CIRCULAR Nº 79, DE 9 DE OUTUBRO DE 2025 (parte 5 de 6)

Importações Totais (em t)
[CONFIDENCIAL] [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
.Egito .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Espanha .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Malásia .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Total (sob análise) .100,0 .161,2 .137,7 .152,4 .345,6 [RESTRITO]
.Variação .- .61,2% .(14,6%) .10,6% .126,8% + 245,6%
.Tailândia .100,0 .- .- .- .2.147,1 [RESTRITO]
.China .- .100,0 .295,4 .242,1 .44,7 [RESTRITO]
.Turquia .100,0 .673,9 .732,0 .135,0 .255,3 [RESTRITO]
.África do Sul .100,0 .252,5 .744,8 .407,9 .30,4 [RESTRITO]
.Outras(*) .100,0 .200,7 .27,4 .- .0,5 [RESTRITO]
.Total (exceto sob análise) .100,0 .288,0 .417,6 .242,4 .101,0 [RESTRITO]
.Variação .- .188,0% .45,0% .(42,0%) .(58,3%) + 1,0%
.Total Geral .100,0 .220,9 .269,4 .194,7 .230,5 [RESTRITO]
.Variação .- .120,9% .22,0% .(27,7%) .18,3% + 130,4%
Valor das Importações Totais (em CIF USD x1.000)
[RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
.Egito .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Espanha .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Malásia .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Total (sob análise) .100,0 .206,5 .259,2 .220,6 .409,5 [RESTRITO]
.Variação .- .106,5% .25,5% .(14,9%) .85,6% + 309,5%
.Tailândia .100,0 .- .- .- .2.167,8 [RESTRITO]
.China .- .100,0 .432,7 .246,3 .43,1 [RESTRITO]
.Turquia .100,0 .861,0 .994,2 .194,9 .270,4 [RESTRITO]
.África do Sul .100,0 .303,6 .1240,3 .524,2 .34,4 [RESTRITO]
.Outras(*) .100,0 .258,4 .43,4 .- .0,6 [RESTRITO]
.Total (exceto sob análise) .100,0 .353,4 .659,3 .283,8 .109,5 [RESTRITO]
.Variação .- .253,4% .86,6% .(57,0%) .(61,4%) + 9,5%
.Total Geral .100,0 .278,0 .453,9 .251,4 .263,5 [RESTRITO]
.Variação .- .178,0% .63,3% .(44,6%) .4,8% + 163,5%
Preço das Importações Totais (em CIF USD / t)
[RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
.Egito .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Espanha .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Malásia .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL .[CONFIDENCIAL [CONFIDENCIAL
.Total (sob análise) .100,0 .128,1 .188,2 .144,8 .118,5 [RESTRITO]
.Variação .- .28,1% .46,9% .(23,1%) .(18,2%) + 18,5%
.Tailândia .100,0 .- .- .- .101,0 [RESTRITO]
.China .100,0 .- .- .- .- [RESTRITO]
.Turquia .100,0 .127,8 .135,8 .144,3 .105,9 [RESTRITO]
.África do Sul .100,0 .120,2 .166,5 .128,5 .113,3 [RESTRITO]
.Outras(*) .100,0 .128,7 .158,7 .- .115,8 [RESTRITO]
.Total (exceto sob análise) .100,0 .122,7 .157,9 .117,1 .108,5 [RESTRITO]
.Variação .- .22,7% .28,6% .(25,8%) .(7,3%) + 8,5%
.Total Geral .100,0 .125,9 .168,5 .129,1 .114,4 [RESTRITO]
.Variação .- .25,9% .33,8% .(23,4%) .(11,4%) + 14,4%
130. O volume total das importações brasileiras de fios de aço das origens investigadas registrou aumento de 245,6% considerando todo o período sob análise, de P1
a P5. Ao longo desse intervalo, as importações aumentaram 61,2% de P1 para P2, diminuíram 14,6% de P2 para P3 e voltaram a aumentar nos intervalos subsequentes: 10,6%
de P3 para P4 e 126,8% de P4 para P5.
131. Já as importações das origens não investigadas cresceram apenas 1% no intervalo de P1 a P5. Analisando período a período, tais importações cresceram até P3
- 188,0% entre P1 e P2 e 45% entre P2 e P3 - passando a declinar concomitante com o aumento das importações de origens investigadas - queda de 42% entre P3 e P4 e de
58,3% entre P4 e P5.
132. Assim, de P1 a P5, o aumento de 130,4% no volume total das importações de fios de aço pelo Brasil decorreu em sua maior parte em razão das importações
das origens sob análise. Ao longo do período de análise, o volume total de importações registrou queda somente entre P3 e P4, de 27,7%, crescendo nos demais intervalos: 120,9%
de P1 a P2, 22,0% de P2 a P3 e 18,3% de P4 a P5.
133. Com relação ao valor CIF das importações brasileiras das origens investigadas, o indicador apresentou o seguinte comportamento: aumentos de 106,5% de P1 a
P2 e de 25,5% de P2 a P3, seguido de queda de 14,9% de P3 a P4 e de novo aumento, de 85,6% de P4 a P5. Ao se comparar os extremos da série, houve aumento de 309,5%
de P1 a P5. Já em relação ao valor CIF das importações das outras origens, registrou-se aumento de 9,5% no intervalo de P1 a P5.
