RESOLUÇÃO BCB Nº 352, DE 23 DE NOVEMBRO DE 2023 (parte 4 de 7)

§ 3º A designação do instrumento de hedge deve ser efetuada considerando
as variações de valor justo relativas a todo o seu prazo contratual.
§ 4º Para fins de contabilidade de hedge, são elegíveis à designação como
instrumento de hedge somente contratos com contraparte externa à instituição que
reporta.
§ 5º Opções lançadas não se qualificam como instrumento de hedge, a menos
que sejam designadas como compensação para opções compradas, incluindo aquelas que
estiverem embutidas em outro instrumento financeiro.
Seção II
Dos Itens Objeto de Hedge
Art. 53. Podem ser designados como itens objeto de hedge:
I - ativo;
II - passivo;
III - compromisso firme ainda não reconhecido como ativo ou passivo;
IV- transação prevista altamente provável, realizada com contraparte externa à
instituição; e
V - investimento líquido em operação no exterior, exclusivamente para
proteção de risco cambial.
§ 1º As instituições mencionadas no inciso I do caput do art. 1º podem
designar como item objeto de hedge:
I - um item em sua totalidade;
II - um componente do item;
III - um grupo de itens gerenciados em conjunto, ou componente desse grupo,
incluindo um grupo de itens que constituam uma posição líquida; e
IV - uma exposição agregada de itens mencionados no caput e um ou mais
instrumentos financeiros derivativos.
§ 2º No caso da designação de componente do item, conforme o inciso II do
§ 1º, pode ser designado como item objeto de hedge:
I - uma variação nos fluxos de caixa ou no valor justo de item atribuível a risco
ou a riscos específicos, desde que o componente de risco seja separadamente identificável
e mensurável de forma confiável;
II - um ou mais fluxos de caixa contratuais selecionados; ou
III - uma proporção ou uma parte específica do valor nominal do item ou do
grupo de itens.
§ 3º Para fins de contabilidade de hedge, considera-se posição líquida a
resultante de um grupo de itens cujas posições de risco se compensem.
§ 4º No caso de hedge de fluxo de caixa, conforme definido no inciso II do art.
55, uma posição líquida somente é elegível como item objeto de hedge se o risco
protegido for de natureza cambial e a designação especificar a natureza, o montante e os
períodos específicos em que essas exposições afetam o resultado.
§ 5º Para fins de contabilidade de hedge, são elegíveis à designação como
objeto de hedge somente contratos com contraparte externa à instituição que reporta,
com exceção de transações que não devem ser eliminadas nas demonstrações contábeis
consolidadas de entidade de investimento, conforme regulamentação específica.
Seção III
Dos Critérios de Qualificação para Contabilidade de Hedge
Art. 54. Qualificam-se para contabilidade de hedge as relações de proteção que sejam:
I - constituídas apenas por instrumentos de hedge e itens objetos de hedge
previstos nos arts. 52 e 53;
II - designadas e documentadas formalmente desde o início da relação de
proteção; e
III - efetivas.
§ 1º Consideram-se efetivas as relações de proteção que observem,
cumulativamente, os seguintes requisitos:
I - a relação econômica entre o item objeto de hedge e o instrumento de
hedge é passível de comprovação;
II - o efeito do risco de crédito não é predominante nas variações de valor que
resultem dessa relação econômica; e
III - o índice de hedge, medido pela relação entre a quantidade do instrumento
de hedge e a quantidade do item protegido em termos de sua ponderação relativa,
atende ao nível de proteção definido na estratégia de gerenciamento de riscos da
instituição.
§ 2º Para análise dos requisitos de efetividade, é permitida a realização de
avaliação qualitativa quando os termos críticos do instrumento de hedge e do item objeto
de hedge, o valor nominal, o vencimento e o risco subjacente são idênticos ou estão
estreitamente alinhados.
§ 3º A documentação prevista no inciso II do caput deve conter:
I - o objetivo e a estratégia de gestão de risco da instituição para a
contabilidade de hedge;
II - a identificação do instrumento de hedge, do item objeto de hedge e da
natureza do risco que está sendo protegido;
III - a análise prospectiva do atendimento aos requisitos de efetividade de
hedge e das fontes de inefetividade de hedge; e
IV - o valor do índice de hedge e o método utilizado para sua
determinação.
