CIRCULAR Nº 11, DE 12 DE FEVEREIRO DE 2025 (parte 8 de 9)

6.2. Da conclusão a respeito das importações
310. Para fins de determinação preliminar, concluiu-se que, durante o período de análise de probabilidade de retomada ou continuação de dano, o volume de importações de
pneus de automóveis originários da China passou de [RESTRITO] toneladas em P1 para [RESTRITO] toneladas em P5, o que representou evolução absoluta de [RESTRITO] toneladas,
equivalente a crescimento de 919,0% ao longo deste período.
311. Em relação ao mercado brasileiro, estas importações cresceram [RESTRITO] p.p. ao longo do período analisado, de modo que a participação destas importações passou de
[RESTRITO]%, em P1, para [RESTRITO]%, em P5.
312. As importações de pneus de automóveis originárias das demais origens apresentou aumento de 60,6% de P1 para P5, tendo passado de [RESTRITO] toneladas, em P1, para
[RESTRITO] toneladas, em P5. Deste modo, o aumento absoluto destas importações foi de [RESTRITO] toneladas. Já a participação destas importações no mercado brasileiro aumentou
[RESTRITO] p.p., tendo passado de [RESTRITO] p.p, em P1, para [RESTRITO] p.p. em P5.
7. DOS INDICADORES DA INDÚSTRIA DOMÉSTICA
7.1. Dos indicadores da indústria doméstica
313. De acordo com o disposto no art. 108 do Decreto nº 8.058, de 2013, a determinação de que a extinção do direito levaria muito provavelmente à continuação ou à retomada
do dano deve basear-se no exame objetivo de todos os fatores relevantes, incluindo a situação da indústria doméstica durante a vigência definitiva do direito e os demais fatores indicados
no art. 104 do Regulamento Brasileiro.
314. O período de análise dos indicadores da indústria doméstica compreendeu os mesmos períodos utilizados na análise das importações.
315. Como demonstrado no item 4, de acordo com o previsto no art. 34 do Decreto nº 8.058, de 2013, a indústria doméstica foi definida como o conjunto das linhas de produção
de pneus de automóveis das empresas Bridgestone, Continental e Pirelli, que representaram, conjuntamente, 41,8% da produção nacional do produto similar doméstico, em P5. Dessa forma,
os indicadores considerados neste documento refletem os resultados alcançados pelas citadas linhas de produção.
316. Para uma adequada avaliação da evolução dos dados em moeda nacional, apresentados pela indústria doméstica, atualizaram-se os valores correntes com base no Índice
de Preços ao Produtor Amplo - Origem - Produtos Industriais (IPA-OG-PI), da Fundação Getúlio Vargas, [RESTRITO].
317. De acordo com a metodologia aplicada, os valores em reais correntes de cada período foram divididos pelo índice de preços médio do período, multiplicando-se o resultado
pelo índice de preços médio de P5. Essa metodologia foi aplicada a todos os valores monetários em reais apresentados.
7.1.1. Da evolução global da indústria doméstica
7.1.1.1. Dos indicadores de venda e participação no mercado brasileiro
318. A tabela a seguir apresenta, entre outras informações, as vendas da indústria doméstica de pneus de automóveis de fabricação própria destinadas ao mercado interno e
ao mercado externo, líquidas de devoluções, conforme reportadas pela peticionária. Como não houve industrialização para terceiros (toling) ou consumo cativo, considera-se o consumo
nacional aparente (CNA) idêntico ao mercado brasileiro.
Dos Indicadores de Venda e Participação no Mercado Brasileiro e no Consumo Nacional Aparente (em t)
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Indicadores de Vendas
.A. Vendas Totais da Indústria Doméstica .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(28,9%) .(6,8%) .(5,7%) .(22,3%) (51,5%)
.A1. Vendas no Mercado Interno .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(28,7%) .(7,5%) .(5,5%) .(22,1%) (51,4%)
.A2. Vendas no Mercado Externo .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(36,1%) .20,2% .(14,1%) .(28,2%) (52,7%)
Mercado Brasileiro e Consumo Nacional Aparente (CNA)
.B. Mercado Brasileiro .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(24,5%) .4,3% .(2,7%) .3,9% (20,3%)
.C. CNA .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(24,5%) .4,3% .(2,7%) .3,9% (20,3%)
Representatividade das Vendas no Mercado Interno
.Participação nas Vendas Totais {A1/A} .100,0 .100,3 .99,6 .99,9 .100,1
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Participação no Mercado Brasileiro {A1/B} .100,0 .94,4 .83,8 .81,3 .60,8
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Participação no CNA {A1/C} .100,0 .94,4 .83,8 .81,3 .60,8
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
319. Observou-se que o indicador de vendas da indústria doméstica (em toneladas) destinadas ao mercado interno diminuiu sucessivamente ao longo do período de análise:
28,7% de P1 para P2; 7,5% de P2 para P3; 5,5% de P3 para P4 e 22,1% de P4 para P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de vendas da indústria doméstica (t) destinadas
ao mercado interno revelou variação negativa de 51,4% em P5, comparativamente a P1.