134. Relativamente ao valor CIF das importações brasileiras totais, por sua vez, observou-se acréscimo de 163,5% no intervalo de P1 a P5, sendo atribuível em sua maior
parte às importações das origens investigadas. De forma similar à variação do volume total, houve crescimento do valor total de importações em todos os períodos, exceto entre
P3 e P4, que registrou queda de 44,6%.
135. Com relação aos preços CIF, em dólares por tonelada, das importações das origens investigadas, houve crescimento, atingindo o pico em P3, correspondendo a US$
1.358,92/t. A partir de então, os preços das importações das origens investigadas passaram a retrair, encerrando P5 em US$ 855,60/t, o que significou uma alta de 18,5% em
comparação a P1. De forma similar, os preços CIF relativos às importações de origens não investigadas também experimentaram um pico em P3 e um declínio posterior, totalizando
um aumento de 8,5% em P5 comparado a P1.
136. Apesar de terem apresentado comportamento semelhante, a partir de P3, o preço CIF médio ponderado das importações brasileiras das origens sob análise foi
superior ao preço CIF médio ponderado das importações brasileiras das demais origens.
137. Dessa forma, o preço médio das importações brasileiras totais de fios de aço registrou dois aumentos (25,9% e 33,8%) até seu auge, em P3, e duas quedas
posteriores (23,4% e 11,4%), totalizando alta de 14,4% de P1 a P5.
5.2. Do mercado brasileiro e da evolução das importações
138. Para dimensionar o mercado brasileiro de fios de aço, foram consideradas as quantidades vendidas, de fabricação própria, no mercado interno pela indústria
doméstica, líquidas de devoluções e reportadas pela peticionária, bem como as quantidades importadas apuradas com base nos dados de importação fornecidos pela RFB,
apresentadas no item anterior.
139. As revendas de produtos importados não foram incluídas na coluna relativa às vendas internas por já constarem dos dados relativos às importações. Cabe ressaltar
que a peticionária não reportou consumo cativo do produto similar doméstico, tornando o consumo nacional aparente equivalente ao mercado brasileiro.
Do Mercado Brasileiro e da Evolução das Importações (em t)
[RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Mercado Brasileiro
.Mercado Brasileiro {A+B+C} .100,0 .165,9 .188,1 .154,9 .170,4 [RESTRITO]
.Variação .- .65,9% .13,4% .(17,7%) .10,0% + 70,4%
.A. Vendas Internas - Indústria Doméstica .100,0 .138,9 .148,1 .135,3 .140,8 [RESTRITO]
.Variação .- .38,9% .6,6% .(8,6%) .4,1% + 40,8%
.C. Importações Totais .100,0 .220,9 .269,4 .194,7 .230,5 [RESTRITO]
.C1. Importações - Origens sob Análise .100,0 .161,2 .137,7 .152,4 .345,6 [RESTRITO]
.Variação .- .61,2% .(14,6%) .10,6% .126,8% + 245,6%
.C2. Importações - Outras Origens .100,0 .288,0 .417,6 .242,4 .101,0 [RESTRITO]
.Variação .- .188,0% .45,0% .(42,0%) .(58,3%) + 1,0%
Participação no Mercado Brasileiro
.Participação das Vendas Internas da Indústria Doméstica {A/(A+B+C)} .100,0 .83,7 .78,7 .87,3 .82,7 [RESTRITO]
.Participação das Importações Totais {C/(A+B+C)} .100,0 .133,0 .143,3 .125,8 .135,2 [RESTRITO]
.Participação das Importações - Origens sob Análise {C1/(A+B+C)} .100,0 .97,1 .73,1 .98,3 .202,3 [RESTRITO]
.Participação das Importações - Outras Origens {C2/(A+B+C)} .100,0 .174,2 .222,6 .156,8 .59,4 [RESTRITO]
Representatividade das Importações de Origens sob Análise
.Participação no Mercado Brasileiro {C1/(A+B+C)} .100,0 .97,1 .73,1 .98,3 .202,3 [RESTRITO]
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Participação nas Importações Totais {C1/C} .100,0 .73,0 .51,2 .78,3 .150,1 [RESTRITO]
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.F. Volume de Produção Nacional {F1+F2} .100,0 .152,7 .154,4 .132,4 .137,8 [RESTRITO]
.Variação .- .52,7% .1,1% .(14,2%) .4,1% + 37,8%
.F1. Volume de Produção - Indústria Doméstica .100,0 .152,7 .154,4 .132,4 .137,8 [RESTRITO]
.Variação .- .52,7% .1,1% .(14,2%) .4,1% + 37,8%
.Relação com o Volume de Produção Nacional {C1/F} .100,0 .105,5 .89,5 .115,2 .251,1 [RESTRITO]
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
140. O mercado brasileiro de fios de aço cresceu 70,4% no somatório de P1 a P5, tendo apresentado crescimento em quase todos os intervalos sob análise. Boa parte
desse crescimento total ocorreu entre P1 e P2, momento em que o mercado brasileiro cresceu 65,9%. Apenas no intervalo entre P3 e P4 houve queda, de 17,7%.