§ 4º As instituições mencionadas no inciso I do caput do art. 1º devem
reequilibrar a relação de proteção, ajustando as quantidades designadas do item objeto
ou do instrumento de hedge, de forma a manter índice de hedge que cumpra os
requisitos de efetividade se, e somente nesse caso, a relação de proteção deixar de
atender ao requisito de efetividade relativamente ao índice de hedge, mas o objetivo do
gerenciamento de risco dessa relação continuar o mesmo.
§ 5º As instituições mencionadas no inciso I do caput do art. 1º devem
reavaliar a efetividade do hedge, no mínimo, mensalmente e sempre que houver indícios
de circunstância que afete sua efetividade.
§ 6º A substituição ou a renovação do instrumento de hedge, se estiver em
consonância com o objetivo de gerenciamento de risco previamente documentado, não
implica desqualificação da relação de proteção.
Seção IV
Da Classificação das Operações de Hedge
Art. 55. As operações de hedge devem ser classificadas em uma das categorias
a seguir:
I - hedge de valor justo: relação que visa a proteger a instituição dos efeitos
das alterações no valor justo de ativo, de passivo, de compromisso firme ainda não
reconhecido como ativo ou passivo, ou de componente de quaisquer desses itens, que
seja atribuível a risco específico e que possa afetar o resultado ou outros resultados
abrangentes;
II - hedge de fluxo de caixa: relação que visa a proteger a instituição dos
efeitos da variabilidade nos fluxos de caixa que seja atribuível a risco específico associado
à totalidade ou a componente de ativo ou de passivo ou a transação prevista altamente
provável que possa afetar o resultado; ou
III - hedge de investimento líquido no exterior: relação que visa a proteger a
instituição, no todo ou em parte, dos riscos decorrentes da exposição à variação cambial
de investimento líquido no exterior cuja moeda funcional, conforme definido na
regulamentação específica, seja diferente da moeda nacional.
Parágrafo único. É facultado às instituições mencionadas no inciso I do caput
do art. 1º classificar um compromisso firme ainda não reconhecido como ativo ou passivo
na categoria hedge de fluxo de caixa quando o risco protegido for cambial.
Seção V
Da Contabilidade de Hedge
Art. 56. Atendidos os critérios de qualificação, o hedge de valor justo deve ser
reconhecido, a partir da data da designação, da seguinte forma:
I - o ganho ou a perda no instrumento de hedge deve ser reconhecido no
resultado; e
II - o ganho ou a perda no item objeto de hedge deve ajustar o seu valor
contábil em contrapartida ao resultado.
§ 1º Caso o item objeto de hedge seja um compromisso firme ainda não
reconhecido como ativo ou passivo, o ganho ou a perda nesse item deve ser registrado
em contas patrimoniais em contrapartida ao resultado.
§ 2º Quando o compromisso firme objeto de proteção for reconhecido como
ativo ou passivo, o ganho ou a perda mencionado no § 1º deve compor o seu custo de
aquisição, emissão ou originação.
§ 3º Caso o item objeto de hedge seja um instrumento patrimonial de outra
entidade designado no reconhecimento inicial na categoria valor justo em outros
resultados abrangentes, o ganho ou a perda no instrumento de hedge e no item objeto
de hedge deve ser registrado em outros resultados abrangentes, registro que deve ser
mantido mesmo em caso de descontinuidade da relação de proteção.
§ 4º Em caso de descontinuidade da relação de proteção de valor justo cujo
item objeto de proteção seja instrumento financeiro mensurado ao custo amortizado, o
ganho ou a perda mencionada no inciso II do caput deve ser amortizado no resultado da
seguinte forma:
I - proporcionalmente, de acordo com o prazo remanescente do item objeto
de hedge, utilizando a taxa de juros efetiva, que deve ser recalculada na data em que
começar a amortização; ou
II - integralmente, quando da baixa do item objeto de hedge.