320. Com relação à variação de vendas da indústria doméstica (t) destinadas ao mercado externo ao longo do período em análise, houve redução de 36,1% de P1 para P2, enquanto
que de P2 para P3 é possível detectar ampliação de 20,2%. De P3 para P4 e de P4 para P5, houve diminuição de 14,1% e de 28,2%, respectivamente. Ao se considerar toda a série analisada,
o indicador de vendas da indústria doméstica (t) destinadas ao mercado externo apresentou contração de 52,7%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
321. Ressalte-se que a representação de vendas externas da indústria doméstica foi de, no máximo, 3,3% do total ao longo do período em análise, mantendo relativo equilíbrio
quando comparado P1 a P5.
322. Em linha com o volume vendido, observou-se que o indicador de participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro também diminuiu continuamente
ao longo do período: [RESTRITO] p.p. de P1 para P2; [RESTRITO] p.p. de P2 para P3; [RESTRITO] p.p. de P3 para P4 e [RESTRITO] p.p. de P4 para P5. Ao se considerar todo o período de
análise, o indicador de participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro revelou variação negativa de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.
7.1.1.2. Dos indicadores de produção, capacidade e estoque
323. A tabela a seguir apresenta, entre outras informações, o volume de produção do produto similar fabricado pela indústria doméstica, conforme informado pela
peticionária.
Dos Indicadores de Produção, Capacidade Instalada e Estoque (em t)
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Volumes de Produção
.A. Volume de Produção - Produto Similar .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(34,4%) .(2,4%) .(21,8%) .(27,0%) (63,5%)
.B. Volume de Produção - Outros Produtos .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] [CONFIDENCIAL]
.Variação .- .(25,9%) .45,8% .6,0% .(20,7%) (9,2%)
.C. Industrialização p/ Terceiros - Tolling .- .- .- .- .- -
.Variação .- .- .- .- .- -
Capacidade Instalada
.D. Capacidade Instalada Efetiva .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(13,3%) .7,1% .(2,4%) .(17,4%) (25,1%)
.E. Grau de Ocupação {(A+B)/D} .100,0 .81,7 .98,3 .99,3 .93,7
.Variação .- .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] .[CONFIDENCIAL] [CONFIDENCIAL]
Estoques
.F. Estoques .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .60,8% .60,0% .25,4% .16,0% +274,5%
.G. Relação entre Estoque e Volume de Produção
{E/A}
.100,0 .245,5 .402,5 .646,1 .1026,5 [RESTRITO]
.Variação .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
324. Observou-se que o indicador de volume de produção do produto similar da indústria doméstica retrocedeu ao longo do período de análise: 34,4% de P1 a P2; 2,4% de P2
a P3; 21,8% de P3 a P4 e 27,0% de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de volume de produção do produto similar da indústria doméstica revelou variação
negativa de 63,5%, em P5 comparativamente a P1.
325. A capacidade instalada efetiva, quando considerados os extremos do período de análise da revisão, apresentou redução de 25,1% em P5, comparativamente a P1. Ao longo
dos intervalos individuais, a capacidade instalada efetiva diminuiu 13,3%, de P1 a P2, mas aumentou 7,1%, de P2 a P3. Na sequência, de P3 a P4, e de P4 a P5, houve queda de 2,4% e
17,4%, respectivamente.
326. Cabe destacar que a capacidade instalada da Bridgestone foi [CONFIDENCIAL].
327. Observou-se que o indicador de grau de ocupação da capacidade instalada recuou [CONFIDENCIAL]p.p. de P1 a P2, com aumento de [CONFIDENCIAL]p.p. de P2 a P3. Nos
períodos subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL]p.p. de P3 a P4, seguido de redução de [CONFIDENCIAL]p.p. de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador
de grau de ocupação da capacidade instalada revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL]p.p. em P5, comparativamente a P1.
328. Observou-se que o indicador de volume de estoque final de pneus de automóveis oscilou ao longo do período, com crescimentos de 60,8% de P1 a P2 e de 60,0% de P2
a P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 25,4% de P3 a P4 e de 16% de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de volume de estoque final de pneus
de automóveis apresentou variação positiva de 274,5% em P5, comparativamente a P1.