141. Considerando a participação no mercado brasileiro, as importações totais representavam [RESTRITO]% em P1 e passaram a representar [RESTRITO]% em P5,
correspondendo a um aumento de [RESTRITO] p.p. As importações sob análise representaram [RESTRITO]% do mercado brasileiro em P5, enquanto as importações das demais origens
representaram [RESTRITO]%.
142. Dentre as importações, destaca-se que as importações das origens sob análise corresponderam a [RESTRITO]% em P1, tendo decaído até P3 ([RESTRITO]% do total),
período a partir do qual as importações sob análise voltaram a ganhar representatividade, tendo atingido [RESTRITO]% do total das importações em P5.
143. Com efeito, a indústria doméstica perdeu [RESTRITO] p.p. de participação no mercado brasileiro, que foi absorvida em sua maior parte pelas importações das origens
investigadas.
144. Considerando a relação entre o volume das importações sob análise e o volume da produção nacional, o indicador registrou expansão na ordem de [RESTRITO] p.p.
no intervalo de P1 a P5, momento em que alcançou a proporção de [RESTRITO]%.
5.3. Da conclusão a respeito das importações
145. Com base nos dados anteriormente apresentados, concluiu-se que:
a) Durante o período de P1 a P5, o volume das importações de fios de aço das origens investigadas registrou crescimento acumulado de 245,6%, apresentando maior
ritmo na passagem do período P4 para P5 quando esse volume aumentou 126,8%;
b) A participação no mercado brasileiro das importações das origens investigados cresceu [RESTRITO] p.p. de P1 para P5 e [RESTRITO] p.p. de P4 para P5;
c) Quando se tem em consideração o volume total das importações brasileiras de fios de aço de alto teor de carbono, apura-se crescimento na participação das origens
investigadas nesse volume na ordem de [RESTRITO] p.p. de P1 para P5 e de [RESTRITO] p.p. de P4 para P5;
d) A relação entre as importações das origens investigadas e a produção nacional cresceu [RESTRITO] p.p. de P1 a P5 e [RESTRITO] p.p. de P4 para P5.
146. Diante desse cenário, observou-se, aumento significativo nas importações das origens investigadas com preços com indícios de dumping, tanto em termos absolutos
quanto em relação à produção no Brasil. Além disso, analisando o volume das importações mais recentes (a partir de P3), verificou-se tendência de expansão das importações das
origens investigadas e tendência de queda das importações de demais origens.
147. Em números absolutos, o volume de importações das origens investigadas cresceu ao longo do período analisado, registrando expansão de [RESTRITO] t de P1 a
P5, contra apenas [RESTRITO] t das importações das demais origens. A expansão do volume das importações das origens investigadas absorveu a maior parte do crescimento médio
do mercado brasileiro, de [RESTRITO] t, diminuindo a participação da indústria doméstica e das importações das demais origens. Em termos relativos, como se observou, as
importações das origens sob análise aumentaram 245,6%.
6. DA ANÁLISE SOBRE OS INDÍCIOS DE DANO
148. De acordo com o disposto no art. 30 do Decreto nº 8.058, de 2013, a análise de dano deve se fundamentar i) no exame objetivo do volume das importações
a preços com indícios de dumping; ii) no seu possível efeito sobre os preços do produto similar no mercado brasileiro; e iii) no consequente impacto dessas importações sobre
a indústria doméstica.
149. Conforme explicitado no item 5 deste documento, para fins de início da investigação, considerou-se o período de outubro de 2019 a setembro de 2024.
6.1. Dos indicadores da indústria doméstica
150. Para uma adequada avaliação da evolução dos dados em moeda nacional, atualizaram-se os valores correntes com base no Índice de Preços ao Produtor Amplo
- Origem - Produtos Industrializados (IPA-OG-PI), da Fundação Getúlio Vargas, [RESTRITO].
151. De acordo com a metodologia aplicada, os valores em reais correntes de cada período foram divididos pelo índice de preços médio do período, multiplicando-se
o resultado pelo índice de preços médio de P5. Essa metodologia foi aplicada a todos os valores monetários em reais apresentados.
152. Destaque-se que os indicadores econômico-financeiros apresentados neste documento são referentes exclusivamente à produção e às vendas da indústria doméstica
de fios de aço no mercado interno, salvo quando expressamente disposto de forma diversa.
6.1.1. Da evolução global da indústria doméstica
6.1.1.1 Dos indicadores de venda e participação no mercado brasileiro e no Consumo Nacional Aparente
153. A tabela a seguir apresenta, entre outras informações, as vendas da indústria doméstica de fios de aço de fabricação própria, destinadas ao mercado interno,
conforme informadas pela peticionária. Cumpre ressaltar que as vendas são apresentadas líquidas de devoluções.