Art. 57. Atendidos os critérios de qualificação, as operações de hedge de fluxo
de caixa devem ser reconhecidas, a partir da data da designação, da seguinte forma:
I - a parcela de ganho ou de perda no instrumento de hedge correspondente
à proteção efetiva deve ser reconhecida em contrapartida à conta destacada no
patrimônio líquido pelo valor líquido dos efeitos tributários; e
II - o eventual ganho ou perda remanescente no instrumento de hedge,
correspondente à inefetividade da proteção, deve ser reconhecido em contrapartida à
adequada conta de receita ou despesa, no resultado do período.
§ 1º O valor contábil do item objeto de hedge não deve ser alterado em
decorrência da contabilidade de hedge.
§ 2º Considera-se parcela de proteção efetiva o menor valor, em termos
absolutos, entre:
I - o ganho ou a perda acumulado no instrumento de hedge desde a
designação da relação de proteção; e
II - a variação acumulada no valor justo do item objeto de hedge, determinado
pelo valor presente da alteração acumulada nos fluxos de caixa futuros esperados
protegidos, desde a designação da relação de proteção.
Art. 58. O valor acumulado na conta destacada do patrimônio líquido referente
às operações de hedge de fluxo de caixa deve:
I - ser reclassificado para o resultado nos mesmos períodos nos quais os fluxos
de caixa futuros esperados do item objeto de hedge afetem o resultado;
II - ajustar o reconhecimento contábil inicial de ativo não financeiro ou passivo
não financeiro resultante de transação prevista altamente provável; e
III - ser registrado em contas patrimoniais, caso uma transação prevista
altamente provável se torne compromisso firme ainda não reconhecido como ativo ou
passivo, ao qual se aplicam os critérios para contabilização de hedge de valor justo nos
termos do art. 56.
§ 1º O valor mencionado no caput deve ser reconhecido imediatamente no
resultado do período, caso represente perda cuja recuperação total ou parcial não seja
esperada.
§ 2º Em caso de descontinuidade do hedge de fluxo de caixa, o valor
acumulado em conta destacada do patrimônio líquido deve:
I - permanecer registrado no patrimônio líquido, caso ainda se espere que
ocorram os fluxos de caixa futuros protegidos, devendo ser reclassificado para o resultado
quando de suas efetivas ocorrências, exceto quando não seja esperada a recuperação
total ou parcial da perda mencionada no § 1º; e
II - ser imediatamente reclassificado para o resultado, caso não se espere mais
a ocorrência dos fluxos de caixa futuros protegidos.
Art. 59. Atendidos os critérios de qualificação, as operações de hedge de
investimento líquido no exterior devem ser reconhecidas, a partir da data da designação,
da seguinte forma:
I - a parcela de ganho ou de perda no instrumento de hedge correspondente
à proteção efetiva deve ser reconhecida em contrapartida à conta destacada no
patrimônio líquido pelo valor líquido dos efeitos tributários; e
II - o eventual ganho ou perda remanescente no instrumento de hedge,
correspondente à inefetividade da proteção, deve ser reconhecido em contrapartida à
adequada conta de receita ou despesa, no resultado do período.
§ 1º O valor acumulado reconhecido em conta destacada do patrimônio
líquido, conforme o inciso I do caput, deve ser reclassificado para o resultado, na
proporção correspondente, quando da alienação total ou parcial da operação no
exterior.
§ 2º Para fins do inciso I do caput, aplica-se o conceito de parcela de proteção
efetiva disposto no § 2º do art. 57.
Art. 60. As instituições mencionadas no inciso I do caput do art. 1º devem
descontinuar a contabilidade de hedge, de forma prospectiva, somente quando a relação
de proteção deixar de atender aos critérios de qualificação previstos no art. 54, sendo
vedada a descontinuação voluntária.
Parágrafo único. A descontinuação da contabilidade de hedge pode ser total
ou parcial.
Seção VI
Do Hedge de Valor Justo da Exposição à Taxa de Juros de Carteira de Ativos
ou de Passivos Financeiros
Art. 61. Fica facultado às instituições mencionadas no inciso I do caput do art.
1º o reconhecimento de hedge de valor justo da exposição à taxa de juros de carteira de
ativos ou de passivos financeiros.
§ 1º Para fins do disposto no caput, é permitido designar como item objeto de
hedge parte da carteira de ativos financeiros ou de passivos financeiros que partilham o
risco que está sendo protegido.