329. Observou-se que o indicador de relação estoque final/produção apresentou aumentos sucessivos: de [RESTRITO]p.p. de P1 a P2; de [RESTRITO]p.p. de P2 a P3; de
[RESTRITO]p.p. de P3 a P4 e [RESTRITO]p.p., de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de relação estoque final/produção teve aumento de [RESTRITO]p.p. em P5,
comparativamente a P1.
7.1.1.3. Dos indicadores de emprego, produtividade e massa salarial
330. A tabela a seguir apresenta entre outras informações, os indicadores de emprego, de produtividade e de massa salarial da indústria doméstica, conforme informados pela
peticionária.
Do Emprego, da Produtividade e da Massa Salarial
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Emprego
.A. Qtde de Empregados - Total .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(10,6%) .(7,3%) .(5,5%) .(8,7%) (28,4%)
.A1. Qtde de Empregados - Produção .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(10,7%) .(7,6%) .(6,5%) .(9,6%) (30,3%)
.A2. Qtde de Empregados - Adm. e Vendas .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(9,4%) .(4,3%) .2,5% .(2,5%) (13,3%)
Produtividade (em t)
.B. Produtividade por Empregado
Volume de Produção (produto similar) / {A1}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(26,6%) .5,7% .(16,4%) .(19,3%) (47,6%)
Massa Salarial (em Mil Reais)
.C. Massa Salarial - Total .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(19,1%) .(18,3%) .(6,6%) .(2,0%) (39,5%)
.C1. Massa Salarial - Produção .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(19,8%) .(18,6%) .(7,6%) .(4,0%) (42,1%)
.C2. Massa Salarial - Adm. e Vendas .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(15,2%) .(16,8%) .(1,6%) .7,0% (25,8%)
331. Observou-se que o indicador de número de empregados que atuam em linha de produção diminuiu continuamente ao longo do período: 10,7% de P1 a P2; 7,6% de P2 a
P3; 6,5% de P3 a P4 e 9,6% de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de número de empregados que atuam em linha de produção caiu 30,3% em P5,
comparativamente a P1.
332. Com relação à variação de número de empregados que atuam em administração e vendas ao longo do período em análise, houve redução de 9,4% e de 4,3% de P1 a P2
e de P2 a P3, respectivamente. De P3 a P4, houve crescimento de 2,5%, seguido de queda na mesma proporção de P4 a P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de número
de empregados que atuam em administração e vendas apresentou contração de 13,3%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
333. Avaliando a variação de quantidade total de empregados no período analisado, houve queda contínua ao longo do período: 10,6% de P1 a P2; 7,3% de P2 a P3; 5,5% de
P3 a P4, 8,7% de P4 a P5. Analisando-se todo o período, quantidade total de empregados apresentou contração da ordem de 28,4%, considerado P5 em relação a P1.
334. Observou-se que o indicador de a produtividade por empregado ligado à produção diminuiu 26,6% de P1 a P2, mas aumentou 5,7% de P2 a P3. Nos períodos subsequentes,
houve redução de 16,4% e 19,3% de P3 a P4 e de P4 a P5, respectivamente. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de a produtividade por empregado ligado à produção
revelou variação negativa de 47,6% em P5, comparativamente a P1.
335. Observou-se que o indicador de massa salarial dos empregados de linha de produção também apresentou quedas contínuas: 19,8% de P1 a P2; 18,6% de P2 a P3; 7,6% de
P3 a P4 e 4,0% de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de massa salarial dos empregados de linha de produção revelou variação negativa de 42,1% em P5,
comparativamente a P1.
336. Com relação à variação de massa salarial dos empregados de administração e vendas ao longo do período em análise, houve redução de P1 a P4: 15,2% de P1 a P2; 16,8%
de P2 a P3 e de 1,6% de P3 a P4. De P4 a P5, o indicador aumentou 7,0%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de massa salarial dos empregados de administração e vendas
apresentou contração de 25,8%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
337. A massa salarial do total de empregados no período analisado seguiu a tendência de quedas contínuas observadas na massa salarial dos empregados ligados à produção.
As reduções observadas foram de 19,1% de P1 a P2; 18,3% de P2 a P3; 6,6% de P3 a P4 e 2,0% de P4 a P5. Analisando-se todo o período, massa salarial do total de empregados apresentou
contração da ordem de 39,5%, considerado P5 em relação a P1.
7.1.2. Dos indicadores financeiros da indústria doméstica
7.1.2.1. Da receita líquida e dos preços médios ponderados
338. As receitas líquidas obtidas pela indústria doméstica referem-se às vendas líquidas do produto similar de fabricação própria, já deduzidos os abatimentos, descontos, tributos
e devoluções, bem como as despesas com o frete interno.
Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderados
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Receita Líquida (em Mil Reais)
.A. Receita Líquida Total .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(29,5%) .(3,7%) .3,6% .(21,7%) (44,9%)
.A1. Receita Líquida - Mercado Interno .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(29,5%) .(3,6%) .4,5% .(22,7%) (45,1%)
.Participação {A1/A} .100,0 .100,0 .100,2 .101,0 .99,7 -
.A2. Receita Líquida - Mercado Externo .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(30,8%) .(9,1%) .(30,5%) .37,4% (39,9%)
.Participação {A2/A} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
Preços Médios Ponderados (em Reais/t)
.B. Preço no Mercado Interno {A1/Vendas no Mercado Interno} .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(1,1%) .4,3% .10,6% .(0,8%) + 13,1%
.C. Preço no Mercado Externo {A2/Vendas no Mercado Externo} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .8,4% .(24,4%) .(19,1%) .91,5% + 27,0%
339. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno diminuiu 29,5% de P1 a P2 e 3,6% de P2 a P3. Nos períodos
subsequentes, houve aumento de 4,5% de P3 a P4, seguido de queda de 22,7% de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de receita líquida, em reais atualizados,
referente às vendas no mercado interno revelou variação negativa de 45,1% em P5, comparativamente a P1.
340. Com relação à variação de receita líquida obtida com as exportações do produto similar ao longo do período em análise, houve redução até P4: queda de 30,8%, de P1 a
P2; de 9,1%, de P2 a P3; e de 30,5%, de P3 a P4. De P4 a P5, o indicador teve elevação de 37,4%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de receita líquida obtida com as
exportações do produto similar apresentou contração de 39,9%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
341. Avaliando a variação de receita líquida total no período analisado, de P1 a P2 e de P2 a P3, houve diminuições de 29,5% e 3,7%, respectivamente. De P3 a P4, houve
crescimento de 3,6%, mas queda de 21,7% de P4 a P5. Analisando-se todo o período, receita líquida total apresentou contração da ordem de 44,9%, considerado P5 em relação a P1.
342. Observou-se que o indicador de preço médio de venda no mercador interno, após diminuir 1,1% de P1 a P2, apresentou crescimento de 4,3%, de P2 a P3 e de 10,6% de
P3 a P4. Na sequência, apresentou retração de 0,8% de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de preço médio de venda no mercador interno revelou variação
positiva de 13,1% em P5, comparativamente a P1.
343. Com relação à variação de preço médio de venda para o mercado externo ao longo do período em análise, houve aumento de 8,4%, de P1 a P2, com quedas de P2 a P3
(24,4%) e de P3 a P4 (19,1%). De P4 a P5, o indicador sofreu elevação de 91,5%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de preço médio de venda para o mercado externo
apresentou expansão de 27,0%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
7.1.2.2. Dos resultados e das margens
344. A tabela a seguir demonstra os resultados e margens de lucro obtidos na venda de pneus de automóveis pela indústria doméstica.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Demonstrativo de Resultado (em Mil Reais)
.A. Receita Líquida - Mercado Interno .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(29,5%) .(3,6%) .4,5% .(22,7%) (45,1%)
.B. Custo do Produto Vendido - CPV .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(20,4%) .(15,9%) .9,3% .(10,8%) (34,7%)
.C. Resultado Bruto {A-B} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(72,3%) .162,5% .(16,1%) .(90,0%) (93,9%)
.D. Despesas Operacionais .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .84,4% .(39,7%) .25,7% .(13,6%) + 20,6%
.D1. Despesas Gerais e Administrativas .100,0 .80,9 .85,5 .88,9 .60,8 [CONFIDENCIAL]
.D2. Despesas com Vendas .100,0 .70,4 .58,9 .43,1 .49,9 [CONFIDENCIAL]
.D3. Resultado Financeiro (RF) .-100,0 .45,7 .-1,5 .22,8 .36,1 [CONFIDENCIAL]
.D4. Outras Despesas (Receitas) Operacionais (OD) .-100,0 .52,9 .-43,0 .31,0 .5,8 [CONFIDENCIAL]
.E. Resultado Operacional {C-D} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(178,5%) .159,6% .(83,5%) .(1.027,8%) (171,5%)
.F. Resultado Operacional (exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(192,3%) .171,3% .(68,8%) .(520,9%) (186,4%)
.G. Resultado Operacional (exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(222,4%) .168,0% .(28,1%) .(347,2%) (248,0%)
Margens de Rentabilidade (%)
.H. Margem Bruta {C/A} .100,0 .39,2 .106,8 .85,8 .11,4 [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.I. Margem Operacional {E/A} .100,0 .-111,4 .68,6 .10,5 .-129,5 [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.J. Margem Operacional (exceto RF)
{F/A}
.100,0 .-131,1 .96,0 .28,4 .-156,8 [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.K. Margem Operacional (exceto RF e OD)
{G/A}
.100,0 .-173,8 .121,4 .83,3 .-269,1 [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
345. Com relação à variação de resultado bruto da indústria doméstica, observou-se oscilação ao longo do período, com queda de 72,3%, de P1 a P2, seguido de aumento de
162,5%, de P2 a P3. Nos períodos subsequentes, observou-se redução de 16,1%, de P3 a P4 e de 90,0% de P4 a P5. Considerando os extremos do período, houve retração de 93,9%, de
P1 a P5.