Dos Indicadores de Venda e Participação no Mercado Brasileiro
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Indicadores de Vendas
.A. Vendas Totais da Indústria Doméstica .100,0 .149,2 .152,1 .131,4 .140,6 [RESTRITO]
.Variação .- .49,2% .1,9% .(13,6%) .7,0% + 40,6%
.A1. Vendas no Mercado Interno .100,0 .138,9 .148,1 .135,3 .140,8 [RESTRITO]
.Variação .- .38,9% .6,6% .(8,6%) .4,1% + 40,8%
.A2. Vendas no Mercado Externo .100,0 .244,3 .188,5 .95,0 .138,6 [RESTRITO]
.Variação .- .144,3% .(22,8%) .(49,6%) .45,9% + 38,6%
Mercado Brasileiro e Consumo Nacional Aparente (CNA)
.B. Mercado Brasileiro .100,0 .165,9 .188,1 .154,9 .170,4 [RESTRITO]
.Variação .- .65,9% .13,4% .(17,7%) .10,0% + 70,4%
Representatividade das Vendas no Mercado Interno
.Participação nas Vendas Totais {A1/A} .100,0 .93,1 .97,5 .103,0 .100,2 [RESTRITO]
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Participação no Mercado Brasileiro {A1/B} .100,0 .83,7 .78,7 .87,3 .82,7 [RESTRITO]
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
154. Foi identificado um aumento de 40,6% no volume de vendas totais de fios de aço entre P1 e P5 decorrente, sobretudo, de um salto de vendas ocorrido entre
P1 e P2 (49,2%). Nos demais intervalos, registraram-se altas de 1,9% de P2 a P3 e de 7,0% de P4 a P5. De P3 a P4, em contrapartida, observou-se queda de 13,6%.
155. As vendas no mercado interno espelharam essa progressão, tendo crescido 40,8% de P1 a P5, decorrente principalmente do crescimento no intervalo entre P1 e
P2 (38,9%) e apresentando queda apenas no intervalo entre P3 e P4 (8,6%).
156. De forma similar, as vendas no mercado externo cresceram 38,6% entre P1 e P5%, embora tenham apresentado uma maior oscilação ao longo dos períodos
analisados, com um salto de 144,3% entre P1 e P2, seguido de duas quedas nos intervalos entre P2 e P3 (22,8%) e entre P3 e P4 (49,6%), e de nova alta entre P4 e P5
(45,9%).
157. Nota-se, no entanto, que o crescimento das vendas da indústria doméstica foi inferior ao crescimento do mercado brasileiro, que, entre P1 a P5, aumentou em
70,4% decorrente, sobretudo, do aumento de 65,9% ocorrido entre P1 e P2 e de duas altas menores nos períodos posteriores (P2 a P3 e P4 a P5), intercaladas por uma queda
de 17,7% entre P3 e P4. Ressalta-se não ter havido consumo cativo de modo a tornar os dados de consumo nacional aparente (CNA) distintos dos dados de mercado
brasileiro.
158. Consequentemente, a participação da indústria doméstica no mercado brasileiro retraiu em [RESTRITO] p.p. principalmente em razão de uma perda de
representatividade de [RESTRITO] p.p. ocorrida entre P1 e P2, com outras duas quedas posteriores, intercaladas por uma alta de [RESTRITO] p.p. ocorrida entre P3 e P4. Com efeito,
a participação da indústria doméstica no mercado brasileiro passou de [RESTRITO]% em P1 para [RESTRITO]% em P5.
6.1.1.2 Dos indicadores de produção, capacidade e estoque
159. A indústria doméstica informou que a capacidade instalada nominal depende da velocidade de produção, em metros por minuto, de cada bitola - [RESTRITO]- em
cada uma das [RESTRITO]. Desta forma, a capacidade nominal teria sido calculada a partir da velocidade da máquina para cada bitola de produto, multiplicada pelo volume de cada
bitola que passou na máquina e multiplicado por 60 minutos, 24 horas e 365 dias.
160. Para calcular a capacidade instalada efetiva, a BBA informou que teriam sido deduzidos 12 dias, relativos a feriados e dias não trabalhados, além da eficiência da máquina,
que equivale a índice percentual determinado por bitola e por linha de produção, que varia entre [CONFIDENCIAL], multiplicando-se o resultado pela capacidade instalada nominal. Tal
percentual corresponde a paradas para manutenção, que ocorrem de forma programada e alternada entre as fábricas, de forma a não afetar a disponibilidade de material.
161. Na tabela a seguir são apresentados os indicadores de volume de produção, capacidade instalada, grau de ocupação da capacidade instalada e estoques:
Dos Indicadores de Produção, Capacidade Instalada e Estoque (em t)
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Volumes de Produção
.A. Volume de Produção - Produto Similar .100,0 .152,7 .154,4 .132,4 .137,8 [RESTRITO]
.Variação .- .52,7% .1,1% .(14,2%) .4,1% + 37,8%
Capacidade Instalada
.B. Capacidade Instalada Efetiva .100,0 .96,6 .97,0 .102,5 .103,6 [RESTRITO]
.Variação .- .(3,4%) .0,5% .5,6% .1,1% + 3,6%
.C. Grau de Ocupação {(A/B} .100,0 .158,2 .159,2 .129,2 .133,2 [RESTRITO]
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
Estoques
.D. Estoques .100,0 .118,2 .117,5 .106,8 .64,6 [RESTRITO]
.Variação .- .18,2% .(0,6%) .(9,1%) .(39,5%) (35,4%)
.E. Relação entre Estoque e Volume de Produção {D/A} .100,0 .77,6 .76,6 .80,4 .46,7 [RESTRITO]
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
162. O volume de produção do produto similar da indústria doméstica aumentou nos dois primeiros intervalos: 52,7% de P1 para P2, 1,1% de P2 para P3. Em seguida,
houve queda de 14,2% no intervalo de P3 para P4. De P4 para P5, o indicador registrou aumento de 4,1%. De P1 a P5, o volume de produção da indústria doméstica aumentou
37,8%.