§ 2º Fica permitida a designação do item objeto de hedge de que trata o § 1º
em termos de valor monetário, em vez de ativos ou passivos individuais.
§ 3º A carteira de que trata o caput pode ser composta apenas por ativos
financeiros, apenas por passivos financeiros ou por ativos e passivos financeiros.
Art. 62. Podem ser designados como instrumento de hedge de valor justo de
exposição à taxa de juros de que trata esta Seção somente instrumentos financeiros
derivativos, na sua totalidade ou uma proporção do seu valor, exceto derivativo embutido
em contrato híbrido cujo componente principal seja ativo financeiro, observado o disposto
nos §§ 4º e 5º do art. 52.
§ 1º O instrumento de hedge mencionado no caput pode ser derivativo único
ou uma carteira de derivativos que contenham exposição ao risco de taxa de juros.
§ 2º A designação do instrumento de hedge deve ser efetuada para todo o seu
prazo contratual.
Art. 63. Atendidos os critérios de qualificação previstos na Seção III deste
Capítulo, as operações de hedge de valor justo de exposição à taxa de juros de carteira
de ativos ou de passivos financeiros devem ser reconhecidas, a partir da data da
designação, conforme o disposto no art. 56, observado que o ganho ou a perda no item
objeto de hedge deve ser registrado em rubrica destacada do ativo ou do passivo,
conforme o caso.
Parágrafo único. O saldo das rubricas mencionadas no caput deve ser baixado
na proporção em que os ativos ou passivos financeiros forem desreconhecidos e deve ser
apresentado, para fins de divulgação, junto dos ativos ou passivos financeiros
correspondentes.
Art. 64. As instituições mencionadas no inciso I do caput do art. 1º devem
descontinuar a contabilidade de hedge, de forma prospectiva, quando a relação de
proteção deixar de atender aos critérios de qualificação previstos na Seção III deste
Capítulo.
Parágrafo único. Exclusivamente para o hedge de valor justo de exposição à
taxa de juros de carteira de ativos ou de passivos financeiros de que trata esta Seção, é
permitida a revogação voluntária da relação de proteção.
CAPÍTULO V
DA EVIDENCIAÇÃO DE INFORMAÇÕES SOBRE INSTRUMENTOS FINANCEIROS
Art. 65. As instituições mencionadas no inciso I do caput do art. 1º devem
divulgar, em notas explicativas às demonstrações financeiras, as informações necessárias
para que os usuários avaliem:
I - a relevância dos instrumentos financeiros para a sua posição patrimonial e
financeira e para o seu desempenho; e
II - a natureza e a relevância dos riscos resultantes de instrumentos financeiros
a que a instituição está exposta durante e ao fim do período contábil.
Art. 66. Para fins do disposto no art. 65, as instituições mencionadas no inciso
I do caput do art. 1º devem evidenciar, no mínimo:
I - os modelos de negócios definidos para cada classe relevante de
instrumentos financeiros e seus efeitos sobre a sua posição patrimonial e financeira e
sobre o seu desempenho;
II - o valor contábil dos ativos e dos passivos financeiros classificados em cada
uma das seguintes categorias:
a) custo amortizado;
b) valor justo no resultado, segregando aqueles designados no reconhecimento
inicial para essa categoria; e
c) valor justo em outros resultados abrangentes, destacando os investimentos
em instrumentos patrimoniais designados no reconhecimento inicial para essa
categoria;
III - os efeitos de eventuais reclassificações de instrumentos financeiros entre
as categorias mencionadas no inciso II sobre a sua posição patrimonial e financeira e
sobre seu o desempenho;
IV - os riscos associados a instrumentos financeiros aos quais a instituição está
exposta;
V - o valor contábil e o respectivo montante de provisão para perdas
associadas ao risco de crédito constituída para os instrumentos financeiros;
VI - a política e a estratégia de utilização da contabilidade de hedge para o
gerenciamento das exposições resultantes dos riscos específicos aos quais a instituição
está exposta; e
VII - a descrição, por categoria de ativo financeiro, da natureza dos riscos e
dos benefícios aos quais a instituição eventualmente continua exposta pela transferência
de ativos financeiros.