346. O resultado operacional também apresentou oscilação no período analisado. Verificou-se queda de 178,5%, de P1 a P2, seguido de aumento de 159,6%, de P2 a P3. Nova
queda de P3 a P4 (83,5%) e de 1.027,8% de P4 a P5. Analisando-se todo o período, resultado operacional apresentou retração da ordem de 171,5%, considerado P5 em relação a P1.
347. Observou-se que o indicador de resultado operacional, excluído o resultado financeiro apresentou queda de 192,3%, de P1 a P2, e aumento de 171,3%, de P2 a P3. De P3
a P4, houve redução de 68,8%, seguida de queda de 520,9% de P4 a P5. Analisando-se todo o período, resultado operacional apresentou retração da ordem de 186,4%, considerado P5 em
relação a P1.
348. Com relação à variação de resultado operacional, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, houve queda de 222,4%, de P1 a P2, seguido de aumento de 168,0%,
de P2 a P3. De P3 a P4 e de P4 a P5, houve redução de 28,1% e de 347,2%, respectivamente. Analisando-se todo o período, resultado operacional apresentou retração da ordem de 248,0%,
considerado P5 em relação a P1.
349. Observou-se que o indicador de margem bruta retrocedeu [CONFIDENCIAL]p.p. de P1 a P2, com aumento de [CONFIDENCIAL]p.p., de P2 a P3. Nos períodos subsequentes,
houve redução de [CONFIDENCIAL]p.p. de P3 a P4 e de [CONFIDENCIAL]p.p. de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de margem bruta revelou variação negativa
de [CONFIDENCIAL]p.p. em P5, comparativamente a P1.
350. Com relação à variação de margem operacional ao longo do período em análise houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 a P2, com aumento de [CONFIDENCIAL] p.p.,
de P2 a P3. Nos períodos subsequentes, houve quedas de [CONFIDENCIAL]p.p. de P3 para P4 e de [CONFIDENCIAL]p.p., de P4 a P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de
margem operacional apresentou retração de [CONFIDENCIAL] p.p., considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
351. Avaliando a variação de margem operacional, exceto resultado financeiro, no período analisado, verificou-se recuo de [CONFIDENCIAL]p.p. de P1 a P2, com aumento de
[CONFIDENCIAL]p.p. de P2 a P3. Na sequência, houve queda de [CONFIDENCIAL]p.p. e de [CONFIDENCIAL]p.p., respectivamente, de P3 a P4 e de P4 a P5. Analisando-se todo o período, a
margem operacional, exceto resultado financeiro, apresentou retração de [CONFIDENCIAL]p.p., considerado P5 em relação a P1.
352. Observou-se que o indicador de margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas, recuou [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 a P2, mas aumentou [CONFIDENCIAL]
p.p. de P2 a P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [CONFIDENCIAL] p.p. de P3 a P4 e novo recuo de [CONFIDENCIAL] p.p. de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise,
o indicador de margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas, revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.
Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno por Unidade (R$/t)
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
.A. Receita Líquida - Mercado Interno .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(1,1%) .4,3% .10,6% .(0,8%) +13,1%
.B. Custo do Produto Vendido - CPV .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .11,7% .(9,0%) .15,6% .14,5% +34,5%
.C. Resultado Bruto {A-B} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(61,1%) .183,9% .(11,3%) .(87,1%) (87,4%)
.D. Despesas Operacionais .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .158,6% .(34,8%) .32,9% .10,9% +148,5%
.D1. Despesas Gerais e Administrativas .100,0 .113,4 .129,6 .142,6 .125,2 [CONFIDENCIAL]
.D2. Despesas com Vendas .100,0 .98,7 .89,3 .69,1 .102,7 [CONFIDENCIAL]
.D3. Resultado Financeiro (RF) .-100,0 .64,1 .-2,3 .36,5 .74,3 [CONFIDENCIAL]
.D4. Outras Despesas (Receitas) Operacionais (OD) .-100,0 .74,2 .-65,2 .49,7 .12,0 [CONFIDENCIAL]
.E. Resultado Operacional {C-D} .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(210,1%) .164,4% .(82,6%) .(1.291,3%) (247,3%)
.F. Resultado Operacional (exceto RF)
{C-D1-D2-D4}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(229,5%) .177,1% .(67,0%) .(640,5%) (278,0%)
.G. Resultado Operacional (exceto RF e OD)
{C-D1-D2}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(271,6%) .173,5% .(23,9%) .(417,4%) (404,8%)
353. Observou-se que o indicador de CPV unitário cresceu 11,7% de P1 a P2, seguido de queda 9,0% de P2 a P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 15,6%
e de 14,5%, respectivamente, de P3 a P4 e de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de CPV unitário revelou variação positiva de 34,5% em P5,
comparativamente a P1.