163. A capacidade instalada efetiva da indústria doméstica apresentou as seguintes variações: queda de 3,4% no primeiro intervalo, entre P1 e P2, altas nos demais
períodos, 0,5% de P2 para P3, 5,6% de P3 para P4 e 1,1% de P4 para P5. O indicador culminou em alta de 3,6% entre P1 e P5.
164. Como o volume de produção apresentou crescimento maior do que a capacidade instalada efetiva, houve alta de [RESTRITO] p.p. no grau de ocupação da capacidade
instalada da indústria doméstica entre P1 e P5.
165. O volume de estoque de fios de aço, por sua vez, caiu 35,4% entre P1 e P5. Ao longo dos intervalos, os estoques variaram da seguinte forma: aumento de 18,2%
de P1 para P2, seguido de quedas de 0,6% de P2 para P3, 9,1% de P3 para P4 e 39,5% de P4 para P5.
166. Como consequência da queda dos estoques e do aumento do volume de produção, a relação entre estoque e volume de produção caiu em todos os períodos
analisados, à exceção do intervalo de P3 a P4, com aumento de [RESTRITO] p.p. Nos demais intervalos, a relação entre estoque e volume de produção apresentou as seguintes
contrações: [RESTRITO] p.p. de P1 para P2, [RESTRITO] p.p. de P2 para P3, [RESTRITO] p.p. de P4 para P5. Analisando os extremos da série, o indicador apresentou uma queda
total de [RESTRITO] p.p. entre P1 e P5.
6.1.1.3 Dos indicadores de emprego, produtividade e massa salarial
167. A tabela a seguir apresenta os valores e as variações relativos ao emprego, à produtividade e à massa salarial ao longo do período em análise:
Do Emprego, da Produtividade e da Massa Salarial
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Emprego
.A. Qtde de Empregados - Total .100,0 .150,0 .157,1 .92,9 .142,9 [RESTRITO]
.Variação .- .44,1% .4,9% .(40,3%) .53,5% + 38,5%
.A1. Qtde de Empregados - Produção .100,0 .146,2 .146,2 .84,6 .115,4 [RESTRITO]
.Variação .- .45,7% .1,6% .(42,0%) .37,6% + 18,1%
.A2. Qtde de Empregados - Adm. e Vendas .100,0 .100,0 .150,0 .100,0 .250,0 [RESTRITO]
.Variação .- .31,3% .33,3% .(28,6%) .140,0% + 200,0%
Produtividade (em t)
.B. Produtividade por Empregado {Volume de Produção (produto similar) /
A1}
.100,0 .104,8 .104,3 .154,3 .116,7 [RESTRITO]
.Variação .- .4,8% .(0,5%) .47,9% .(24,4%) + 16,7%
Massa Salarial (em Mil Reais)
.C. Massa Salarial - Total .100,0 .122,4 .147,6 .126,6 .179,3 [CONFIDENCIAL}
.Variação .- .22,4% .20,6% .(14,2%) .41,5% + 79,3%
.C1. Massa Salarial - Produção .100,0 .125,8 .144,9 .126,3 .136,7 [CONFIDENCIAL}
.Variação .- .25,8% .15,2% .(12,8%) .8,3% + 36,7%
.C2. Massa Salarial - Adm. e Vendas .100,0 .114,3 .154,4 .127,6 .283,3 [CONFIDENCIAL}
.Variação .- .14,3% .35,1% .(17,4%) .122,0% + 183,3%
168. Percebeu-se um crescimento no número total de empregados da indústria doméstica em quase todos os períodos analisados. A única exceção ocorreu entre P3 e
P4, quando houve uma redução de 40,3%. No acumulado entre P1 e P5, contudo, registrou-se um aumento de 38,5% no número total de empregados. Nos demais intervalos
analisados, houve aumentos de 44,1% de P1 para P2, 4,9% de P2 para P3 e 53,5% de P4 para P5. O número de empregados da produção apresentou comportamento análogo
ao número de empregados total: aumentos de 45,7% de P1 para P2 e de 1,6% de P2 para P3, queda de 42,0% de P3 para P4 e novo aumento de P4 para P5, de 37,6%. No
acumulado de P1 a P5, o número de empregados da produção aumentou 18,1%. O mesmo comportamento também se observou quanto ao número de empregados de administração
e vendas: aumentos de 31,3% e de 33,3% de P1 para P2 e de P2 para P3, respectivamente, queda de 28,6% de P3 para P4, seguida de aumento de 140,0% de P4 para P5. No
acumulado de P1 a P5, o número de empregados do quadro de administração e vendas perfez o total de 200% de aumento.
