensuração (por exemplo, para
mensuração de valor justo, as características são consideradas se os participantes do
mercado as levariam em conta ao precificar o ativo ou passivo). Tais características
incluem, por exemplo, o seguinte:
(a) a condição, uso e localização do ativo; e
(b) restrições, se houver, sobre a venda ou uso do ativo.
33. O efeito na mensuração decorrente de uma característica específica será
diferente dependendo de como essa característica seria considerada pela entidade,
para mensurações específicas da entidade, e pelos participantes do mercado, para
mensurações baseadas no mercado.
34. O ativo ou passivo mensurado pode ser um dos seguintes:
(a) um ativo ou passivo individual (por exemplo, um instrumento financeiro
ou um ativo não financeiro); ou
(b) um grupo de ativos, um grupo de passivos ou um grupo de ativos e
passivos (por exemplo, uma unidade geradora de caixa ou uma operação).
35. Se o ativo ou passivo é um ativo ou passivo individual, um grupo de
ativos, um grupo de passivos ou um grupo de ativos e passivos para fins de
reconhecimento ou divulgação, depende de sua unidade contábil. A unidade contábil
para o ativo ou passivo deve ser determinada de acordo com a NBC TSP que exija ou
permita a aplicação de uma ou mais bases de mensuração identificadas nesta Norma,
exceto quando especificado de forma diferente nesta Norma.
36. A entidade deve usar técnicas de mensuração que sejam apropriadas
nas circunstâncias e para as quais dados suficientes estejam disponíveis para estimar
a base de mensuração ou determinar o custo atribuído.
O diagrama a seguir estabelece a estrutura de mensuração subsequente com
base na Estrutura Conceitual: Capítulo 7, Mensuração de Ativos e Passivos nas
Demonstrações Contábeis. Este diagrama ilustra os três níveis de mensuração e os
relacionamentos entre eles. 1_EFPL_17_001
37. Uma técnica de mensuração é aplicada para estimar o valor pelo qual
um ativo ou passivo é reconhecido sob a base de mensuração selecionada ou na
determinação do custo atribuído (ver parágrafo 10). Tais técnicas não são bases de
mensuração. Ao usar tal técnica, é necessário que ela reflita os atributos aplicáveis
àquela base de mensuração. Por exemplo, se a base de mensuração for o valor justo,
os atributos aplicáveis são aqueles descritos nos parágrafos 29-31.
38. Três técnicas de mensuração amplamente utilizadas são a abordagem de
mercado, abordagem de custo e abordagem de renda. Os principais aspectos dessas
abordagens estão resumidos nos parágrafos 42-45. A entidade deve utilizar técnicas de
mensuração consistentes com uma ou mais dessas abordagens para mensurar o ativo
ou passivo sob a base de mensuração selecionada.
39. Em alguns casos, uma única técnica de mensuração será apropriada (por
exemplo, ao avaliar um ativo ou passivo utilizando preços cotados em um mercado
ativo para ativos ou passivos idênticos). Em outros casos, múltiplas técnicas de
mensuração serão apropriadas (por exemplo, isso pode ocorrer ao valorar uma unidade
geradora de caixa). Se múltiplas técnicas de mensuração forem utilizadas para
mensurar o ativo ou passivo sob a base de mensuração selecionada, os resultados
devem ser avaliados considerando a razoabilidade da faixa de valores indicada por
esses resultados.
40. As técnicas de mensuração devem ser aplicadas de forma consistente.
No entanto, uma mudança em uma técnica de mensuração ou em sua aplicação (por
exemplo, uma mudança em seu peso quando múltiplas técnicas de mensuração são
utilizadas ou uma mudança em um ajuste aplicado a uma técnica de mensuração) é
apropriada se a mudança resultar em uma mensuração que seja igualmente ou mais
representativa da base de mensuração nas circunstâncias. Isso pode ocorrer, por
exemplo, se algum dos seguintes eventos ocorrer:
(a) novos mercados se desenvolverem;
(b) novas informações se tornarem disponíveis;