354. Com relação à variação de resultado bruto unitário ao longo do período em análise, houve redução de 61,1%, de P1 a P2, com aumento de 183,9%, de P2 a P3.
De P3 a P4 e de P4 a P5, houve diminuição de 11,3% e 87,1%, de forma respectiva. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado bruto unitário apresentou
contração de 87,4%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
355. Avaliando a variação de resultado operacional unitário no período analisado, houve queda de 210,1%, de P1 a P2. É possível verificar ainda elevação de 164,4%, de
P2 a P3, com queda de 82,6%, de P3 a P4. De P4 a P5, o indicador revelou retração de 1.291,3%. Analisando-se todo o período, resultado operacional unitário apresentou contração
da ordem de 247,3%, considerado P5 em relação a P1.
356. Observou-se que o indicador de resultado operacional unitário, excetuado o resultado financeiro, diminuiu 229,5% de P1 a P2 e aumentou 177,1% de P2 a P3. Nos
períodos subsequentes, houve redução de 67,0% e de 640.5%, respectivamente, de P3 a P4 e de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de resultado
operacional unitário, excetuado o resultado financeiro, revelou variação negativa de 278,0% em P5, comparativamente a P1.
357. Já o indicador de resultado operacional unitário, excetuado o resultado financeiro e outras despesas, diminuiu 271,6% de P1 a P2 e aumentou 173,5% de P2 a P3.
Nos períodos subsequentes, houve redução de 23,9% e de 417,4%, respectivamente, de P3 a P4 e de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de resultado
operacional unitário, excetuado o resultado financeiro e outras despesas, revelou variação negativa de 404,8% em P5, comparativamente a P1.
7.1.2.3. Do fluxo de caixa, do retorno sobre investimentos e da capacidade de captar recursos
358. A respeito dos próximos indicadores, cumpre frisar que se referem às atividades totais da indústria doméstica e não somente às operações relacionadas aos pneus
de automóveis.
Do Fluxo de Caixa, Retorno sobre Investimentos e Capacidade de Captar Recursos
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Fluxo de Caixa
.A. Fluxo de Caixa .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(54,5%) .(378,3%) .88,0% .49,8% (107,6%)
Retorno sobre Investimento
.B. Lucro Líquido .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(26,2%) .162,8% .(44,7%) .(20,1%) (14,3%)
.C. Ativo Total .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(12,2%) .(24,0%) .7,9% .12,4% (19,1%)
.D. Retorno sobre Investimento Total (ROI) .100,0 .82,8 .289,7 .148,3 .106,9 [CONF.]
.Variação .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
Capacidade de Captar Recursos
.E. Índice de Liquidez Geral (ILG) .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(25,4%) .(8,7%) .53,0% .(5,7%) (1,8%)
.F. Índice de Liquidez Corrente (ILC) .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .30,1% .(14,9%) .17,5% .(23,9%) (1,0%)
Obs.: ROI = Lucro Líquido / Ativo Total; ILC = Ativo Circulante / Passivo Circulante;
ILG = (Ativo Circulante + Ativo Realizável Longo Prazo)/(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)
359. Observou-se que o indicador de caixa líquido total gerado nas atividades da indústria doméstica diminuiu 54,5% de P1 a P2 e 378,3% de P2 a P3. Nos períodos
subsequentes, houve aumento de 88,0% e de 49,8% de P3 a P4 e de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de caixa líquido total gerado nas atividades
da indústria doméstica revelou variação negativa de 107,6% em P5, comparativamente a P1.
360. Observou-se que o indicador de taxa de retorno sobre investimentos da indústria doméstica diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 a P2, com aumento de
[CONFIDENCIAL]p.p. de P2 a P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [CONFIDENCIAL]p.p. e de [CONFIDENCIAL]p.p., respectivamente, de P3 a P4 e de P4 a P5. Ao se
considerar todo o período de análise, o indicador de taxa de retorno sobre investimentos da indústria doméstica revelou variação positiva de [CONFIDENCIAL]p.p. em P5,
comparativamente a P1.
361. Observou-se que o indicador de liquidez geral diminuiu 25,4% e 8,7%, respectivamente, de P1 a P2 e de P2 a P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de
53,0% de P3 a P4, e, considerando o intervalo de P4 a P5, houve diminuição de 5,7%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de liquidez geral revelou variação
negativa de 1,8% em P5, comparativamente a P1.