169. A produtividade por empregado da indústria doméstica, caracterizada pela razão entre o volume de produção e o número de empregados da produção, apresentou
oscilações ao longo dos períodos, sendo que o resultado acumulado entre P1 e P5 correspondeu a uma alta de 16,7%.
170. A variação da massa salarial acompanhou a variação dos dados de quantidade de empregados, com alta em todos os períodos, exceto entre P3 e P4. Com efeito,
houve aumento na massa salarial total de 79,3% entre P1 e P5. Relativamente à massa salarial da produção, o indicador acompanhou a mesma tendência: aumentos de 25,8%
de P1 para P2 e de 15,2% de P2 para P3. De P3 para P4, houve contração de 12,8%, enquanto de P4 para P5 houve aumento de 8,3%. De P1 a P5, a massa salarial da produção
registrou aumento de 36,7%. Analogamente, a massa salarial do quadro de administração e vendas variou da seguinte forma: aumentos de 14,3% e de 35,1% de P1 para P2 e
de P2 para P3, respectivamente. Em seguida, houve queda de 17,4% de P3 para P4. No último intervalo, de P4 para P5, houve aumento de 122,0%. Comparando P5 em relação
a P1, constatou-se expansão de 183,3% no indicador.
6.1.2. Dos indicadores financeiros da indústria doméstica
6.1.2.1. Da receita líquida e dos preços médios ponderados
171. Inicialmente, cumpre esclarecer que a receita líquida da indústria doméstica se refere às vendas líquidas de fios de aço de produção própria, deduzidos abatimentos,
descontos, tributos, devoluções e despesas de frete interno.
Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderados
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Receita Líquida (em Mil Reais)
.A. Receita Líquida Total .100,0 .159,8 .197,6 .159,3 .139,8 [CONFIDENCIAL}
.Variação .- .59,8% .23,7% .(19,4%) .(12,3%) + 39,8%
.A1. Receita Líquida - Mercado Interno .100,0 .151,5 .193,6 .164,8 .138,9 [RESTRITO]
.Variação .- .51,5% .27,8% .(14,9%) .(15,7%) + 38,9%
.Participação {A1/A} .[CONFIDENCIAL} .[CONFIDENCIAL} .[CONFIDENCIAL} .[CONFIDENCIAL} .[CONFIDENCIAL} [CONFIDENCIAL}
.A2. Receita Líquida - Mercado Externo .100,0 .235,1 .234,2 .109,6 .147,9 [CONFIDENCIAL}
.Variação .- .135,1% .(0,4%) .(53,2%) .35,0% + 47,9%
.Participação {A2/A} .[CONFIDENCIAL} .[CONFIDENCIAL} .[CONFIDENCIAL} .[CONFIDENCIAL} .[CONFIDENCIAL} [CONFIDENCIAL}
Preços Médios Ponderados (em Reais/t)
.B. Preço no Mercado Interno {A1/Vendas no Mercado
Interno}
.100,0 .109,1 .130,7 .121,8 .98,6 [RESTRITO]
.Variação .- .9,1% .19,8% .(6,9%) .(19,0%) (1,4%)
.C. Preço no Mercado Externo {A2/Vendas no Mercado
Externo}
.100,0 .96,3 .124,2 .115,3 .106,7 [CONFIDENCIAL}
.Variação .- .(3,7%) .29,1% .(7,2%) .(7,5%) + 6,7%
172. A receita líquida total da indústria doméstica com fios de aço apresentou alta de 39,8% considerando todo o período analisado, de P1 a P5. Nos dois primeiros intervalos
houve crescimento de 59,8%, de P1 para P2, e de 23,7%, de P2 para P3. Em seguida, houve quedas sucessivas de 19,4%, de P3 para P4, e de 12,3% de P4 para P5.
173. As variações são verificáveis, de forma similar, na análise da receita líquida oriunda do mercado interno, com alta total de 38,9% comparando-se P5 em relação
a P1. Similarmente, houve expansão de 51,5% de P1 para P2, e de 27,8% de P2 para P3. Em seguida, houve sucessivas quedas, tendo a receita líquida no mercado interno contraído
14,9% de P3 para P4 e 15,7% de P4 para P5.
174. Isso representou uma queda de [CONFIDENCIAL] p.p. na fatia das receitas líquidas referente ao mercado interno, que saiu de [CONFIDENCIAL]% em P1 para
[CONFIDENCIAL]% em P5.
175. Já em relação ao mercado externo, a receita líquida da indústria doméstica obteve um crescimento de 47,9% decorrente de uma alta, de 135,1%, entre P1 e P2,
e de 35% entre P4 e P5. Assim, as quedas observadas entre P2 e P3, de 0,4%, e de P3 para P4, de 53,2%, não anularam aquele crescimento observado de P1 a P5.
176. Com efeito, houve uma alta de [CONFIDENCIAL] p.p. na fatia das receitas líquidas referente ao mercado externo, que saiu de [CONFIDENCIAL]% em P1 para
[CONFIDENCIAL]% em P5.
177. Os preços médios de venda se referem exclusivamente às vendas de fabricação própria e foram obtidos pela razão entre as receitas líquidas e as quantidades
vendidas no mercado interno e externo, conforme o caso.