Parágrafo único. Na divulgação por classe de instrumento financeiro, as
instituições mencionadas no inciso I do caput do art. 1º devem fornecer informação
suficiente para permitir a conciliação com os itens apresentados no balanço
patrimonial.
TÍTULO III
DOS PROCEDIMENTOS CONTÁBEIS A SEREM OBSERVADOS PELAS INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS E DEMAIS INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS A FUNCIONAR PELO BANCO CENTRAL
DO BRASIL
CAPÍTULO I
DA DEFINIÇÃO DE PAGAMENTO DE PRINCIPAL E DE JUROS
Art. 67. Os fluxos de caixa contratuais de um ativo financeiro constituem-se
somente em pagamento de principal e de juros sobre o valor do principal, se forem
consistentes com um acordo de empréstimo básico, que tem os seguintes elementos
como os mais significativos para determinação dos juros:
I - valor do dinheiro no tempo;
II - risco de crédito;
III - custos da operação;
IV - margem de lucro; e
V - outros riscos relacionados ao empréstimo.
§ 1º Considera-se o ativo financeiro consistente com um acordo de
empréstimo básico quando forem observados os elementos previstos no caput,
independentemente da sua denominação ou forma jurídica.
§ 2º Para fins do disposto no caput:
I - deve ser considerada a moeda estrangeira, no caso de transação
denominada ou que requeira liquidação em moeda diferente da moeda nacional; e
II - não devem ser consideradas as características dos fluxos de caixa
contratuais que:
a) tenham efeito nulo ou pouco significativo sobre os fluxos de caixa
contratuais do ativo; ou
b) afetem os fluxos de caixa contratuais do ativo somente por ocasião da
ocorrência de evento muito raro, anormal e improvável.
§ 3º O valor do dinheiro no tempo caracteriza-se como a parcela dos juros
correspondente à contraprestação somente pela passagem do tempo, não considerando
os riscos e demais custos.
§ 4º Para fins do disposto no caput, os fluxos de caixa de ativos financeiros sobre
os quais não haja incidência de juros são considerados consistentes com um acordo de
empréstimo básico, desde que não haja componente que gere volatilidade nos fluxos de caixa
contratuais ou exposição a riscos inconsistentes com um acordo de empréstimo básico.
§ 5º As taxas de juros abaixo das taxas de mercado são consideradas uma
estimativa adequada do elemento do valor do dinheiro no tempo, desde que:
I - estabeleçam contraprestação amplamente consistente com a passagem do
tempo; e
II - não introduzam volatilidade nos fluxos de caixa contratuais ou exposição a
riscos inconsistentes com um acordo de empréstimo básico.
§ 6º Os fluxos de caixa de ativos financeiros com cláusula de variação cambial são
considerados somente pagamento de principal e de juros sobre o valor do principal se:
I - o ativo financeiro está vinculado a um passivo financeiro denominado em
moeda estrangeira; e
II - os fluxos de caixa do passivo são considerados somente pagamento de
principal e juros sobre o valor do principal na moeda em que está denominado.
Art. 68. Os fluxos de caixa gerados por taxas de juros alavancadas não são
consistentes com um acordo de empréstimo básico.
§ 1º Para fins do disposto nesta Resolução, considera-se alavancada a taxa de
juros que aumente substancialmente a oscilação dos fluxos de caixa de um instrumento
financeiro.
§ 2º No caso de operações de crédito e demais operações com característica
de crédito, os fluxos de caixa gerados por taxas de juros alavancadas são considerados
consistentes com um acordo de empréstimo básico se, no momento da contratação, essa
taxa não for significativamente superior à taxa de juros de mercado para instrumentos
financeiros semelhantes, considerando, no mínimo, os prazos de pagamento e de
vencimento, o risco de crédito e a moeda ou o indexador.
Art. 69. Considera-se somente pagamento de principal e juros os fluxos de
caixa contratuais associados ao fluxo de recebimento de ativos subjacentes, se a
instituição comprovar o atendimento das seguintes condições:
I - os fluxos de caixa contratuais do ativo financeiro constituem-se
exclusivamente em pagamentos de principal e de juros sobre o valor do principal;
II - os fluxos de caixa contratuais dos ativos subjacentes constituem-se
exclusivamente em pagamentos de principal e de juros sobre o valor do principal; e
III - o risco de crédito do ativo financeiro for igual ou inferior ao risco de
crédito dos ativos subjacentes.