362. Com relação à variação de liquidez corrente ao longo do período em análise, houve oscilação do indicador ao longo do período de análise, com aumento de 30,1%
de P1 a P2, seguido de queda 14,9% de P2 a P3. De P3 a P4, houve crescimento de 17,5%, com nova queda de P4 a P5 (23,9%). Ao se considerar toda a série analisada, o indicador
de liquidez corrente apresentou contração de 1,0%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).
7.1.2.4. Do crescimento da indústria doméstica
363. O volume de vendas da indústria doméstica para o mercado interno em P5 foi inferior em 51,4% ao volume de vendas registrado em P1, bem como foi inferior em
relação ao volume observado em P4 (22,1%).
364. A redução no volume de vendas da indústria doméstica, em termos absolutos, acorreu juntamente com redução do mercado brasileiro (20,3%) de P1 a P5, a despeito
do crescimento das importações totais (+68,1%).
365. Dessa forma, a indústria doméstica apresentou redução em sua participação no mercado brasileiro de pneus de automóveis de P1 a P5 ([RESTRITO] p.p.), tendo
registrado sua menor participação no último período de análise ([RESTRITO]% em P5).
366. Assim, conclui-se que a indústria doméstica apresentou retração de suas vendas no mercado brasileiro, tanto em termos absolutos, como em termos relativos ao
mercado brasileiro de pneus de automóveis ao longo do período analisado.
7.1.3. Dos fatores que afetam os preços domésticos
7.1.3.1. Dos custos e da relação custo/preço
367. A tabela a seguir demonstra o custo de produção e a comparação entre o preço e o custo da indústria doméstica.
Dos Custos e da Relação Custo/Preço
[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]
. .P1 .P2 .P3 .P4 .P5 P1 - P5
Custos de Produção (em R$/t)
.Custo de Produção (em R$/t)
{A + B}
.[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(2,7%) .(19,8%) .14,7% .5,9% (5,2%)
.A. Custos Variáveis .100,0 .98,5 .82,7 .95,7 .99,8 [CONFIDENCIAL]
.A1. Matéria Prima .100,0 .91,4 .88,4 .100,0 .95,4 [CONFIDENCIAL]
.A2. Outros Insumos .100,0 .94,7 .84,4 .92,9 .90,7 [CONFIDENCIAL]
.A3. Utilidades .100,0 .129,4 .90,5 .122,5 .94,0 [CONFIDENCIAL]
.A4. Outros Custos Variáveis .100,0 .104,1 .72,9 .88,0 .114,1 [CONFIDENCIAL]
.B. Custos Fixos .100,0 .92,1 .57,8 .62,3 .73,0 [CONFIDENCIAL]
.B1. Mão de Obra direta .100,0 .69,7 .37,5 .39,2 .29,3 [CONFIDENCIAL]
.B2. Depreciação .100,0 .100,1 .66,9 .66,4 .74,4 [CONFIDENCIAL]
.B3. Outros custos Fixo .100,0 .96,4 .59,7 .71,2 .96,7 [CONFIDENCIAL]
Custo Unitário (em R$/t) e Relação Custo/Preço (%)
.C. Custo de Produção Unitário .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
.Variação .- .(2,7%) .(19,8%) .14,7% .5,9% (5,2%)
.D. Preço no Mercado Interno .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] .[RESTRITO] [RESTRITO]
.Variação .- .(1,1%) .4,3% .10,6% .(0,8%) + 13,1%
.E. Relação Custo / Preço {C/D} .100,0 .98,5 .75,7 .78,5 .83,9 [CONFIDENCIAL]
.Variação .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] .[CONF.] [CONF.]
368. Observou-se que o indicador de custo unitário de diminuiu 2,7% e 19,8%, respectivamente, de P1 a P2 e de P2 a P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento
de 14,7% e de 5,9% de P3 a P4 e de P4 a P5, também de forma respectiva. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de custo unitário de revelou variação negativa
de 5,2% em P5, comparativamente a P1.
369. Observou-se que o indicador de participação do custo de produção no preço de venda diminuiu [CONFIDENCIAL]p.p. e [CONFIDENCIAL]p.p., respectivamente, de P1
a P2 e de P2 a P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL]p.p. de P3 a P4 e de [CONFIDENCIAL]p.p. de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise,
o indicador de participação do custo de produção no preço de venda revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL]p.p. em P5, comparativamente a P1.
7.2. Da conclusão sobre os indicadores da indústria doméstica
370. A partir da análise dos indicadores expostos, verificou-se que, durante o período de análise de probabilidade de continuação/retomada de dano, o volume de vendas no mercado
interno da indústria doméstica registrou redução de 51,4%, de P1 a P5. Deste modo, a indústria doméstica atingiu seu menor volume de vendas em P5, de [RESTRITO] t.