178. O preço médio de venda de fios de aço no mercado interno cresceu entre P1 e P2 e entre P2 e P3, aumentando 9,1% e 19,8%, respectivamente. Porém, a partir de P3,
passou a apresentar queda crescente, de 6,9% entre P3 e P4 e de 19% entre P4 e P5. Como resultado, houve queda de 1,4% se considerado todo o período sob análise (P1 a P5).
179. Já em relação ao mercado externo, o preço médio de venda apresentou queda em quase todos os períodos analisados: 3,7% de P1 para P2, 7,2% de P3 para P4 e 7,5%
de P4 para P5. No entanto, entre P2 e P3, a alta de 29,1% foi capaz de levar o somatório de todo o período analisado (P1 a P5) a um resultado favorável de alta de 6,7%.
6.1.2.2. Dos resultados e das margens
180. A tabela a seguir apresenta a demonstração de resultados e as margens de lucro associadas para o período de análise, obtidas com a venda do produto similar no mercado
interno.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Demonstrativo de Resultado (em Mil Reais)
.A. Receita Líquida - Mercado Interno .100,0 .151,5 .193,6 .164,8 .138,9 [RESTRITO]
.Variação .- .51,5% .27,8% .(14,9%) .(15,7%) + 38,9%
.B. Custo do Produto Vendido - CPV .100,0 .135,8 .167,4 .149,0 .136,2 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .35,8% .23,3% .(11,0%) .(8,6%) + 36,2%
.C. Resultado Bruto {A-B} .100,0 .1070,2 .1727,4 .1.088,9 .297,3 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .970,1% .61,4% .(37,0%) .(72,7%) + 197,3%
.D. Despesas Operacionais .100,0 .120,9 .171,8 .141,1 .94,3 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .20,9% .42,1% .(17,8%) .(33,2%) (5,7%)
.D1. Despesas Gerais e Administrativas .100,0 .112,1 .255,4 .280,6 .249,4 [CONFIDENCIAL]
.D2. Despesas com Vendas .100,0 .98,7 .138,3 .147,3 .151,5 [CONFIDENCIAL]
.D3. Resultado Financeiro (RF) .100,0 .146,0 .76,6 .-473,8 .-487,6 [CONFIDENCIAL]
.D4. Outras Despesas (Receitas) Operacionais (OD) .100,0 .135,1 .183,1 .184,4 .93,2 [CONFIDENCIAL]
.E. Resultado Operacional {C-D} .(100,0) .366,6 .627,1 .345,6 .10,0 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .466,6% .71,1% .(44,9%) .(97,1%) + 109,9%
.F. Resultado Operacional (exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
.(100,0) .426,0 .708,6 .330,8 .(45,4) [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .525,9% .66,4% .(53,3%) .(113,7%) + 54,6%
.G. Resultado Operacional (exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
.(100,0) .2554,7 .4092,3 .2285,6 .136,0 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .2.654,7% .60,2% .(44,1%) .(94,0%) + 236,0%
Margens de Rentabilidade (%)
.H. Margem Bruta {C/A} .100,0 .694,1 .882,4 .652,9 .211,8 [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] [CONFIDENCIAL]
.I. Margem Operacional {E/A} .(100,0) .239,4 .321,2 .209,1 .6,1 [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] [CONFIDENCIAL]
.J. Margem Operacional (exceto RF)
{F/A}
.(100,0) .282,8 .369,0 .203,5 .(34,5) [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] [CONFIDENCIAL]
.K. Margem Operacional (exceto RF e OD)
{G/A}
.(100,0) .1716,7 .2150,0 .1416,7 .100,0 [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] [CONFIDENCIAL]
181. Como já observado, a receita líquida da indústria doméstica oriunda de vendas de fios de aço no mercado interno apresentou um saldo final de alta de 38,9% para todo
o período analisado (de P1 a P5), tendo atingido seu ápice em P3. A partir desse período, o indicador se deteriorou, registrando quedas de 14,9% entre P3 e P4 e de 15,7% de P4 a
P5.
182. O CPV teve altas nos dois primeiros intervalos - de 35,8% entre P1 e P2 e de 23,3% entre P2 e P3 - e quedas nos dois últimos - de 11% entre P3 e P4 e de 8,6% entre
P4 e P5.
183. Dessa forma, o resultado bruto da indústria doméstica no mercado interno foi de alta de 970,1% entre P1 e P2 e de 61,4% entre P2 e P3. Nos intervalos seguintes, o
resultado bruto apresentou contrações de 37% de P3 para P4 e de 72,7% de P4 para P5. No total dos períodos analisados (de P1 a P5), o resultado correspondeu a uma alta de
197,3%.
184. O mesmo movimento de pico em P3 seguido de deterioração se repete no resultado operacional, que registrou aumentos de 466,6% de P1 para P2 e de 71,1% de P2 para
P3. Em seguida, as contrações foram de 44,9% de P3 para P4 e de 97,1% de P4 para P5. No total de P1 a P5, o resultado operacional registrou aumento de 109,9%.