Parágrafo único. Para fins do disposto no caput, ativos subjacentes são os
instrumentos que originam os fluxos de caixa do ativo financeiro.
Art. 70. No caso de instrumentos financeiros suscetíveis a modificação no
elemento valor do dinheiro no tempo, os fluxos de caixa contratuais do ativo financeiro
constituem-se somente em pagamentos de principal e de juros sobre o valor do principal
se a instituição verificar, no reconhecimento inicial, a inexistência de:
I - diferença significativa entre os fluxos de caixa com o efeito da modificação
do elemento valor do dinheiro no tempo e os fluxos de caixa sem o efeito da modificação
do elemento valor do dinheiro no tempo; e
II - outros fatores que possam tornar os fluxos de caixa futuros inconsistentes
com um acordo de empréstimo básico.
Parágrafo único. Na verificação de que trata o caput, a instituição deve:
I - utilizar cenários razoavelmente possíveis; e
II - considerar o efeito da modificação do elemento valor do dinheiro no
tempo em cada período contábil e acumuladamente ao longo da vida do instrumento
financeiro.
Art. 71. Na existência de termos contratuais que possam alterar o prazo ou os
fluxos de caixa previstos para o instrumento financeiro, a instituição deve avaliar se os
fluxos de caixa alterados se constituem em somente pagamentos de principal e juros
sobre o valor do principal conforme o disposto no art. 67.
§ 1º Na verificação de que trata o caput, a instituição deve considerar:
I - a variação nos fluxos de caixa que seriam gerados antes e depois da
alteração prevista no contrato; e
II - a natureza de qualquer evento contingente que possa modificar o prazo ou
os fluxos de caixa.
§ 2º Para os ativos financeiros com previsão contratual que permita ao
devedor liquidar antecipadamente o instrumento, os fluxos de caixa alterados constituem-
se em somente pagamentos de principal e juros sobre o valor do principal se o valor do
pagamento antecipado representar o valor nominal contratual acrescido dos juros
contratuais acumulados e de eventual contraprestação adicional razoável pela rescisão
antecipada do contrato.
CAPÍTULO II
DA METODOLOGIA DE APURAÇÃO DA TAXA DE JUROS EFETIVA
Art. 72. A taxa de juros efetiva dos instrumentos financeiros deve ser
determinada pela taxa que equaliza o valor presente de todos os recebimentos e
pagamentos ao longo do prazo contratual do ativo ou do passivo financeiro ao seu valor
contábil bruto.
§ 1º O disposto no caput não se aplica ao reconhecimento de receitas e
despesas relativas aos custos de transação de operações de crédito e demais operações
com característica de concessão de crédito classificados na categoria custo amortizado, para
o qual a instituição opte por utilizar a metodologia diferenciada de que trata o art. 75.
§ 2º A instituição que utilizar a opção de que trata o § 1º deve aplicar a
metodologia de que trata o art. 75 de forma consistente para todas as operações de
crédito e demais operações com característica de concessão de crédito.
Art. 73. Na apuração do valor contábil bruto do instrumento financeiro, a
instituição deve realizar, no reconhecimento inicial, os seguintes ajustes:
I - acrescentar os custos de transação atribuíveis individualmente à operação
e deduzir eventuais valores recebidos na aquisição ou na originação do instrumento, no
caso de ativos financeiros; e
II - deduzir os custos de transação atribuíveis individualmente à operação e
acrescentar os valores relativos a eventuais pagamentos efetuados na emissão do
instrumento, no caso de passivos financeiros.
§ 1º Os custos de transação, os valores recebidos e os pagamentos efetuados
atribuíveis individualmente à operação mencionados no caput incluem:
I - receitas recebidas pela instituição relacionadas à aquisição ou à originação
do ativo financeiro;
II - taxas de avaliação da situação financeira e do risco de crédito da
contraparte para cada instrumento específico;
III - custos de avaliação e registro de garantias vinculadas a cada instrumento
financeiro;
IV - custos de processamento de documentos e fechamento da transação;
V - custos de originação pagos na emissão de ativos e passivos financeiros;