371. Além da queda absoluta no volume de vendas da indústria doméstica no mercado interno, houve queda na participação das vendas da indústria doméstica no mercado
brasileiro tanto de P1 a P5 ([RESTRITO] p.p.), quanto de P4 a P5 ([[RESTRITO] p.p.), de modo que a indústria doméstica atingiu sua menor participação o mercado brasileiro em P5
([RESTRITO]%). A queda no volume vendido refletiu, por consequência no volume produzido, que apresentou redução não só de P1 a P5 (63,5%), mas também de P4 a P5
(27,0%).
372. O número de empregados ligados à produção apresentou redução de 30,3%, de P1 a P5, e também de P4 a P5 (9,6%). A produtividade por empregado, por sua vez,
reduziu 47,6% de P1 a P5, e 19,3% de P4 a P5.
373. A receita líquida obtida pela indústria doméstica no mercado interno recuou 45,1% de P1 a P5, [CONFIDENCIAL] motivada pela redução no volume de vendas, a
despeito do aumento no preço da indústria doméstica, de 13,1% na mesma comparação. Observou-se redução da relação custo/preço de P1 a P5 ([CONFIDENCIAL]p.p.) visto que houve
redução dos custos de produção unitário (5,2% de P1 a P5) paralela ao incremento dos preços médios praticados pela indústria doméstica no mesmo período de análise.
374. O resultado bruto unitário apresentando redução de 87,4%, de P1 a P5 e de 87,1%, de P4 para P5. A margem bruta apresentou evolução semelhante, com redução
de [CONFIDENCIAL] p.p de P1 a P5 e de [CONFIDENCIAL] p.p. de P4 a P5.
375. A margem operacional apresentou redução de [CONFIDENCIAL]p.p. de P1 a P5, e de [CONFIDENCIAL]p.p. de P4 a P5.
376. A margem operacional exceto resultado financeiro reduziu tanto de P1 a P5 quanto de P4 a P5, [CONFIDENCIAL] p.p. e [CONFIDENCIAL]p.p, respectivamente.
377. Por sua vez, a margem operacional exceto resultado financeiro e as outras despesas apresentou diminuição em ambos os intervalos: [CONFIDENCIAL]p.p. de P1 a P5
e [CONFIDENCIAL] p.p. de P4 a P5.
378. Dessa forma, para fins de determinação preliminar, pode-se concluir que houve deterioração dos indicadores da indústria doméstica ao longo do período
analisado.
8. DOS INDÍCIOS DE RETOMADA DO DANO
8.1. Da situação da indústria doméstica durante a vigência do direito
379. O art. 108 c/c o inciso I do art. 104 do Decreto nº 8.058, de 2013, estabelece que a determinação de que a extinção do direito levará muito provavelmente à
continuação ou à retomada do dano à indústria doméstica deverá basear-se no exame objetivo de todos os fatores relevantes, incluindo: a situação da indústria doméstica durante
a vigência definitiva do direito.
380. Consoante exposto no item 7 deste documento, verificou-se que o volume de vendas no mercado interno da indústria doméstica apresentou queda contínua ao longo
do período de análise, chegando em P5, por consequência, com o menor volume vendido e redução de 51,4% quando comparado a P1. Registra-se que as vendas para o mercado
externo igualmente se reduziram no período de análise, com diminuição de 52,7% nesse mesmo intervalo.
381. Embora também tenha havido queda no mercado brasileiro durante o período de análise, a queda no volume vendido da indústria doméstica foi maior, levando a
perda de participação da indústria no mercado brasileiro na ordem de [RESTRITO] p.p. de P1 a P5.
382. Seguindo a retração das vendas no mercado interno e externo, o volume produzido pela indústria doméstica também teve queda, de 63,5% de P1 a P5. Mesmo com
a queda na produção, observou-se aumento de 274,5% no volume de estoque nesse período.
383. Apesar da melhora na relação custo/preço de P1 a P5, dado o aumento do preço no mercado interno de 13,1% e a queda no custo de produção unitário de 5,2%,
os indicadores financeiros e de rentabilidade da indústria doméstica apresentaram deterioração expressiva ao longo do período. Houve quedas no resultado bruto de 93,9%; no
resultado operacional de 171,5% e no resultado operacional exceto rubrica financeira e outras despesas de 248% de P1 a P5. Registra-se que esses resultados apresentaram prejuízos
operacionais em P2 e P5. As margens de rentabilidade seguiram o mesmo comportamento com quedas em todos os indicadores de P1 a P5 e margens operacionais negativas em
P2 e P5.