185. Relativamente ao resultado operacional, exceto receitas financeiras, a tendência foi análoga: aumentos de 525,9% de P1 para P2 e de 66,4% de P2 para P3, a partir de
quando os intervalos seguintes passam a registrar quedas sucessivas: 53,3% entre P3 e P4 e 113,7% entre P4 e P5. Comparando-se os extremos da série, houve aumento de 54,6% em P5
em relação a P1.
186. Em relação ao resultado operacional, exceto receitas financeiras e outras despesas, constaram-se aumentos de 2.654,7% de P1 para P2 e de 60,2% de P2 para P3. Nos
intervalos seguintes houve inversão da tendência, com quedas consecutivas de 44,1% de P3 para P4 e de 94,0% de P4 para P5. Analisando os extremos da série, houve aumento de 236,0%
em P5 comparativamente a P1.
187. As margens também se deterioraram a partir de P3: a margem bruta teve uma variação positiva de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P1 e P2 e de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P2
e P3. Em seguida, a margem bruta apresentou variações negativas de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P3 e P4 e de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P4 e P5. De P1 a P5, a margem bruta variou
positivamente [CONFIDENCIAL] p.p. A margem operacional variou de forma semelhante: aumentos de [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e de [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Em
seguida, houve quedas sucessivas de [CONFIDENCIAL] p.p. de P3 para P4 e de [CONFIDENCIAL] p.p. de P4 para P5. Na comparação de P5 em relação a P1, a margem operacional aumentou
[CONFIDENCIAL] p.p.. No que tange à margem operacional, exceto receitas financeiras, houve aumentos de [CONFIDENCIAL] p.p. e de [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e de P2 para P3,
respectivamente. Na sequência, houve sucessivas quedas de [CONFIDENCIAL] p.p. e de [CONFIDENCIAL] p.p. de P3 para P4 e de P4 para P5, respectivamente. De P1 a P5, o indicador
aumentou [CONFIDENCIAL] p.p. Em relação à margem operacional, exceto receitas financeiras e outras despesas, os aumentos foram de [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e de
[CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Na sequência registraram-se quedas de [CONFIDENCIAL] p.p. de P3 para P4 e de [CONFIDENCIAL] p.p. de P4 para P5. Neste último período,
comparativamente a P1, houve aumento de [CONFIDENCIAL] p.p.
188. Dessa forma, a demonstração de resultados e das margens de lucro associadas demonstram P3 como o período em que os indicadores alcançaram os maiores patamares
da série. A partir de P4, esses parâmetros começaram a se deteriorar, sofrendo quedas sucessivas até P5.
189. A tabela a seguir apresenta a demonstração de resultado unitária para o período de análise:
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno por Unidade (R$/t)
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
.A. Receita Líquida - Mercado Interno .100,0 .109,1 .130,7 .121,8 .98,6 [RESTRITO]
.Variação .- .9,1% .19,8% .(6,9%) .(19,0%) (1,4%)
.B. Custo do Produto Vendido - CPV .100,0 .97,8 .113,1 .110,1 .96,7 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .(2,2%) .15,6% .(2,6%) .(12,2%) (3,3%)
.C. Resultado Bruto {A-B} .100,0 .770,6 .1166,4 .804,7 .211,1 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .670,6% .51,4% .(31,0%) .(73,8%) + 111,1%
.D. Despesas Operacionais .100,0 .87,1 .116,0 .104,3 .67,0 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .(12,9%) .33,2% .(10,1%) .(35,8%) (33,0%)
.D1. Despesas Gerais e Administrativas .100,0 .80,7 .172,4 .207,4 .177,1 [CONFIDENCIAL]
.D2. Despesas com Vendas .100,0 .71,1 .93,4 .108,8 .107,6 [CONFIDENCIAL]
.D3. Resultado Financeiro (RF) .100,0 .105,1 .51,7 .(350,1) .(346,2) [CONFIDENCIAL]
.D4. Outras Despesas (Receitas) Operacionais (OD) .100,0 .97,3 .123,7 .136,3 .66,2 [CONFIDENCIAL]
.E. Resultado Operacional {C-D} .(100,0) .264,0 .423,5 .255,4 .7,1 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .364,0% .60,4% .(39,7%) .(97,2%) + 107,1%
.F. Resultado Operacional (exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
.(100,0) .306,7 .478,5 .244,4 .(32,2) [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .406,7% .56,0% .(48,9%) .(113,2%) + 67,8%
.G. Resultado Operacional (exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
.(100,0) .1.839,9 .2.763,7 .1.689,3 .96,6 [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .1.939,7% .50,2% .(38,9%) .(94,3%) + 196,6%
190. A receita líquida unitária no mercado interno apresentou a seguinte variação: aumentos de 9,1% de P1 a P2 e de 19,8% de P2 a P3. Nos intervalos seguintes ocorreram
sucessivas quedas, de 6,9% e de 19,0%, de P3 a P4 e de P4 a P5, respectivamente. No acumulado de P1 a P5, a receita líquida unitária no mercado interno contraiu 1,4%.
191. O CPV unitário diminuiu 3,3% entre P1 e P5, tendo registrado quedas nos dois últimos períodos, de 2,6% (P3 a P4) e de 12,2% (P4 a P5). Ademais, foi registrada alta apenas
de P2 a P3, de 15,6%.